Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга рассматривает спотовые крипто-ETF в стремлении стать глобальным хабом DeFi

Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) Гонконга, известная своими строгими правилами и надзором за традиционными финансовыми рынками, теперь начинает изучать интригующий и быстро развивающийся тренд спотовых крипто-ETF. 

Согласно отчету Bloomberg, Гонконг рассматривает возможность разрешения биржевым инвестиционным фондам (ETF) напрямую инвестировать в криптовалюты. Это происходит на фоне усилий регуляторов по созданию цифрового центра активов в Азиатско-Тихоокеанском регионе и преодоления последствий кризиса JPEX.

Гонконг присоединяется к тренду спотовых крипто-ETF

В последнее время спрос на спотовые крипто-ETF значительно вырос, причем даже такие гиганты индустрии, как BlackRock, инвестируют в этот сектор. Кроме того, запуск первого биткоин-ETF в Соединенных Штатах уже близок и, вероятно, состоится в течение следующих двух месяцев.

Джулия Лян, генеральный директор Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга, заявила, что комиссия рассматривает возможность участия розничных инвесторов в спотовых крипто-ETF при условии получения регуляторных разрешений. Она также добавила:

Мы приветствуем предложения, использующие инновационные технологии, которые повышают эффективность и улучшают клиентский опыт […] Мы готовы дать им шанс, если будут решены новые риски. Наш подход остается последовательным независимо от типа актива.

Джулия Лян

Криптоиндустрия рассматривает ETF как средство вывода цифровых активов в мейнстрим, поскольку эти фонды доступны широкому кругу инвесторов. Биткоин вырос на 110% с начала года, отчасти благодаря ожиданиям, что BlackRock Inc. вскоре получит разрешение на запуск первых спотовых ETF для этого токена в Соединенных Штатах.

На момент написания статьи живая цена биткоина на Binance составляла 35 074,01 доллара США за единицу (BTC/USD), при рыночной капитализации 685,13 млрд долларов США. Объем торгов за 24 часа составил 10,24 млрд долларов США, а за последние двадцать четыре часа монета выросла на 0,96 процента.

Регуляторная база криптовалют в Гонконге

В январе SFC ввела более строгие правила, ограничив доступ к спотовым крипто-ETF для розничных инвесторов профессиональными инвесторами, чьи портфели оцениваются минимум в 8 млн гонконгских долларов (1 млн долларов США). 

Впоследствии в октябре SFC изменила свое регуляторное руководство, чтобы позволить спотовым крипто-инвестициям и инвестициям в ETF более широкому кругу инвесторов при условии выполнения двух критериев: успешной сдачи экзамена на знание материала и наличия чистого капитала, не ниже порога для профессиональных инвесторов.

Политика обновлена с учетом последних рыночных событий и запросов от индустрии, стремящейся расширить доступ розничных инвесторов через посредников, а также разрешить инвесторам напрямую вносить и выводить виртуальные активы к/от посредников при соответствующих мерах защиты.

SFC

В июне Гонконг внедрил специализированную регуляторную базу, касающуюся виртуальных активов, — инициативу, направленную на восстановление статуса города как ведущего финансового центра. 

Цель этих правил — стимулировать бизнес, одновременно ставя защиту инвесторов на первое место, что является критически важным аспектом, подчеркнутым недавним предполагаемым мошенничеством на сумму 1,6 млрд гонконгских долларов (204 млн долларов США) на несанкционированной криптобирже JPEX, расположенной в городе.

В свете этой ситуации Лян подчеркнула критическую необходимость в прочной и всеобъемлющей регуляторной базе. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам прилагает усилия для повышения уровня прозрачности обработки заявок на лицензии для бирж виртуальных активов.

По мере того как криптоэкосистема будет развиваться шаг за шагом до того момента, когда мы будем чувствовать себя комфортно, мы с радостью откроем больший доступ для широкой инвестиционной публики.

Джулия Лян

Гонконгский монетарный орган, центральный банк города, в настоящее время изучает возможность предоставления учреждениям руководящих принципов по администрированию услуг по хранению цифровых активов. Предоставление этих услуг широко считается важным элементом в развитии экосистемы цифровых активов.

Будущее крипто-ETF в Гонконге

Хотя фьючерсные криптовалютные биржевые инвестиционные фонды (ETF) разрешены как в Соединенных Штатах, так и в Гонконге, их принятие происходит медленнее по сравнению с более крупным сектором фондов.

В Гонконге сейчас торгуются ETF с совокупной стоимостью активов около 65 млн долларов США, включая Samsung Bitcoin Futures Active, CSOP Bitcoin Futures и CSOP Ether Futures.

Частные инвесторы могут торговать популярными криптовалютами, такими как биткоин и эфир, на лицензированных криптобиржах в соответствии с законами SFC о цифровых активах. В настоящее время единственными криптобиржами в Гонконге являются OSL от BC Technology Group Ltd. и HashKey Exchange. 

Кроме того, ожидается, что правовые ограничения, регулирующие стейблкоины — цифровые токены, предназначенные для поддержания стабильной стоимости, — будут введены в период между 2023 и 2024 годами.

После краха цифровых активов в 2022 году и осуждения Сэма Бэнкмана-Фрида за мошенничество на сумму в миллиарды долларов в рамках дела FTX, нанесшего ущерб репутации криптовалют, остается неясным, насколько успешными будут спотовые ETF на рынке.