엔비디아의 중국 내 칩 판매가 완전히 차단될 수 있다

베이징은 중국 구매자들이 엔비디아의 인기 있는 H20 칩을 획득하는 것을 차단할 수 있는 새로운 에너지 효율 규칙을 발표했다. 이 조치는 관리들이 단속을 강화할 경우 엔비디아의 연간 중국 사업 약 170억 달러를 위험에 빠뜨릴 수 있다.

중국 최고의 경제 계획 기관인 국가발전개혁위원회(NDRC)의 관리들은 모든 신규 데이터 센터에 높은 환경 기준을 충족하는 칩을 채택하도록 기업들에게 조언했다. 

검토된 문서들 중 파이낸셜 타임스 검토된 문서에 따르면 워싱턴의 수출 통제 하에 중국 시장을 위해 특별히 설계된 엔비디아의 H20 칩은 NDRC의 최근 요구사항을 충족하지 못하는 것으로 나타났다. 베이징이 이러한 정책을 더 엄격하게 시행하면 알리바바, 바이트댄스, 텐센트와 같은 국내 기술 거대 기업들은 신규 시설에 H20을 설치할 수 없게 된다.

비록 discouragement에도 불구하고, 규칙이 아직 확고하게 시행되지 않은 덕분에 중국 내 H20에 대한 수요는 강력하다. 상황과 관련된 두 사람은 몇 달 동안 주요 기업들이 칩 구매를 계속해 왔다고 말한다. 일부 기업들은 잠재적인 벌금을 피하기 위해 기존 데이터 센터에 H20을 배치하여 새로운 에너지 기준을 우회하고 있다. 

그러나 NDRC의 단속은 화웨이가 아닌 엔비디아(Nvidia)에게 여전히 우려스러운 사안으로, 엔비디아는 이 문제를 해결하기 위해 위원회 의장 정산제(鄭山杰)와의 회담 일정을 잡으려 하고 있다.

중국 데이터 센터의 에너지 소비 감축에 대한 새로운 초점은 미중 기술 경쟁의 민감한 시기에 맞춰졌다. 세계 최대 두 경제권은 첨단 인공지능 개발을 위해 치열한 경쟁을 벌이고 있으며, 양국 정부는 최첨단 하드웨어 접근을 제한하는 규제를 도입했다.

워싱턴은 이미 엔비디아의 가장 고급 칩 을 중국에 판매하는 것을 금지했다. 이는 군사 능력을 강화할 수 있다는 이유에서였다. 이 제한조치는 2023년 10월 미국 수출 규제가 강화된 후 중국 구매자에게 승인된 약간 축소된 프로세서인 H20의 탄생으로 이어졌다.

중국 내에서는 엔비디아와 같은 외국 반도체 기업에 대한 의존도를 줄이도록 대형 기업들에게 압력이 가해지고 있다. 화웨이와 같은 국내 기업들은 베이징의 녹색 목표와 더 부합하는 프로세서를 제공하며, 이러한 요인만으로도 중국 구매자들이 H20에서 멀어지게 할 수 있다. 

중국 NDRC는 데이터 센터가 현지 생산된 친환경 칩을 채택하도록 요구한다

사건에 정통한 관계자들에 따르면, NDRC는 현지 데이터 센터가 에너지 소비가 적고 효율성이 높은 칩을 채택하기를 원한다. 미준수는 현장 inspections 및 과징금 부과로 이어질 수 있으므로, 주요 인터넷 기업들은 규제적 후유증을 피하기 위해 거리를 두는 것을 선호한다.

한 내부 소식통에 따르면, 엔비디아는 엄격한 환경 요구사항을 충족하기 위해 H20 칩을 조정하는 방안을 모색해 왔다. 그러나 이러한 수정은 칩의 성능을 낮출 수밖에 없으며, 이는 잠재적 구매자를 멀어지게 할 수 있다. 한편, 딥시크(DeepSeek)의 AI 붐이 중국을 휩쓸 당시 알리바바와 텐센트와 같은 기술 거대 기업들은 새로운 제품을 위한 AI 활용에 열중하며 H20에 대한 주문을 늘렸다. 또한 워싱턴이 H20까지 규제를 확대할 수 있다는 루머가 돌면서, 구매자들은 추가적인 판매 금지에 대비해 칩을 비축하기 위해 경쟁했다.

이러한 에너지 효율성 규칙 외에도, 엔비디아는 중국 규제당국의 감시를 받고 있다. 국가시장감독관리총국(SAMR)은 12월 반독점 조사를 시작했다. 이 조사에 대한 직접적인 정보를 가진 한 인사는 당국이 엔비디아가 2022년 말 미국 수출 금지 발효 이전부터 중국 고객들에게 칩 공급을 중단했는지 여부를 조사하고 있다고 말했다.

엔비디아의 연간 보고서에 따르면, 중국은 엔비디아의 주요 시장으로 2025 회계연도 총 수익의 13%에 해당하는 171억 달러의 수익을 기록했다. 이 지역에서 입지를 잃는다면 명확한 재무적 영향을 미칠 것이다. 베이징과의 우호적 관계를 유지하려는 시와 함께, 엔비디아는 미국 정책 입안자들이 부과한 조치들을 준수해야 한다. 

엔비디아는 성명을 통해 "우리의 제품은 우리가 서비스를 제공하는 모든 시장에서 뛰어난 에너지 효율성과 가치를 제공합니다. 기술이 빠르게 발전함에 따라 수출 통제 정책은 행정부의 국가 안보 목표를 달성하면서도 미국 기업이 가능한 가장 에너지 효율적인 제품을 제공할 수 있도록 조정되어야 합니다."라고 밝혔습니다.

NDRC의 규정은 엔비디아뿐만 아니라 다른 해외 반도체 기업들도 겨냥하고 있습니다. 인텔의 HL328 및 HL388 칩도 위원회의 지침을 충족하지 못하지만, 인텔의 중국 내 AI 칩 판매가 상대적으로 제한적이기 때문에 영향은 덜할 것으로 예상됩니다.