تفكيك مفهوم APY في العملات المشفرة: دليلك النهائي

استثمار العملات المشفرة يتعلق كل شيء بجني أرباح أكثر من الخسائر. ببساطة لا تريد أن تكون في سيناريو تتراكم فيه الخسائر صفقة تلو الأخرى.

لهذا السبب يُعد APY أحد أهم مقاييس نجاحك كمستثمر.

إذن، ما هو APY في العملات المشفرة؟ وكيف يعمل؟ والأهم من ذلك، كيف يحدد مقدار ما تكسبه في عام؟

اعثر على إجابات لهذه الأسئلة وأكثر في مقالنا!

فهم APY: الأساسيات

يشير APY إلى العائد السنوي المئوي، وهو مقياس يُستخدم لإظهار مقدار المال الذي يمكنك كسبه من استثمار على مدار عام، بما في ذلك عندما يولد الفائدة التي تكسبها هي الأخرى فائدة. 

في استثمارات العملات المشفرة، يعد APY مهمًا لأنه يساعدك على رؤية مقدار نمو احتياطاتك المشفرة من خلال رهنها أو إقراضها. غالبًا ما ينظر الناس إلى APY للقرار حيث مكان الاستثمار لأن العوائد الأعلى تعني إيرادات محتملة أكبر. 

إنه مثل اختيار حساب توفير للعملات المشفرة؛ من المرجح أنك تفضل الحساب الذي ينمو فيه أموالك بشكل أسرع.

APY مقابل APR: فك شفرة الفرق

كل من APY و APR (معدل الفائدة السنوي) هما طريقتان لقياس الفائدة المكتسبة، لكنهما يخبرانك بشيء مختلف قليلاً. 

أولاً، APR أكثر وضوحًا – فهو يظهر المعدل السنوي المفروضة للاقتراض أو المكتسبة من خلال استثمار دون الأخذ في الاعتبار الفائدة المركبة. لذلك، فهو المعدل الأساسي قبل إضافة أي فائدة إضافية من فترات التركيب.

من ناحية أخرى، يأخذ APY في الاعتبار الفائدة المركبة، مما يظهر مقدار ما ستكسبه من استثمار بعد عام، بما في ذلك أي فائدة تتراكم على مدار العام. هذا يجعل APY أعلى قليلاً من APR إذا كانت هناك فائدة مركبة متضمنة. 

لذلك، فيما يتعلق باستثمارات أو قروض العملات المشفرة، يسمح لك APR بمعرفة المعدل الأساسي، بينما يخبرك APY بما ستنتهي به فعليًا بعد أن يعمل الفائدة المركبة على مدار العام.

الفائدة البسيطة مقابل الفائدة المركبة

تُحسب الفائدة البسيطة على المبلغ الأصلي من المال الذي تستثمره أو تقترضه، ويُسمى رأس المال. لذلك، إذا استثمرت 100 دولار بمعدل فائدة بسيط 5٪ لمدة 5 سنوات، فستحصل على 5٪ من 100 دولار كل عام، وهو 5 دولارات. بعد 5 سنوات، لقد كسبت 25 دولارًا في الفوائد.

من ناحية أخرى، الفائدة المركبة هي مثل الفائدة على الفائدة. تُحسب على المبلغ الأولي بالإضافة إلى أي فائدة مكتسبة. لذلك إذا بدأت بـ 100 دولار بمعدل فائدة مركبة 5٪، فستكسب 5 دولارات في السنة الأولى، تمامًا كما هو الحال مع الفائدة البسيطة. لكن في السنة الثانية، تكسب 5٪ على 105 دولارات، وهو 5.25 دولار، ويستمر النمو لأنك تكسب دائمًا فائدة على مبلغ أكبر.

آليات APY في العملات المشفرة

في مجال العملات المشفرة، يعمل العائد السنوي المئوي في العملات المشفرة عن طريق إظهار مقدار ما يمكنك كسبه من أصولك المشفرة على مدار عام، مع مراعاة تأثير فترات التركيب. 

الرهن والإقراض

على سبيل المثال، يمكنك كسب APY من خلال رهن عملاتك المشفرة أو إقراضها.

يتضمن الرهن تجميد عملاتك المشفرة لدعم تشغيل شبكة البلوكشين، بينما يعني الإقراض توفير عملاتك المشفرة للآخرين من خلال منصة، وكرد، تكسب فائدة.

التركيب

على عكس معدل الفائدة البسيطة، يأخذ APY في الاعتبار التكرار الذي يتم به تركيب أرباحك. يمكن أن يكون ذلك يوميًا أو أسبوعيًا أو شهريًا. في كل مرة يتم فيها تركيب أرباحك، يتم إضافتها إلى مبلغ استثمارك الأولي، مما يزيد من الأساس الذي يتم عليه حساب الأرباح المستقبلية.

المكافآت ومعدلات المتغيرات

في بعض مشاريع العملات المشفرة، يمكن توزيع المكافآت من الرهن أو الإقراض في عملات مشفرة إضافية. يمكن إعادة استثمار هذه المكافآت أو إعادة رهنها في بعض الأحيان، مما يعزز تأثير الفائدة المركبة.

يمكن أن يكون APY أيضًا متغيرًا للغاية في العملات المشفرة، ويعتمد على عوامل مثل طلب الشبكة، وسعر العملة المشفرة، والمبلغ الإجمالي للعملات المشفرة المرهونة أو المقترضة.

كيفية حساب APY في العملات المشفرة

إليك الصيغة التي تساعدك على حساب APY في العملات المشفرة:

APY = (1 + r/n)n – 1

في هذا المثال، 

المتغيرات في المعادلة هي كما يلي:

R = معدل الفائدة السنوي (يُعبّر عنه عادةً كرقم عشري)

N = عدد فترات التركيب في السنة.

1 = خط أساس يمثل استثمارك.

العوامل المؤثرة على APY في العملات المشفرة

إليك بعض العوامل التي تحدد APY في العملات المشفرة:

طلب السوق

إذا كان العديد من المتداولين والمؤسسات يبحثون عن اقتراض أصل مشفر معين، ربما من أجل التداول بالهامش أو لاستراتيجيات استثمارية أخرى، فإن معدل الفائدة الذي يكونون على استعداد لدفعه يزداد.

هذا يدفع APY لأولئك الذين يقرضون عملاتهم المشفرة. على العكس من ذلك، إذا انخفض الطلب على الاقتراض، فقد يرى المقرضون عوائد أقل.

مشاركة الشبكة

في سيناريوهات الرهن، كلما زاد المشاركين الذين يرهنون عملاتهم المشفرة، أصبحت الشبكة أكثر أمانًا وقوة. 

ومع ذلك، مع رهن المزيد من العملات المشفرة، يمكن أن تنخفض المكافأة الموزعة لكل مرهن لأن نفس صندوق المكافآت يتم مشاركته بين المزيد من المشاركين. 

يمكن أن يؤدي هذا التأثير التخفيفي إلى تقليل APY الفردي ما لم يتم تعديل إجمالي المكافآت من قبل الشبكة.

تقلبات العملات المشفرة

عندما يكون سوق العملات المشفرة متقلبًا، يمكن أن يؤثر بشكل كبير على APY. إذا انخفض سعر عملة مشفرة مرهونة أو مقترضة بشكل كبير، فإن القيمة الحقيقية للعوائد تنخفض. 

من ناحية أخرى، إذا ارتفع السعر، يمكن أن تزيد قيمة الفوائد المكتسبة، مما يجعل الاستثمار أكثر ربحية. تضيف هذه التقلبات طبقة من المخاطر والمكافآت، مما يؤثر على جاذبية واستقرار معدل العائد السنوي.

تغييرات معدل الفائدة

تستخدم العديد من منصات DeFi أسعار فائدة ديناميكية تحددها الخوارزميات، والتي تتكيف بناءً على العرض والطلب الحاليين على الأموال.

بالنسبة لـ APY، فإن التضمين هو أنه يمكن أن يتقلب بشكل أكثر تكرارًا وغير متوقع مقارنة بالتمويل التقليدي، حيث يستجيب لظروف السوق في الوقت الفعلي.

تغييرات البروتوكول

عامل آخر يؤثر على معدل العائد السنوي في العملات المشفرة هو التغييرات في البروتوكول الأساسي لشبكة البلوكشين. عندما يحدث هذا، يمكن أن تتغير مكافآت الرهن أو الشروط، مما يؤثر مباشرة على العائد السنوي المئوي. 

على سبيل المثال، قد تخضع شبكة البلوكشين لتحديث يغير معدل التضخم أو عدد العملات المشفرة التي يتم إصدارها كمكافآت، مما قد يزيد أو يقلل من APY للمرهنين.

عوامل الخطر

المخاطر المتصورة للاستثمار ترتبط ارتباطًا مباشرًا بـ APY الخاص بها. في العملات المشفرة، قد تكون APYs الأعلى مغرية، لكنها غالبًا ما تأتي مع مخاطر أعلى، مثل أمان المنصة، وسيولة الأصل، أو استقرار العقد الذكي الأساسي. 

تتطلب هذه المخاطر مراعاة دقيقة لأنها يمكن أن تؤثر على كل من رأس المال والعوائد.

فترات التجميد

مع بعض فرص الاستثمار في العملات المشفرة، من الضروري تجميد أموالهم لفترة محددة مسبقًا. 

كلما طالت فترة التجميد، زاد العائد السنوي المئوي المقدم، كمكافئة لالتزام المستثمر. يمكن أن يكون هذا ذا صلة خاصة في الرهن أو في سيناريوهات إقراض DeFi معينة حيث السيولة ذات قيمة.

مفهوم 7-يوم APY في العملات المشفرة

يشير مفهوم العائد السنوي المئوي لمدة 7 أيام، في العملات المشفرة، إلى معدل الفائدة الذي يمكنك كسبه من استثمار في عملة مشفرة على مدار عام. هذه المرة، يتم حسابه بناءً على العوائد من فترة 7 أيام. 

يتم تعميم بيانات المدى القصير هذه للتنبؤ بمقدار ما قد تكسبه في عام إذا ظلت العوائد الأسبوعية ثابتة.

إليك مثال لتوضيح المفهوم:

تضع بعض المال في استثمار في العملات المشفرة يقدم عوائد كل أسبوع. تتحقق من مقدار ما كسبته بعد أسبوع واحد. يأخذ APY لمدة 7 أيام هذا العائد الأسبوعي ويقدّر ما سيكون عائدك السنوي إذا كان كل أسبوع مثل هذا الأسبوع. 

كما ترى، تساعد هذه المقياس المستثمرين على الحصول على فكرة سريعة عن الإيرادات المحتملة من استثمارات العملات المشفرة المختلفة.

استثمارات العملات المشفرة التي تكسب APY

إذا كنت تتساءل عن أي استثمارات في العملات المشفرة يمكن أن تكسب بعض APY، إليك بعض الأمثلة:

الرهان (Staking)

من خلال رهن عملاتك، تشارك في عمليات الشبكة مثل التحقق من المعاملات على شبكة بلوكشين إثبات الحصة. وكرد، تكسب مكافآت الرهن، والتي تساهم في العائد السنوي المئوي.

زراعة العائد في DeFi

غالبًا ما تكون مكافآت زراعة العائد على شكل رسوم معاملات، أو فائدة من المقترضين، أو رموز الحوكمة. يمكن أن يختلف APY لزراعة العائد على نطاق واسع اعتمادًا على البروتوكول وظروف السوق.

منصات إقراض العملات المشفرة

يمكنك أيضًا كسب فائدة عندما تقترض أصولك المشفرة لمستخدمين آخرين. باستخدام المنصة المناسبة، يتم مطابقتك مع مقترض، وتولد الفوائد المكتسبة العوائد لك، وغالبًا ما تنعكس كـ APY لائق.

صناديق السيولة

في صناديق السيولة، يقوم المستخدمون بتجميد أصولهم لتوفير السيولة لأزواج التداول على البورصات اللامركزية

هنا، يمكنك كسب جزء من رسوم التداول التي يتم إنشاؤها من الصفقات التي تحدث في صندوقهم، والتي يمكن أن تساهم بشكل كبير في إجمالي معدل العائد السنوي.

منتجات الدخل الثابت

تقدم بعض المنصات منتجات دخل ثابت قائمة على العملات المشفرة أو سندات، حيث يمكنك استثمار عملاتك المشفرة والحصول على عائد ثابت على فترة محددة. 

يمكن أن توفر هذه المنتجات عائدًا سنويًا مئويًا مستقرًا وتصبح أكثر شعبية مع نضوج سوق العملات المشفرة.

الرموز المدرة للأرباح

تقدم بعض العملات المشفرة مثل Komodo و VeChain و Bibox أرباحًا للمالكين، على غرار كيفية دفع بعض الأسهم التقليدية لأرباحها.

كل ما عليك فعله لكسب هذه المكافآت الغنية هو أن تكون ببساطة مالكًا للرمز، ويا مرحبًا، تساهم في إجمالي العائد السنوي المئوي الخاص بك.

ما هو 'جيد' APY في العملات المشفرة؟

بينما يمكن أن يكون من الصعب تحديده، يمكن أن يختلف "جيد" APY في العملات المشفرة على نطاق واسع اعتمادًا على ظروف السوق، والعملات المشفرة المحددة، ونوع الاستثمار (مثل الرهن أو حساب توفير العملات المشفرة). 

يجب أن تلاحظ، على الرغم من ذلك، أن استثمارات العملات المشفرة تقدم APYs أعلى مقارنة بالمنتجات المالية التقليدية ببساطة لأن المخاطر أعلى. لذلك، يمكنك إجراء بعض المقارنات السوقية للاستثمارات المماثلة في سوق العملات المشفرة.

تشمل العوامل الأخرى التي تحدد مدى "جودة" APY في العملات المشفرة ما يلي:

• مستوى المخاطر المتضمنة
• مدى استقرار العوائد
• إمكانية إضافة مكافآت مثل رموز إضافية

إذا كنت ترغب في رقم ثابت، يجب أن تعرف أن معظم APYs في العملات المشفرة قد تتراوح من بضع في المئة سنويًا حتى 20٪ أو أكثر للمشاريع عالية المخاطر. 

إذا تجاوزت هذا، يمكنك توقع بعض المخاطر الكبيرة التي قد تجعلك تفقد الوصول إلى أموالك.

لماذا تكون APYs في العملات المشفرة أعلى من المنتجات المالية التقليدية؟

تشمل الأسباب ما يلي:

• هناك مخاطر أكبر، وبالتالي إمكانية مكافآت أكبر
• عدم كفاءة سوق العملات المشفرة مقارنة بالسوق التقليدي يعني وجود فرص أكثر للمضاربة للاستفادة منها
• على عكس المؤسسات المالية التقليدية، لا تمتلك منصات العملات المشفرة تكاليف تشغيلية 
• هناك هيكل حوافز أفضل، مثل رموز الحوكمة
• هناك أيضًا إمكانية عوائد speculative على الرموز المستخدمة في منصات مختلفة.

الخاتمة

العائد السنوي المئوي هو أحد المقاييس الرئيسية الفريدة في مجال العملات المشفرة لأنه يعطي صورة أوضح لما يمكنك توقع كسبه من استثماراتك على مدار عام، مع مراعاة قوة الفائدة المركبة. 

إنه جذاب بشكل خاص لأولئك الذين يبحثون عن نمو احتياطاتهم المشفرة بشكل سلبي. ومع ذلك، يجب أن تفهم أن معدل العائد السنوي الكبير يأتي عادةً مع مخاطر كبيرة. 

لذلك، خذ الوقت الكافي لفهم مدى تقلب العملات المشفرة، ومدى أمان المنصة، وشروط الاستثمار.