تُعتبر هدية وارن بافيت الوداعية لشركة بيركشاير هاثاواي، والتي تبلغ قيمتها 350 مليار دولار، سلاحاً ذا حدين، فكل شيء وارد الحدوث

في اجتماع المساهمين السنوي لشركة بيركشاير هاثاواي الذي عُقد يوم السبت الماضي، أعلن وارن بافيت أنه سيتنحى عن منصبه كرئيس تنفيذي للشركة بنهاية العام. وقد عيّن الرئيس التنفيذي البالغ من العمر 94 عامًا، والمعروف بـ"حكيم أوماها"، نائب رئيس مجلس الإدارة جريج أبيل خلفًا له لقيادة هذه المجموعة العملاقة التي تبلغ قيمتها تريليون دولار إلى مرحلتها القادمة.

يترك بافيت، الذي كان على رأس شركة بيركشاير هاثاواي منذ عام 1965، إرثاً مالياً دفع الأسهم إلى الارتفاع بنسبة مذهلة بلغت 5,502,284%. 

لكن مع استعداده لتسليم زمام الأمور، يتعين على الشركة وآبل الآن اتخاذ قرار بشأن كيفية التصرف في cash التي يتركها بافيت. فنجاح رجل الأعمال مرهون بسيولة أمواله، لذا فإن cash محفظة ليس بالأمر السيئ، أليس كذلك؟ حسنًا، ليس تمامًا.

احتياطيات cash بقيمة 350 مليار دولار، ماذا نفعل؟

أنهت شركة بيركشاير هاثاواي عام 2024 برصيد cashقدره 334 مليار دولار، وهو أكبر مبلغ احتفظت به على الإطلاق بعد بيع أسهم بقيمة 134 مليار دولار من عدة شركات بما في ذلك أبل وبنك أوف أمريكا، طوال عام 2024. ومنذ ذلك الحين، ارتفع هذا الرقم إلى 350 مليار دولار اعتبارًا من شهر مايو.

يُعد Cash الخيار الأكثر أمانًا لأي مؤسسة في الأسواق غير المستقرة، ولكنه يحد أيضًا من العوائد، خاصة عندما يؤدي التضخم وانخفاض أسعار الفائدة إلى تآكل القوة الشرائية الحقيقية.

يؤكد بافيت نفسه أنه لا يعتبر cash استثماراً أفضل على المدى الطويل. وفي رسالته السنوية للمساهمين لعام 2024، قال إن بيركشاير "لن تُفضّل أبداً امتلاك أصول تُعادل cashعلى امتلاك شركات جيدة، سواء كانت تحت سيطرتها الكاملة أو مملوكة جزئياً فقط"

المشكلة الأبرز في تكديس cash في السابق أمرٍ ذكره الرئيس التنفيذي cash آمناً خلال فترات طويلة من الركود الاقتصادي، لكن تآكل القوة الشرائية بمرور الوقت قد يُضعف حتى أكبر المحافظ الاستثمارية. 

قد تُقدم شهادات الإيداع وحسابات التوفير ذات العائد المرتفع عوائد تتراوح بين 4% و5%. ومع ذلك، بالمقارنة مع متوسط ​​العائد السنوي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الذي يتجاوز 10% على مدى عقود، فإنها لا تُعتبر ذات قيمة تُذكر.

هل سيغير الرئيس التنفيذي الجديد لشركة بيركشاير الاستراتيجيات؟

الشركة، cash وارن بافيت مبدأ في الاستثمار المنضبط.

يلاحظ المراقبون أن إدارة بافيت للسيولة cash ستجعل من الصعب على آبل اتخاذ القرارات في الشركة. لا نعتقد أن آبل يرغب في أن يكون وارن بافيت الجديد، فلا أحد يستطيع ذلك ولن يفعله. تبلغ ثروته 160 مليار دولار لأنه أمضى سنوات في دراسة الأسهم، والاطلاع على التقارير المالية، واتباع كتيبات عمرها 90 عامًا بدقة متناهية. 

Cash يجعلك "مستعداً للحظة المناسبة"

بحسب بعض الاقتصاديين، في حالة حدوث انكماش اقتصادي، بيركشاير ستكون 

شرح مايلز دويتشير، محلل العملات الرقمية ومستثمر الأسهم الخاصة، استراتيجيته الخاصة المتمثلة في الاحتفاظ بأكثر من 50% من صافي ثروته cash. وأكد، من خلال سلسلة تغريدات قصيرة على منصة التواصل الاجتماعي X، أن "مديري الصناديق سيشعرون بالانزعاج من هذه النسبة في المحفظة الاستثمارية"

بالنسبة لدويتشير، تساعد cash المستثمرين على تحريك مراكزهم في السوق بسرعة دون الحاجة إلى تصفية الأصول في لحظات غير مناسبة. 

السؤال المطروح أمام بيركشاير هو: هل يرى آبل أن استراتيجية بافيت القائمة cashهي الأنسب؟ أم أنه سيتبع نهج شركات وول ستريت، أي توظيف رأس المال بقوة؟ يمتلك نائب الرئيس البالغ من العمر 62 عامًا 350 مليار دولار cash ، وبإمكانه إما استثمارها على النحو الأمثل، أو هدم 60 عامًا من قصة نجاح بيركشاير هاثاواي.