Hong KongLa Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong, connue pour sa réglementation stricte et sa surveillance des marchés financiers traditionnels, commence maintenant à s'intéresser à la tendance intrigante et en évolution rapide des ETF crypto au comptant.
D'après un article de Bloomberg, Hong Kong envisage d'autoriser les fonds négociés en bourse (ETF) à investir directement dans les cryptomonnaies. Cette initiative intervient alors que les autorités de régulation s'efforcent de créer un centre des actifs numériques en Asie-Pacifique, tout en gérant les conséquences de la crise de JPEX.
Hong Kong embarque sur le marché des ETF crypto instantanés
Récemment, la demande d'ETF crypto au comptant a fortement augmenté, et même des géants du secteur comme BlackRock y ont investi. De plus, le premier ETF Bitcoin aux États-Unis devrait être lancé prochainement, probablement dans les deux prochains mois.
Julia Leung, directrice générale de la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong, a déclaré que la commission envisageait la participation des investisseurs particuliers aux ETF crypto au comptant, sous réserve des approbations réglementaires. Elle a ajouté :
Nous accueillons favorablement les propositions utilisant des technologies innovantes qui améliorent l'efficacité et l'expérience client. […] Nous sommes prêts à les tester, à condition que les nouveaux risques soient pris en compte. Notre approche reste la même quel que soit l'actif.
Julia Leung
Les ETF sont considérés par le secteur des cryptomonnaies comme un moyen de démocratiser les actifs numériques, car ces fonds sont accessibles à un large éventail d'investisseurs. Bitcoin a progressé de 110 % depuis le début de l'année, notamment en raison des anticipations selon lesquelles BlackRock Inc. obtiendra prochainement l'autorisation de lancer les premiers ETF au comptant sur le Bitcoin aux États-Unis.
Au moment de la rédaction de cet article, le cours du Bitcoin sur Binance est de 35 074,01 $ par unité (BTC/USD), pour une capitalisation boursière de 685,13 milliards de dollars. Le volume d'échanges sur 24 heures s'élève à 10,24 milliards de dollars, et le Bitcoin a progressé de 0,96 % au cours des dernières 24 heures.
Le cadre réglementaire des cryptomonnaies à Hong Kong
La SFC a mis en œuvre des réglementations plus strictes en janvier en limitant l'accès aux ETF crypto au comptant des investisseurs particuliers aux investisseurs professionnels qui détiennent des portefeuilles d'une valeur minimale de 8 millions de HKD (1 million de dollars).
Par la suite, en octobre, la SFC a modifié son manuel réglementaire pour permettre à un plus large éventail d'investisseurs d'investir dans les cryptomonnaies au comptant et les ETF, à condition qu'ils satisfassent à deux critères : réussir un examen de connaissances et posséder un patrimoine net qui ne soit pas inférieur au seuil des investisseurs professionnels.
Cette politique est mise à jour à la lumière des dernières évolutions du marché et des demandes de renseignements de la part du secteur cherchant à élargir davantage l'accès des particuliers par le biais d'intermédiaires et à permettre aux investisseurs de déposer et de retirer directement des actifs virtuels auprès d'intermédiaires, moyennant des garanties appropriées.
SFC
En juin, Hong Kong a mis en œuvre un cadre réglementaire spécialisé relatif aux actifs virtuels, une initiative visant à rétablir la position de la ville en tant que centre financier de premier plan.
L’objectif de ces réglementations est d’inciter les entreprises tout en donnant la priorité à la protection des investisseurs, un aspect crucial mis en évidence par une récente fraude présumée impliquant 1,6 milliard de dollars HK (204 millions de dollars) sur la plateforme d’échange de cryptomonnaies non autorisée JPEX située dans la ville.
Face à cette situation, Leung a souligné l'impérieuse nécessité d'un cadre réglementaire solide et exhaustif. La Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme s'est efforcée d'améliorer la transparence du traitement des demandes d'agrément des plateformes d'échange d'actifs virtuels.
À mesure que l'écosystème crypto évolue progressivement jusqu'à ce que nous soyons à l'aise, nous serons heureux d'ouvrir un accès plus large au grand public des investisseurs.
Julia Leung
L’Autorité monétaire de Hong Kong, la banque centrale de la ville, étudie actuellement la possibilité de fournir aux institutions des orientations sur la gestion des services de conservation d’actifs numériques. La mise en place de ces services est largement considérée comme un élément essentiel au développement d’un écosystème favorable aux actifs numériques.
L'avenir des ETF crypto à Hong Kong
Bien que les fonds négociés en bourse (ETF) soient autorisés aux États-Unis et à Hong Kong, leur acceptation a été lente par rapport au secteur des fonds plus importants.
Des ETF dont la valeur totale des actifs s'élève à environ 65 millions de dollars sont désormais cotés à Hong Kong, notamment Samsung Bitcoin Futures Active, CSOP Bitcoin Futures et CSOP Ether Futures.
Les investisseurs particuliers peuvent échanger des cryptomonnaies populaires comme Bitcoin et l'Ether sur des plateformes d'échange agréées, conformément à la réglementation de la SFC sur les actifs numériques. À l'heure actuelle, OSL (BC Technology Group Ltd.) et HashKey Exchange sont les seules plateformes d'échange de cryptomonnaies à Hong Kong.
Par ailleurs, des restrictions légales régissant les stablecoins, qui sont des jetons numériques destinés à conserver une valeur constante, devraient être mises en œuvre entre 2023 et 2024.
Suite à l'effondrement du marché des actifs numériques en 2022 et à de Sam Bankman-Fried pour la fraude FTX de plusieurs milliards de dollars, qui a nui à la réputation des cryptomonnaies, il est difficile de prévoir comment les ETF au comptant populaires se comporteront sur le marché.
