Bitcoin (BTC) pode estar caminhando para uma semana volátil antes do vencimento das opções no final do mês. O evento já era esperado desde o início de dezembro, com investidores apostando no preço do BTC no final do ano.
Os mercados estão se preparando para um dos maiores eventos de vencimento de opções do ano, com vencimentos semanais e mensais nesta sexta-feira, 27 de dezembro. Espera-se que US$ 14 bilhões em opções de BTC (146.000trac) expirem, além de outros US$ 3,8 bilhões em opções Ethereum (ETH).
Em todos os outros mercados, as opções de BTC podem estar acima de US$ 19,8 bilhões, com US$ 12 bilhões em opções de compra (call) otimistas e cerca de US$ 7,8 bilhões em opções de venda (put) sinalizando uma perspectiva pessimista.
O evento atual afetará 44% de todo o interesse em aberto do BTC e será o maior evento de vencimento de opções da DeriBit. Para o restante do mercado, o vencimento é apenas ligeiramente menor do que o evento de outubro. Desse montante, US$ 4 bilhões em opções estão programados para expirar, resultando em pagamento aos detentores de opções. O vencimento favorável pode aumentar a volatilidade do mercado e influenciar a direção geral do BTC.
O evento era esperado enquanto o BTC era negociado a US$ 94.077,53, com uma dominância menor de 56,3% do mercado.
O vencimento das opções de BTC pode ter efeitos imprevisíveis a curto prazo
O efeito exato das opções é incerto, já que os investidores podem atacar algumas das posições mais prováveis. O vencimento das opções pode ter um efeito duplo, provocando outra alta ou preparando o terreno para uma correção mais acentuada do BTC.
Após um ano geralmente otimista, a combinação de vencimentos semanais, mensais e anuais de opções pode colocar o mercado à prova. Embora a direção geral do BTC seja de alta, no curto prazo, o mercado pode oscilar de forma imprevisível.
As opções de compra de BTC mostram um número suficiente de opções de compra para sinalizar uma perspectiva otimista. As posições alavancadas estão inclinadas para a expansão do BTC e podem ser alvo de vendedores, causando uma série de efeitos no preço. O temor antes do vencimento das opções de compra é que, mesmo sem vendas coordenadas, o ímpeto de alta do BTC tenha diminuído.
A próxima semana poderá presenciar uma disputa acirrada em torno da faixa de preço de US$ 92.000 a US$ 94.000 por BTC, onde as opções de venda (put) estão concentradas. Por ora, o mercado pode evitar o cenário de maior prejuízo em US$ 84.000, que causaria a maior perda para o maior número de posições.
O aumento da atividade de negociação também pode influenciar o equilíbrio das opções com lucro na faixa de US$ 97.000. Tradicionalmente, grandes eventos impulsionam a volatilidade de curto prazo, incluindo falsos ralis. Os cenários mais negativos incluem uma queda abaixo de US$ 80.000. A rolagem de posições para os próximos meses também pode sinalizar as expectativas para o futuro do BTC em 2025.
Após o vencimento das opções trimestrais de setembro, a perspectiva ligeiramente otimista ajudou a impulsionar o preço para uma nova faixa de valor. Desta vez, o vencimento das opções pode resultar na renovação de algumas posições, visto que se espera que o mercado de alta continue até 2025.
As opções de ETH apontam para uma perspectiva mais pessimista
O vencimento de 27 de dezembro afetará US$ 3,83 bilhões em opções de ETH, com um preço máximo de vencimento de US$ 3.000 por ETH. No entanto, isso é improvável, já que o ETH está sendo negociado firmemente acima de US$ 3.400.
Para o ETH, as opções de venda dominam o interesse em aberto geral, sinalizando um cenário mais pessimista. Até US$ 3.370, as opções de venda estão superando ostracde compra.
relação ao ETH também se deteriorou ainda mais em dezembro, com mais investidores pessimistas em comparação com o BTC. O mercado de ETH também está reavaliando suas perspectivas, à medida que tanto os investidores puramente em criptomoedas quanto os compradores de ETFs reavaliam seus cenários.
As expectativas para o ETH também diminuíram, já que o mercado de altcoins teve uma temporada muito breve. O ETH não liderou uma recuperação generalizada e continua apresentando desempenho inferior ao do BTC no final do ano. Mesmo assim, o ETH conseguiu se recuperar de US$ 2.272 no início de 2024, embora com quedas e volatilidade significativas.
