La SFC de Hong Kong envisage les ETF crypto au comptant dans la poursuite d'un hub DeFi mondial

La Commission des valeurs mobilières et des futures (SFC) de Hong Kong, connue pour ses réglementations strictes et sa supervision des marchés financiers traditionnels, s'aventure désormais dans l'intéressant et rapidement évolutif trend des ETF crypto au comptant. 

Selon un rapport de Bloomberg, Hong Kong envisage d'autoriser les fonds négociés en bourse (ETF) à investir directement dans les cryptomonnaies. Cela intervient alors que les régulateurs travaillent à établir un centre d'actifs numériques en Asie-Pacifique tout en gérant les conséquences de la crise JPEX.

Hong Kong saute sur le wagon des ETF crypto au comptant

Récemment, la demande pour les ETF crypto au comptant a augmenté de manière significative, avec même des titans de l'industrie tels que BlackRock qui investissent. De plus, le premier ETF Bitcoin au comptant prévu aux États-Unis est imminent et se produira probablement dans les deux prochains mois.

Julia Leung, directrice générale de la Commission des valeurs mobilières et des futures de Hong Kong, a déclaré que la commission envisageait la participation des investisseurs de détail aux ETF crypto au comptant, sous réserve d'approbations réglementaires. Elle a ajouté :

Nous accueillons favorablement les propositions utilisant une technologie innovante qui améliore l'efficacité et l'expérience client […] Nous sommes heureux d'essayer tant que les nouveaux risques sont pris en compte. Notre approche est cohérente, quel que soit l'actif.

Julia Leung

Les ETF sont considérés par l'industrie des cryptomonnaies comme un moyen de mainstreamiser les actifs numériques, car les fonds sont accessibles à un large éventail d'investisseurs. Le Bitcoin a augmenté de 110 % cette année, en partie grâce aux anticipations selon lesquelles BlackRock Inc. obtiendra bientôt l'autorisation de lancer les premiers ETF au comptant pour le token aux États-Unis.

Au moment de la rédaction, le prix en direct du Bitcoin sur Binance est de 35 074,01 $ par unité (BTC/USD), avec une capitalisation boursière de 685,13 milliards de dollars. Le volume de trading sur 24 heures est de 10,24 milliards de dollars, et la pièce a gagné 0,96 % au cours des vingt-quatre dernières heures.

Le cadre réglementaire des cryptomonnaies à Hong Kong

La SFC a mis en œuvre des réglementations plus strictes en janvier en limitant l'accès aux ETF crypto au comptant des investisseurs de détail aux investisseurs professionnels détenant des portefeuilles d'une valeur minimale de 8 millions de HKD (1 million $). 

Par la suite, en octobre, la SFC a modifié son manuel réglementaire pour permettre l'investissement dans les cryptos au comptant et les ETF par un spectre plus large d'investisseurs, à condition qu'ils satisfont à deux critères : réussir un examen de connaissances et posséder une valeur nette n'étant pas inférieure au seuil des investisseurs professionnels.

La politique est mise à jour à la lumière des derniers développements du marché et des demandes de l'industrie cherchant à élargir davantage l'accès au détail par l'intermédiaire d'intermédiaires et à permettre aux investisseurs de déposer et retirer directement des actifs virtuels auprès/des intermédiaires avec des garanties appropriées.

SFC

En juin, Hong Kong a mis en œuvre un cadre réglementaire spécialisé relatif aux actifs virtuels, une initiative en cours pour restaurer le statut de la ville en tant que centre financier de premier plan. 

L'objectif de ces réglementations est d'inciter les entreprises tout en plaçant la protection des investisseurs en premier, un aspect critique mis en évidence par une récente fraude présumée impliquant 1,6 milliard de HKD (204 millions $) sur l'échange de cryptomonnaies non autorisé JPEX situé dans la ville.

À la lumière de cette circonstance, Leung a souligné la nécessité critique d'un cadre réglementaire robuste et complet. Des efforts ont été faits par la Commission des valeurs mobilières et des futures pour améliorer le niveau de transparence concernant le traitement des demandes de licence pour les échanges d'actifs virtuels.

À mesure que l'écosystème crypto évolue étape par étape jusqu'à ce que nous soyons à l'aise, nous sommes heureux d'ouvrir davantage l'accès au grand public investisseur.

Julia Leung

L'Autorité monétaire de Hong Kong, la banque centrale de la ville, examine actuellement la faisabilité de fournir aux institutions des directives sur la manière d'administrer les services de garde d'actifs numériques. La fourniture de ces services est largement considérée comme un élément essentiel pour favoriser le développement d'un écosystème d'actifs numériques.

L'avenir des ETF crypto à Hong Kong

Bien que les fonds négociés en bourse (ETF) basés sur les futures de cryptomonnaies (ETFs) soient autorisés aux États-Unis et à Hong Kong, leur acceptation a été lente par rapport au secteur des fonds plus large.

Des ETF d'une valeur totale d'actifs d'environ 65 millions de dollars sont maintenant cotés à Hong Kong, y compris Samsung Bitcoin Futures Active, CSOP Bitcoin Futures et CSOP Ether Futures.

Les investisseurs individuels peuvent négocier des cryptomonnaies populaires telles que le Bitcoin et l'Ether sur des échanges de cryptomonnaies agréés conformément aux lois sur les actifs numériques de la SFC. À l'heure actuelle, BC Technology Group Ltd.'s OSL et HashKey Exchange sont les seules plateformes de trading de cryptomonnaies à Hong Kong. 

De plus, des restrictions légales régissant les stablecoins, qui sont des jetons numériques destinés à maintenir une valeur constante, devraient être mises en œuvre entre 2023 et 2024.

Après l'effondrement des actifs numériques de 2022 et la condamnation de Sam Bankman-Fried pour la fraude multibillionnaire de FTX, qui a nui à la réputation des cryptomonnaies, il est incertain de savoir comment les ETF au comptant performera sur le marché.