Bitcoin (BTC) bereitet sich auf eine volatile Woche vor, bevor am Freitag die Optionen im Wert von 14 Milliarden Dollar verfallen

Bitcoin (BTC) könnte vor dem Verfall der Optionen zum Monatsende eine volatile Woche erleben. Dieses Ereignis wurde seit Anfang Dezember erwartet, da Händler auf den Jahresendkurs von BTC spekuliert hatten. 

Die Märkte bereiten sich auf eines der größten Optionsverfallsereignisse des Jahres vor, da am Freitag, dem 27. Dezember, sowohl wöchentliche als auch monatliche Optionen verfallen. Es wird erwartet, dass BTC-Optionen im Wert von 14 Milliarden US-Dollar (146.000trac) und weitere Ethereum Optionen (ETH) im Wert von 3,8 Milliarden US-Dollar verfallen.

Auf allen anderen Märkten dürften die BTC-Optionen über 19,8 Milliarden Dollar liegen, wobei bullische Call-Optionen im Wert von 12 Milliarden Dollar und Put-Optionen im Wert von rund 7,8 Milliarden Dollar auf eine bärische Entwicklung hindeuten.

Das aktuelle Ereignis betrifft 44 % aller offenen BTC-Positionen und stellt den größten Optionsverfall bei DeriBit dar. Für den restlichen Markt ist der Verfall nur geringfügig niedriger als im Oktober. Von diesem Betrag verfallen Optionen im Wert von 4 Milliarden US-Dollar, was zu Auszahlungen an die Optionsinhaber führt. Der günstige Verfall könnte die Marktvolatilität erhöhen und die allgemeine Kursrichtung von BTC beeinflussen. 

Das Ereignis wurde erwartet, als BTC bei 94.077,53 US-Dollar gehandelt wurde und einen geringeren Marktanteil von 56,3 % aufwies. 

Der Verfall von BTC-Optionen kann unvorhersehbare kurzfristige Auswirkungen haben

Die genauen Auswirkungen von Optionen sind ungewiss, da Händler möglicherweise einige der wahrscheinlichsten Positionen angreifen. Der Verfallstermin der Optionen kann einen doppelten Effekt haben und entweder eine weitere Rallye auslösen oder den Grundstein für eine tiefere Korrektur des Bitcoin-Kurses legen. 

Nach einem insgesamt positiven Jahr könnte die Mischung aus wöchentlichen, monatlichen und jährlichen Optionsverfallsterminen den Markt auf die Probe stellen. Obwohl die allgemeine Richtung für Bitcoin positiv ist, kann der Markt kurzfristig unvorhersehbare Schwankungen aufweisen. 

Die Anzahl der BTC-Optionen deutet auf einen positiven Ausblick hin. Gehebelte Positionen sind auf eine BTC-Expansion ausgerichtet und könnten von Verkäufern attackiert werden, was eine Kettenreaktion von Kursbewegungen auslösen könnte. Die Befürchtung vor dem Verfall der bullischen Optionen besteht darin, dass die Aufwärtsdynamik für BTC selbst ohne konzertierte Verkäufe nachgelassen hat. 

In der kommenden Woche könnte es zu einem heftigen Kampf um den Bitcoin-Kurs von 92.000 bis 94.000 US-Dollar kommen, wo sich die Put-Optionen konzentrieren. Vorerst dürfte der Markt das Szenario mit den größten Verlusten bei 84.000 US-Dollar vermeiden, das für die meisten Positionen die größten Verluste zur Folge gehabt hätte. 

Erhöhte Handelsaktivität könnte auch das Verhältnis der im Geld liegenden Optionen im Bereich von 97.000 US-Dollar beeinflussen. Traditionell führen große Ereignisse zu erhöhter kurzfristiger Volatilität, einschließlich Fehlausbrüchen. Das negativste Szenario umfasst einen Kursrückgang unter 80.000 US-Dollar. Die Verlängerung von Positionen in die nächsten Monate könnte zudem die Erwartungen für die Bitcoin-Entwicklung im Jahr 2025 widerspiegeln.

Nach dem Verfall der Quartalsoptionen im September trug die leicht positive Markteinschätzung dazu bei, den Kurs in eine neue Preisspanne zu katapultieren. Diesmal könnten die Optionen aufgrund des Verfalls einige Positionen übertragen, da der Aufwärtstrend voraussichtlich bis 2025 anhalten wird. 

ETH-Optionen deuten auf einen eher bärischen Ausblick hin

Der Verfall am 27. Dezember betrifft ETH-Optionen im Wert von 3,83 Milliarden US-Dollar und kann zu einem maximalen Verlust von 3.000 US-Dollar pro ETH führen. Dies ist jedoch unwahrscheinlich, da ETH deutlich über 3.400 US-Dollar gehandelt wird. 

Bei ETH dominieren Put-Optionen das gesamte offene Interesse, was auf ein eher pessimistisches Szenario hindeutet. Bis zu einem Kurs von 3.370 US-Dollar übertreffen Put-Optionen Call-trac. 

gegenüber ETH hat sich im Dezember weiter verschlechtert, mit mehr pessimistischen Händlern als gegenüber BTC. Der ETH-Markt überdenkt seine Einschätzungen, da sowohl reine Krypto-Händler als auch ETF-Käufer ihre Prognosen neu bewerten. 

Die Erwartungen an ETH sanken ebenfalls, da der Altcoin-Markt nur eine sehr kurze Phase erlebte. ETH konnte keine flächendeckende Erholung anführen und blieb zum Jahresende hinter BTC zurück. Zwar gelang es ETH Anfang 2024, sich von 2.272 US-Dollar zu erholen, jedoch mit deutlichen Kursrückgängen und hoher Volatilität.