Arthur Hayes sagt, dass die Kryptomärkte zusammenbrechen, weil die Community sich nicht darüber einig werden kann, warum sie zusammenbrechen

Arthur Hayes sagt, dass die Krypto-Community getroffen wird, während sie immer noch über den Grund für den Rückgang streitet. In seinem neuesten Aufsatz warnt Arthur: „Ich weiß nichts über Kriegsführung“, und macht klar, dass er keine Insiderinformationen darüber hat, was globale Führer als Nächstes tun werden.

Was er jedoch sagt, ist, dass er öffentliche Daten, grundlegende Mathematik, Propaganda-KI-Agenten und ein zu schützendes Portfolio hat.

Er sagt, es gibt wirklich vier mögliche Ergebnisse, aber eines ist für Anleger nutzlos. Die nukleare Zerstörung ist etwas, von dem er denkt, dass es niemand handeln kann, also streicht er es. Es bleiben drei Hauptpfade plus ein mittlerer Fall, der mit einer US-Blockade verbunden ist. Arthur sagt, er versucht, ein Portfolio-Setup zu finden, das im besten Fall die Preise für Kohlenwasserstoffe, Lebensmittel und Kraftstoffe schlägt und im schlimmsten Fall immer noch besser abschneidet als die meisten großen Vermögenswerte.

Arthur Hayes sagt, dass das Bitcoin-Comeback auf die Liquiditätsinjektion der Fed wartet

Im ersten Fall sagt Arthur, der Krieg hört auf und die Dinge kehren zu dem zurück, was sie vorher waren, aber das würde das tiefere Problem immer noch nicht lösen, da die größere Bedrohung darin besteht, dass KI weißbeschäftigte Arbeitnehmer in der gesamten US-Wirtschaft ersetzt.

„Die amerikanische Wirtschaft ist am stärksten exponiert, da ihr BIP zu ~70 % vom Konsumausgaben getrieben wird. Verbraucher finanzieren ihren Materialismus über Bankkredite, und diese Kredite werden zu Vermögenswerten auf den Bilanzen der Banken“, sagt Arthur.

Arthur sagt, der von KI angeführte Abschwung könnte so schwerwiegend sein wie die Subprime-Krise von 2008. Er schreibt, dass steigende Verbraucherausfälle bereits sichtbar werden, bevor die eigentliche Entlassungswelle überhaupt begonnen hat.

Er erzählt auch eine Geschichte eines Krypto-Gaming-Gründers, der das neueste Claude-Modell während der Weihnachtsferien 2025 getestet, schnell nutzbaren Code erstellt und dann Top-Ingenieure zusammengebracht hat, um das Unternehmen neu zu überdenken.

Danach baute das Unternehmen einen Agenten-Workflow, der den ganzen Tag und die ganze Nacht über Code schrieb, einschließlich Code-Reviews. Er sagt, dass dies das Unternehmen dazu veranlasste, Kürzungen von 50 % der Belegschaft zu planen. Er fügt hinzu, dass Top-Ingenieure 10- bis 100-mal produktiver werden könnten, während durchschnittliche Arbeiter verdrängt werden. Er sagt, die jährliche durchschnittliche Arbeitslosenunterstützung in US-Bundesstaaten beträgt etwa 28.000 US-Dollar, weit unter den 85.000 bis 90.000 US-Dollar, die viele Wissensarbeiter verdienen.

Diese Lücke führt nach Ansicht von Arthur direkt zu verpassten Schuldzahlungen. Selbst dann sagt Arthur, Bitcoin könnte nur einen begrenzten Anstieg erleben, vielleicht auf 80.000 oder 90.000 US-Dollar, bis die Fed mit echter Liquidität eingreift.

Arthur verfolgt Yuan-Zölle, Ölspannungen und Geldschneiderei durch Bitcoin, Gold und Anleihen

Im zweiten Fall sagt Arthur, der Iran behält die Kontrolle über die Straße von Hormus und lässt befreundete Schiffe nach Zahlung einer 2-Millionen-Dollar-Abgabe in Yuan, Krypto, sanktionierten Dollar oder anderen Vereinbarungen passieren.

Er sagt, das würde den Petrodollar hart treffen. Da die meisten großen Volkswirtschaften Handelsdefizite mit China haben, müssten sie US-Staatsanleihen oder Tech-Aktien verkaufen, physisches Gold kaufen und dieses Gold dann in Shanghai oder Hongkong in Yuan tauschen. Er stellt fest, dass nur Brasilien und Russland unter den zehn größten Volkswirtschaften Handelsüberschüsse mit China verzeichnen.

Arthur wies darauf hin, dass die ausländischen Wertpapierhaltungen bei der Fed nach Kriegsbeginn um 63 Milliarden US-Dollar sanken, während nicht-monetäres Gold in vier der letzten fünf Monate zum größten US-Exportgut wurde, ein Anstieg von 342 % gegenüber dem Vorjahr. Er sagt auch, Schweizer Raffinerien gossen US-Gold für China um, und steigende CIPS-Volumina sind wichtig, weil der Iran SWIFT nicht nutzen kann. Wie Arthur es ausdrückt:

„Yuan und Gold werden höchstwahrscheinlich die beiden primären Währungen des souveränen Handels werden. Wenn die Haltung von Dollar nicht garantieren kann, dass Piraten Ihre Ware nicht versenken, warum sollte man sie dann überhaupt halten?“

Im dritten Fall öffnet das US-Militär die Straße mit Gewalt wieder. Arthur sagt, das könnte kurzfristig das Vertrauen in den Dollar wiederherstellen, aber es könnte auch den Iran zerstören, die Energieproduktion im Golf zerstören und Zentralbanken dazu zwingen, in einen Rohstoffanstieg zu drucken. Er schreibt: „Der Gewürzfluss wird definitiv nicht stattfinden.“ Er sagt, einige Länder würden mit Hyperinflation konfrontiert sein, während Amerika und Russland die einzigen großen Schwungproduzenten blieben.

Für Bitcoin sagt Arthur : „Wenn die Blockade letztlich durch eine strafende Bombenkampagne gegen den Iran endet, gefolgt von der Zerstörung der gesamten Energieproduktion im Persischen Golf durch den Iran, könnte dies zur Zerstörung des iranischen Staates führen. Die Rallye bei Bitcoin, die durch Gelddruck inspiriert wurde, könnte kurzlebig sein, da die Zerstörung des iranischen Staates die Wahrscheinlichkeit eines Dritten Weltkriegs materiell erhöht.“