В преддверии истечения срока действия опционов в конце месяца Bitcoin (BTC) может ожидать волатильная неделя. Это событие ожидалось с начала декабря, поскольку трейдеры делали ставки на цену BTC к концу года.
Рынки готовятся к одному из крупнейших событий по истечению опционов в этом году, поскольку в эту пятницу, 27 декабря, истекают сроки действия как недельных, так и месячных опционов. Ожидается, что истечет срок действия опционов на BTC на сумму 14 млрд долларов (146 000trac), а также опционов на Ethereum (ETH) на сумму еще 3,8 млрд долларов.
На всех остальных рынках объем опционов на BTC может превышать 19,8 млрд долларов, при этом 12 млрд долларов приходится на бычьи опционы колл и около 7,8 млрд долларов — на опционы пут, что указывает на медвежий прогноз.
Текущее событие затронет 44% всего открытого интереса по BTC и станет крупнейшим событием истечения срока действия опционов для DeriBit. Для остальной части рынка истечение срока действия опционов лишь немного меньше, чем в октябре. Из этой суммы истекает срок действия опционов на сумму 4 млрд долларов, что приведет к выплатам держателям опционов. Благоприятное истечение срока действия может усилить волатильность рынка и повлиять на общее направление движения BTC.
Это событие ожидалось, когда BTC торговался по цене $94 077,53, занимая 56,3% рынка.
Истечение срока действия опционов на биткоин может иметь непредсказуемые краткосрочные последствия
Точное влияние опционов неизвестно, поскольку трейдеры могут атаковать наиболее вероятные позиции. Истечение срока действия опционов может иметь двойной эффект: либо вызвать новый рост, либо подготовить почву для более глубокой коррекции BTC.
После в целом бычьего года сочетание недельных, месячных и годовых опционов может стать серьезным испытанием для рынка. Хотя общее направление движения BTC бычье, в краткосрочной перспективе рынок может непредсказуемо колебаться.
Опционы на BTC показывают достаточное количество колл-опционов, чтобы сигнализировать о бычьем тренде. Позиции с кредитным плечом ориентированы на рост BTC и могут быть атакованы продавцами, что вызовет цепную реакцию на цену. Опасения перед истечением срока действия бычьих опционов связаны с тем, что даже без скоординированных продаж бычий импульс для BTC ослаб.
На следующей неделе может развернуться ожесточенная борьба вокруг цены в 92 000–94 000 долларов за BTC, где сосредоточены опционы пут. На данный момент рынок, скорее всего, избежит сценария максимальных потерь на уровне 84 000 долларов, который приведет к наибольшему убытку для наибольшего числа позиций.
Повышенная торговая активность также может повлиять на баланс опционов, находящихся в деньгах в диапазоне 97 000 долларов. Традиционно крупные события усиливают краткосрочную волатильность, включая ложные прорывы. Наиболее негативные сценарии включают падение ниже 80 000 долларов. Перенос позиций на следующие месяцы также может сигнализировать об ожиданиях относительно перспектив BTC в 2025 году.
После истечения срока действия сентябрьских квартальных опционов слегка оптимистичный прогноз помог цене подняться в новый ценовой диапазон. На этот раз истечение срока действия опционов может привести к закрытию некоторых позиций, поскольку ожидается, что бычий рынок продолжится и в 2025 году.
Опционы на ETH указывают на более медвежий прогноз
Срок действия опционов, истекающий 27 декабря, затронет опционы на ETH на сумму 3,83 млрд долларов, при этом максимальная сумма, которую необходимо выплатить за каждый ETH, составит 3000 долларов. Однако это маловероятно, поскольку ETH стабильно торгуется выше 3400 долларов.
В случае с ETH, опционы пут доминируют в общем объеме открытого интереса, что сигнализирует о более медвежьем сценарии. При цене до $3370 опционы пут опережаютtracколл.
ETH в декабре также еще больше ухудшились: количество трейдеров, настроенных пессимистично, превысило число трейдеров, настроенных в отношении BTC. Рынок ETH также пересматривает свои взгляды, поскольку как трейдеры, торгующие исключительно криптовалютами, так и покупатели ETF переоценивают свои перспективы.
Ожидания в отношении ETH также снизились, поскольку сезон на рынке альткоинов был очень коротким. ETH не возглавил общее восстановление и продолжает отставать от BTC к концу года. Тем не менее, ETH удалось восстановиться с отметки в 2272 доллара в начале 2024 года, хотя и со значительными просадками и волатильностью.
