Bitcoin (BTC) pourrait connaître une semaine volatile avant l'échéance des options de fin de mois. Cet événement était attendu depuis début décembre, les investisseurs ayant spéculé sur le prix du BTC en fin d'année.
Les marchés se préparent à l'un des plus importants événements d'expiration d'options de l'année, avec des expirations hebdomadaires et mensuelles ce vendredi 27 décembre. Les marchés s'attendent à ce que 14 milliards de dollars d'options BTC (146 000trac) arrivent à échéance, ainsi que 3,8 milliards de dollars d'options Ethereum (ETH).
Sur tous les autres marchés, les options BTC pourraient dépasser 19,8 milliards de dollars, avec 12 milliards de dollars d'options d'achat haussières et environ 7,8 milliards de dollars d'options de vente signalant une perspective baissière.
L'événement actuel affectera 44 % de l'ensemble des positions ouvertes sur le Bitcoin et constituera la plus importante échéance d'options jamais enregistrée sur DeriBit. Pour le reste du marché, cette échéance est légèrement inférieure à celle d'octobre. Sur ce montant, 4 milliards de dollars d'options arrivent à échéance, entraînant un versement aux détenteurs d'options. Cette échéance favorable pourrait accentuer la volatilité du marché et influencer la tendance générale du Bitcoin.
L'événement était attendu alors que le BTC s'échangeait à 94 077,53 $, avec une domination plus faible de 56,3 % du marché.
L'expiration des options BTC peut avoir des effets imprévisibles à court terme
L'effet exact des options est incertain, car les traders pourraient cibler les positions les plus probables. L'échéance des options pourrait avoir un double impact : soit provoquer une nouvelle hausse, soit préparer le BTC à une correction plus marquée.
Après une année globalement haussière, l'échéance des options (hebdomadaire, mensuelle et annuelle) pourrait mettre le marché à l'épreuve. Bien que la tendance générale du Bitcoin soit haussière, le marché pourrait connaître des fluctuations imprévisibles à court terme.
Les options sur le BTC présentent un nombre suffisant d'options d'achat pour indiquer une perspective haussière. Les positions à effet de levier sont orientées vers une expansion du BTC et pourraient être la cible de vendeurs, entraînant une réaction en chaîne sur le prix. La crainte, avant l'échéance des options haussières, est que, même sans ventes concertées, la dynamique haussière du BTC se soit affaiblie.
La semaine prochaine pourrait être marquée par une forte tension autour du prix du BTC, entre 92 000 et 94 000 dollars, zone où se concentrent les options de vente. Pour l'instant, le marché semble éviter le scénario catastrophe à 84 000 dollars, qui entraînerait les pertes les plus importantes pour le plus grand nombre de positions.
Une activité de trading accrue pourrait également influencer la répartition des options « dans la monnaie » autour de 97 000 $. Traditionnellement, les événements majeurs, comme les faux rebonds, accentuent la volatilité à court terme. Le scénario le plus pessimiste envisage une chute sous les 80 000 $. Le report des positions aux mois suivants pourrait également refléter les anticipations concernant les perspectives du Bitcoin en 2025.
Après l'échéance des options trimestrielles de septembre, les perspectives légèrement haussières ont contribué à propulser le cours vers une nouvelle fourchette de prix. Cette fois-ci, l'échéance des options pourrait entraîner la liquidation de certaines positions, le marché haussier étant attendu jusqu'en 2025.
Les options ETH laissent entrevoir des perspectives plus baissières
L'échéance du 27 décembre concernera 3,83 milliards de dollars d'options ETH, avec une perte maximale de 3 000 $ par ETH. Ce scénario est toutefois peu probable, l'ETH se négociant solidement au-dessus de 3 400 $.
Pour l'ETH, les options de vente dominent l'intérêt ouvert global, signalant un scénario plus baissier. Jusqu'à 3 370 $, les options de vente surpassenttracd'achat.
d'ETH s'est encore dégradé en décembre, avec un pessimisme accru des investisseurs par rapport à BTC. Le marché d'ETH réévalue également ses perspectives, tant les investisseurs en cryptomonnaies pures que les acheteurs d'ETF revoyant leurs prévisions.
Les attentes concernant ETH ont également diminué, le marché des altcoins n'ayant connu qu'une brève période de croissance. ETH n'a pas mené une reprise généralisée et continue d'afficher des performances inférieures à celles du BTC en cette fin d'année. Malgré des baisses et une volatilité importantes, ETH a réussi à se redresser par rapport à son point bas de 2 272 $ début 2024.
