قد يتم حظر مبيعات رقائق Nvidia في الصين بالكامل

أطلقت بكين قواعد جديدة لكفاءة الطاقة قد تمنع المشترين الصينيين من الحصول على رقائق H20 الشهيرة من Nvidia. يضع هذا الإجراء حوالي 17 مليار دولار من أعمال Nvidia السنوية في الصين في خطر إذا شدد المسؤولون من إنفاذها.

أوصى مسؤولون في لجنة التنمية والإصلاح الوطنية (NDRC)، وهي أعلى هيئة تخطيط اقتصادي في الصين، الشركات بتبني رقائق تلبي معايير بيئية عالية لجميع مراكز البيانات الجديدة. 

الوثائق التي راجعها الفاينانشال تايمز تكشف أن رقاقة Nvidia H20، المصممة خصيصاً للسوق الصينية بموجب ضوابط التصدير في واشنطن، لا تفي بمتطلبات NDRC الأخيرة. إذا نفذت بكين هذه السياسات بشكل أكثر صرامة، فلن تتمكن الشركات التكنولوجية المحلية الكبرى، بما في ذلك علي بابا وبايت دانس وتينسنت، من تركيب H20 في المرافق الجديدة.

وعلى الرغم من هذا التثبيط، لا يزال الطلب على H20 في الصين قوياً، بفضل عدم تنفيذ القواعد بشكل راسخ بعد. ويقول شخصان مطلعان على الوضع إن الشركات الكبرى استمرت في شراء الرقائق لعدة أشهر. بل تعمل بعض الشركات على تجاوز معايير الطاقة الجديدة من خلال وضع H20 في مراكز البيانات الحالية بدلاً من تلك الموسعة حديثاً لتجنب العقوبات المحتملة. 

ومع ذلك، فإن تشديد NDRC يثير القلق لدى Nvidia، التي تسعى إلى جدولة اجتماع مع رئيس اللجنة تشنغ شانجي لمعالجة القضية.

يأتي التركيز المتجدد في الصين على تقليل استهلاك الطاقة في مراكز البيانات في وقت حساس في التنافس التكنولوجي بين الولايات المتحدة والصين. تسابق أكبر اقتصادين في العالم لتطوير الذكاء الاصطناعي المتقدم، وفرضت كلتا الحكومتين قيوداً تحد من الوصول إلى الأجهزة المتطورة.

منعت واشنطن بالفعل بيع أحدث رقائق Nvidia إلى الصين، بحجة أنها يمكن أن تعزز القدرات العسكرية. أدى هذا القيد إلى إنشاء H20، وهو معالج مصغر قليلاً تمت الموافقة عليه للمشترين الصينيين بعد تشديد الولايات المتحدة لقواعد التصدير في أكتوبر 2023.

تزايد الضغط في الصين على الشركات الكبرى لتقليل الاعتماد على مصنعي الرقائق الأجانب مثل Nvidia. تقدم الشركات المحلية مثل هواوي معالجات تتماشى بشكل أكبر مع الأهداف الخضراء لبكين، وهذا العامل وحده قد يدفع المشترين الصينيين للابتعاد عن H20. 

تريد NDRC الصينية أن تتبنى مراكز البيانات رقائق خضراء محلية الإنتاج

ووفقاً لأشخاص مقربين من الأمر، تريد NDRC أن ترى مراكز البيانات المحلية تتبنى رقائق ذات استهلاك أقل للطاقة وكفاءة أكبر. وقد يؤدي عدم الامتثال إلى تفتيش ميداني وغرامات، لذا تفضل شركات الإنترنت الكبرى الحفاظ على مسافة آمنة من أي عواقب تنظيمية.

استكشفت Nvidia حلولاً لتعديل رقاقة H20 لتلبية المتطلبات البيئية الصارمة، وفقاً لمصدر داخلي. لكن مثل هذه التعديلات ستخفض حتماً أداء الرقاقة، مما قد يردع المشترين المحتملين. وفي الوقت نفسه، كثفت عمالقة التكنولوجيا مثل علي بابا وتينسنت من طلبات H20 في السابق، في سعيهم لاستخدام الذكاء الاصطناعي لمنتجات جديدة، عندما اجتاحت موجة الذكاء الاصطناعي لـ DeepSeek الصين. كما سارع المشترون لتخزين الرقائق ترقباً لأي حظر إضافي على المبيعات من الولايات المتحدة، حيث انتشرت شائعات بأن واشنطن قد توسع قيودها لتشمل H20.

بالإضافة إلى قواعد كفاءة الطاقة هذه، وجدت Nvidia نفسها تحت متزايد من الرقابة من قبل المنظمين الصينيين. بدأت هيئة تنظيم السوق الحكومية (SAMR) تحقيقاً في الممارسات الاحتكارية في ديسمبر. ويقول شخص لديه معلومات مباشرة عن التحقيق إن السلطات تبحث فيما إذا كانت Nvidia قد بدأت في حجب الرقائق عن العملاء الصينيين حتى قبل سريان حظر التصدير الأمريكي في أواخر عام 2022.

تظل الصين سوقاً رئيسية لـ Nvidia، حيث تمثل 17.1 مليار دولار من الإيرادات، أي 13 في المئة من إجمالي الشركة، للسنة المالية 2025، وفقاً للتقرير السنوي للشركة. سيكون لخسارة الحصة في هذه المنطقة تأثير مالي واضح. وفي حين تحاول الشركة الحفاظ على علاقات جيدة مع بكين، يجب عليها أيضاً الالتزام بالتدابير التي يفرضها صانعو السياسات في الولايات المتحدة. 

أصدرت Nvidia بياناً قالت فيه: "توفر منتجاتنا كفاءة طاقة وقيمة ممتازة في كل سوق نخدمها. ومع تقدم التكنولوجيا بسرعة، يجب تعديل سياسة التحكم في الصادرات للسماح للشركات الأمريكية بتقديم أكثر المنتجات كفاءة في استخدام الطاقة الممكنة، مع تحقيق أهداف الأمن القومي للإدارة".

لا تستهدف قواعد NDRC Nvidia فحسب، بل أيضاً مصنعي الرقائق الأجانب الآخرين. تفشل رقائق Intel HL328 و HL388 أيضاً في إرشادات اللجنة، على الرغم من أن التأثير من المتوقع أن يكون أقل أهمية لأن مبيعات رقائق الذكاء الاصطناعي من Intel في الصين محدودة نسبياً.