Coinbase начинает предлагать торговлю акциями ограниченной группе трейдеров

Платформа для торговли криптовалютами, котирующаяся на Nasdaq, начала предлагать торговлю акциями ограниченной группе пользователей. Теперь она находится в прямой конкуренции с устоявшимися брокерскими фирмами Charles Schwab, Fidelity и давним конкурентом Robinhood, который раньше других начал предлагать торговлю акциями и криптовалютами.

Coinbase, основанная в 2012 году Брайаном Армстронгом, вскоре может расширить свой бизнес в сфере акций после более чем десятилетия предоставления услуг в области цифровых активов. Рынок акций — это совершенно другая и строго регулируемая сфера, в которой у Coinbase мало операционного опыта, не говоря уже о жесткой конкуренции.

Армстронг в прошлом году раскрыл свои амбиции превратить компанию в «биржу всего», где её клиенты смогут торговать криптовалютой, акциями и участвовать в рынках прогнозов. 

Coinbase отстает от Robinhood в торговле акциями, но генеральный директор утверждает, что отставание незначительно

Robinhood создала свой бренд на основе безкомиссионной торговли акциями, прежде чем решить добавить криптовалюту в свой «арсенал» в 2018 году. По данным делового издания The Information, две платформы конкурируют нацелены на одних и тех же розничных трейдеров. 

Акции Robinhood выросли на 186% в прошлом году, опередив Coinbase, чьи акции упали на 12% за тот же период, несмотря на прокриптовскую администрацию в Вашингтоне, которая, как ожидалось, повысит оценку Coinbase. 

Согласно данным S&P Global Market Intelligence, акции Robinhood торгуются с коэффициентом цена/прибыль (P/E) 48 на основе ожидаемой прибыли за следующий год, тогда как коэффициент Coinbase составляет 41. 

Цена акций биткоин-кастодиана росла большую часть прошлого года до октября, когда криптовалютный рынок пережил самое крупное падение с момента краха FTX в 2022 году. Поскольку рынок еще не полностью восстановился, акции Coinbase еще не вернулись к своим максимумам после IPO.

Криптовалюта составляла около 20% выручки Robinhood в третьем квартале прошлого года, что дало ей буфер, когда торговля цифровыми активами замедлилась. Coinbase, с другой стороны, по-прежнему получает основную часть выручки от деятельности, связанной с криптовалютой, и уязвима во время рыночных спадов.

«Если наступит криптозима, они не будут страдать от нее так сильно, как Coinbase», — сказал Дэн Долев, старший аналитик по акциям в Mizuho, который имеет рейтинг «покупать» для Robinhood и нейтральный рейтинг для Coinbase. 

Coinbase и Армстронг играют в долгую на рынке токенизированных акций 

По словам Армстронга, Coinbase не опоздала на вечеринку с акциями, потому что делает долгосрочную ставку на то, что традиционные финансы встретятся с блокчейн-технологиями посередине. В недавнем интервью он заявил, что крипто-ориентированная основа Coinbase позволит ей опередить конкурентов, когда акции перейдут в блокчейн.

«У нас есть глубокая экспертиза в области криптовалют. У нас самый надежный бренд в криптоиндустрии. Мы храним больше криптоактивов, чем любая другая компания. Поэтому я думаю, что мы будем хороши в том, чтобы стать мостом между традиционными финансами и криптовалютой, а затем обеспечить настоящий взлет токенизированных акций», — резюмировал генеральный директор.

Торговля акциями на Coinbase сейчас во многом похожа на другие онлайн-брокерские компании, но Армстронг ожидает, что вскоре акции будут выпускаться нативно в блокчейнах. Однако, поскольку такие токены больше похожи на деривативы, чем на истинные акции, выпущенные в блокчейне, несколько компаний выступают против токенизации своих акций.

«Я думаю, что самым интересным предложением является токенизированный актив, который действительно представлен в соотношении один к одному и дает вам права на этот актив, будь то дивиденды или голосование», — сказал Армстронг. «Есть много работы, чтобы разобраться в деталях этого вопроса с SEC и другими участниками. Это ведение реестров, правила.»

Отзыв поддержки законопроекта о рынке от Комитета по банковскому делу США

Крипто-исполнители и законодатели все еще обсуждают Закон о ясности (Clarity Act), законопроект, предназначенный для создания рамки интеграции криптовалюты в традиционную финансовую систему США.

Маркировка законопроекта должна была быть представлена в четверг, но некоторые криптокомпании, такие как Coinbase, отозвали свою поддержку, вынудив Комитет по банковским делам Сената отложить его представление.

Как сообщал по словам Криптополитана, Армстронг заявил в среду, что Coinbase отзовет свою поддержку законопроекта после некоторых изменений в последнюю минуту, внесенных в проект, что привело к отмене запланированной маркировки республиканцами в комитете. 

Его спросили, не повредило ли действие Coinbase перспективам законопроекта навсегда, он сказал, что многие в криптоиндустрии разделяют возражения Coinbase.