아서 헤이스는 암호화폐 시장이 추락하는 이유에 커뮤니티가 동의하지 못하기 때문에 시장이 추락하고 있다고 말한다

아서 헤이즈는 암호화폐 투자자들이 하락 원인을 두고 싸우는 와중에도 타격을 입고 있다고 말한다. 그의 최신 에세이에서 아서는 다음과 같이 경고한다: “전쟁 수행에 대해 나는 아무것도 모른다”며, 글로벌 지도자들이 다음에 무엇을 할지에 대한 내부 정보를 가지고 있지 않음을 분명히 한다.

그가 가지고 있다고 말하는 것은 공개 데이터, 기초 수학, 선동용 AI 에이전트, 그리고 보호할 포트폴리오다.

그는 실제로 네 가지 가능한 결과가 있지만, 투자자에게 유용하지 않은 하나가 있다고 말한다. 핵 파괴는 그가 거래할 수 있는 사안이 아니라고 생각하므로 제외한다. 그러면 세 가지 주요 경로와 미국 봉쇄와 연결된 하나의 중간 사례가 남는다. 아서는 최선의 경우에도 화석연료, 식품, 연료 가격을 이기고, 최악의 경우에도 대부분의 주요 자산보다 더 나은 성과를 낼 수 있는 포트폴리오 구성을 찾고자 한다고 말한다.

아서 헤이즈는 비트코인 반등은 연준의 유동성 공급을 기다리고 있다

첫 번째 시나리오에서 아서는 전쟁이 중단되고 상황이 이전으로 돌아간다고 말하지만, 이는 더 깊은 문제를 해결하지 못할 것이라고 말한다. 왜냐하면 더 큰 위협은 미국 경제 전반에 걸쳐 화이트칼라 직무를 AI가 대체하는 것이기 때문이다.

“미국 경제는 가장 취약한데, 그 이유는 GDP의 약 70%가 소비 지출에 의해 주도되기 때문이다. 소비자들은 은행 신용을 통해 자신의 물질주의를 자금 조달하며, 이러한 대출은 은행의 대차대조표에서 자산이 된다”고 아서는 말한다.

아서에 따르면 AI 주도 불황은 2008년 서브프라임 모기지 위기와 맞먹을 정도로 심각할 수 있다. 그는 실제 실업 파도가 시작되기 전부터 이미 소비자 연체율이 증가하고 있다고 기록한다.

그는 또한 한 암호화폐 게임 창업자의 이야기를 전한다. 이 창업자는 2025년 크리스마스 기간 중 최신 Claude 모델을 테스트하고, 빠른 시일 내에 사용 가능한 코드를 작성한 후, 최고 엔지니어들을 모아 회사를 재설계했다.

그 후, 해당 기업은 코드 검토를 포함하여 낮과 밤을 가리지 않고 코딩하는 에이전트 워크플로우를 구축했다. 아서는 이로 인해 회사가 직원 수의 50%를 감원할 계획을 세우게 되었다고 말한다. 그는 최고 엔지니어들의 생산성이 10배에서 100배까지 증가할 수 있는 반면, 평균적인 근로자들은 밀려날 것이라고 덧붙인다. 그는 미국 주들의 연간 실업 수당 중앙값이 약 28,000달러로, 많은 지식 근로자들이 버는 85,000달러에서 90,000달러보다 훨씬 낮다고 말한다.

아서에 따르면 이 격차는 곧 채무 불이행으로 이어진다. 그럼에도 아서는 연준이 실제 유동성을 공급하기 전까지 비트코인은 최대 80,000달러 또는 90,000달러까지 제한적인 반등만 할 수 있다고 말한다.

아서 헤이즈는 비트코인, 금, 채권을 통해 위안화 관세, 유가 스트레스, 통화량을 추적한다

두 번째 시나리오에서 아서는 이란이 호르무즈 해협을 통제하며, 위안화, 암호화폐, 제재된 달러 또는 기타 거래를 통해 200만 달러의 통행료를 지불한 우호적인 선박들에게는 통과를 허용한다고 말한다.

그는 이것이 페트로달러에 치명적인 타격을 줄 것이라고 말한다. 대부분의 주요 경제국이 중국과 무역 적자를 기록하고 있기 때문에, 그들은 미국 국채나 기술주를 매도하고, 물리적 금을 구매하며, 상하이 또는 홍콩에서 그 금을 위안화로 교환해야 할 것이다. 그는 10대 경제국 중 브라질과 러시아만이 중국과 무역 흑자를 기록하고 있다고 지적한다.

아서는 전쟁 발발 후 연준의 외국인 증권 보유액이 630억 달러 감소했으며, 비통화용 금이 지난 5개월 중 4개월 동안 미국 최대 수출품이 되어 전년 대비 342% 증가했다고 지적했다. 또한 그는 스위스 제련소들이 미국의 금을 중국을 위해 재주조하고 있으며, 이란이 SWIFT를 사용할 수 없기 때문에 CIPS 거래량 증가가 중요하다고 말한다. 아서는 이렇게 말한다.

“위안화와 금은 주권 간 무역의 두 주요 통화로 가장 될 가능성이 높다. 달러를 보유해도 해적이 당신의 재산을 침몰시킬 것을 보장할 수 없다면, 왜 그것을 보유하는가?”

세 번째 시나리오에서 미군이 무력으로 해협을 재개방한다. 아서는 이것이 일시적으로 달러에 대한 신뢰를 회복시킬 수 있지만, 이란을 파괴하고 중동 에너지 산출을 wreck하며, 중앙은행들로 하여금 상품 급등에 대응해 통화량을 늘리게 할 수도 있다고 말한다. 그는 “스파이스는 확실히 흐르지 않을 것”이라고 기록한다. 그는 일부 국가들은 초인플레이션을 겪을 것이며, 미국과 러시아만이 남은 주요 변동 생산국이 될 것이라고 말한다.

비트코인에 대해 아서 는 “차단이 결국 이란에 대한 징벌적 폭격 캠페인 이후 이란의 페르시아만 에너지 생산 파괴를 통해 끝난다면, 이는 이란 국가의 파괴로 이어질 수 있다. 돈 인쇄에 영감을 받은 비트코기의 반등은 이란 국가의 파괴가 제3차 세계대전 발발 가능성을 실질적으로 높이기 때문에 일시적일 수 있다.”라고 말했다.