هونغ كونغبدأت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونج كونج، المعروفة بتنظيماتها الصارمة وإشرافها على الأسواق المالية التقليدية، في تجربة الاتجاه المثير للاهتمام والسريع التطور لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة.
وفقًا لتقرير صادر عن بلومبرغ، تدرس هونغ كونغ إمكانية السماح لصناديق المؤشرات المتداولة بالاستثمار مباشرةً في العملات المشفرة. يأتي هذا في الوقت الذي تعمل فيه الجهات التنظيمية على إنشاء مركز للأصول الرقمية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، في ظل مواجهة تداعيات أزمة بورصة جابكس.
هونغ كونغ تنضم إلى موجة صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة
في الآونة الأخيرة، ازداد الطلب على صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة بشكل ملحوظ، حتى أن شركات عملاقة في هذا المجال، مثل بلاك روك، استثمرت فيها. إضافةً إلى ذلك، من المنتظر إطلاق أول صندوق مؤشرات متداولة Bitcoin في الولايات المتحدة، ومن المرجح أن يتم ذلك خلال الشهرين المقبلين.
صرحت جوليا ليونج، الرئيسة التنفيذية لهيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، بأن الهيئة تدرس مشاركة مستثمري التجزئة في صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة الفورية، في انتظار الموافقات التنظيمية. وأضافت:
نرحب بالمقترحات التي تستخدم تقنيات مبتكرة تعزز الكفاءة وتجربة العملاء [...] يسعدنا تجربتها طالما تمت معالجة المخاطر الجديدة. نهجنا ثابت بغض النظر عن الأصول.
جوليا ليونج
تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) في قطاع العملات المشفرة وسيلةً لتعميم الأصول الرقمية، نظرًا لإتاحتها لمجموعة واسعة من المستثمرين. وقد ارتفعت Bitcoin بنسبة 110% حتى الآن هذا العام، ويعود ذلك جزئيًا إلى التوقعات بحصول شركة بلاك روك قريبًا على ترخيص لإطلاق أول صناديق استثمار متداولة فورية للعملة في الولايات المتحدة.
حتى لحظة كتابة هذا التقرير، بلغ السعر المباشر لعملة Bitcoin على Binance 35,074.01 دولارًا أمريكيًا للوحدة (BTC/USD)، بقيمة سوقية تبلغ 685.13 مليار دولار أمريكي. وبلغ حجم التداول على مدار 24 ساعة 10.24 مليار دولار أمريكي، وقد ارتفعت قيمة العملة بنسبة 0.96% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية.
الإطار التنظيمي للعملات المشفرة في هونغ كونغ
نفذت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية قواعد تنظيمية أكثر صرامة في يناير/كانون الثاني من خلال تقييد الوصول إلى صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة من المستثمرين الأفراد إلى المستثمرين المحترفين الذين يحتفظون بمحافظ بقيمة لا تقل عن 8 ملايين دولار هونج كونج (مليون دولار أمريكي).
وفي وقت لاحق، في أكتوبر/تشرين الأول، عدلت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية دليلها التنظيمي لتمكين الاستثمار في العملات المشفرة الفورية وصناديق الاستثمار المتداولة من قبل مجموعة أوسع من المستثمرين، شريطة أن يستوفوا معيارين: اجتياز اختبار المعرفة وامتلاك صافي ثروة لا يقل عن الحد الأدنى للمستثمرين المحترفين.
تم تحديث السياسة في ضوء أحدث تطورات السوق والاستفسارات من الصناعة التي تسعى إلى توسيع نطاق وصول التجزئة من خلال الوسطاء والسماح للمستثمرين بإيداع وسحب الأصول الافتراضية بشكل مباشر من/إلى الوسطاء مع الضمانات المناسبة.
SFC
وفي شهر يونيو/حزيران، طبقت هونج كونج إطاراً تنظيمياً متخصصاً فيما يتصل بالأصول الافتراضية، وهي مبادرة جارية لاستعادة مكانة المدينة كمركز مالي رائد.
الغرض من هذه اللوائح هو تحفيز الشركات مع وضع حماية المستثمرين في المقام الأول في نفس الوقت، وهو الجانب الحاسم الذي أبرزته عملية الاحتيال المزعومة الأخيرة والتي شملت 1.6 مليار دولار هونج كونج (204 مليون دولار أمريكي) في بورصة العملات المشفرة غير المصرح بها JPEX الموجودة في المدينة.
في ضوء هذه الظروف، أكد ليونغ على الضرورة القصوى لوجود إطار تنظيمي متين وشامل. وقد بذلت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة جهودًا لتعزيز مستوى الشفافية فيما يتعلق بمعالجة طلبات الترخيص لبورصات الأصول الافتراضية.
مع تطور نظام العملات المشفرة خطوة بخطوة إلى النقطة التي نشعر فيها بالراحة، فإننا سعداء بفتح المزيد من الوصول إلى جمهور المستثمرين الأوسع.
جوليا ليونج
تدرس سلطة النقد في هونغ كونغ، وهي البنك المركزي للمدينة، حاليًا جدوى تزويد المؤسسات بإرشادات حول كيفية إدارة خدمات حفظ الأصول الرقمية. ويُعتبر توفير هذه الخدمات على نطاق واسع عنصرًا أساسيًا في تعزيز تطوير منظومة متكاملة للأصول الرقمية.
مستقبل صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في هونغ كونغ
في حين يُسمح بصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة القائمة على العقود الآجلة (ETFs) في كل من الولايات المتحدة وهونج كونج، إلا أن القبول كان بطيئًا مقارنة بقطاع الصناديق الأكبر.
أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) بقيمة أصول إجمالية تبلغ حوالي 65 مليون دولار مسجلة الآن في هونج كونج، بما في ذلك Samsung Bitcoin Futures Active، وCSOP Bitcoin Futures، وCSOP Ether Futures.
يمكن للمستثمرين الأفراد تداول العملات المشفرة الرائجة، مثل Bitcoin وإيثريوم، عبر بورصات العملات المشفرة المرخصة، وفقًا لقوانين هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SFC). حاليًا، تُعدّ بورصتا OSL وHashKey التابعتان لمجموعة BC Technology Group Ltd. منصتي تداول العملات المشفرة الوحيدتين في هونغ كونغ.
علاوة على ذلك، من المتوقع تنفيذ القيود القانونية التي تحكم العملات المستقرة، وهي رموز رقمية تهدف إلى الحفاظ على قيمة ثابتة، بين عامي 2023 و2024.
في أعقاب انهيار الأصول الرقمية في عام 2022 وإدانة سام بانكمان-فريد بتهمة الاحتيال في شركة FTX بمليارات الدولارات، الأمر الذي أضر بسمعة العملات المشفرة، فمن غير الواضح كيف سيكون أداء صناديق الاستثمار المتداولة الفورية الشائعة في السوق.
