أسبوع حافل قادم: اجتماع سياسة لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) يلتقي بأرباح شركات التكنولوجيا والصناعات الكبرى
-
من المتوقع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة عند نطاق 3.5%-3.75% خلال اجتماع يوم الأربعاء.
-
ستقوم مايكروسوفت، وميتا، وتيسلا، وأبل بالإبلاغ عن نتائجها المالية، مع التركيز على الإنفاق في مجال الذكاء الاصطناعي.
-
أصدرت شركات التكنولوجيا ما يقرب من 700 مليار دولار من الديون في الربع الأخير لتمويل البنية التحتية الضخمة.
أغلقت الأسواق أسبوعاً آخر صعباً مع افتتاح عام 2026 بتوتر في كل مكان. انخفضت الأسهم مرة أخرى بينما تفاعل المتداولون مع الجيوسياسية، والصدمات الجوية، ومخاطر السياسات. بقيت المزاج حذراً من يوم الاثنين إلى الجمعة. لم يكن هناك شيء مستقر. تحركت الأموال بسرعة، لكن الثقة لم تفعل.
انتهى مؤشر S&P 500 يوم الجمعة مرتفعاً قليلاً فوق مستوى التعادل، بزيادة أقل من 0.1% في اليوم، لكنه لا يزال ينتهي الأسبوع بانخفاض بنسبة 0.4%. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.7% خلال الأسبوع. ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.3% يوم الجمعة لكنه لا يزال يغلق الأسبوع بانخفاض حوالي 0.1%.
خارج الأسهم، سرقت عقود الغاز الطبيعي الأضواء. قفزت الأسعار بنسبة 75% في خمسة أيام مع عاصفة فيرن التي دفعت بالبرد القارس والثلوج عبر أكثر من 150 مليون شخص في الولايات المتحدة.
الجيوسياسية تهز العملات بينما يكشف دافوس عن شقوق أعمق
جاءت أقوى الإشارات السياسية من سويسرا. اجتمع قادة العالم والرؤساء التنفيذيين في المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس. توصل دونالد ترامب، الرئيس الـ47 للولايات المتحدة، إلى اتفاق «إطار» مع القادة الأوروبيين بشأن غرينلاند. خففت المحادثات من التهديدات الجمركية الفورية. لكنها لم تنتهي الاحتكاك الأوسع.
منذ انتعاش ما بعد الجائحة، بقيت العملات هادئة بينما استمرت الأسهم في الارتفاع بفضل الأرباح، وتفاؤل الذكاء الاصطناعي، والطلب المستقر على الأسهم الأمريكية. هذا التوازن يبدأ في التحول. قال تييري ويزمان، استراتيجي العملات والأسعار العالمية في ماكواري، إن صفقة غرينلاند تعاملت فقط مع القضايا السطحية. كتب أنها لم تحل ما أسماه «التباعد المتبادل» بين الولايات المتحدة وحلفائها. حذر أيضاً من عالم يبدو أكثر تجزئة، حيث تفقد الدولار قوته وتعود الولايات المتحدة إلى الداخل نحو نصف الكرة الغربي.
على الرغم من توقف الرسوم الجمركية وتعليق الاتحاد الأوروبي لخطط الانتقام، لا يزال المتداولون يتجنبون الدولار.
على مدار خمسة أيام، ارتفع اليورو/الدولار بنسبة 2% تقريباً. صعد الفرنك السويسري بنسبة تزيد عن 2.7% مقابل الدولار. اكتسب الين الياباني حوالي 1.8% بنهاية الأسبوع. أظهرت التدفقات طلباً على الأمان خارج الدولار الأخضر.
الفيدرالي يثبت أسعار الفائدة بينما يجذب سباق الرئاسة تركيز السوق
الانتباه يتحول الآن إلى واشنطن. يجتمع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. يتوقع المتداولون عدم وجود تغيير في الأسعار. أظهرت بيانات العقود الآجلة من مجموعة شيكاغو التجارية (CME) احتمال بنسبة 97% بأن يثبت الفيدرالي أسعار الفائدة في نطاق 3.5% إلى 3.75%.
القصة الأكبر تكمن وراء هذا الاجتماع. ينتهي جروم باول ولايته في مايو. أصبح الاختيار التالي لترامب لرئاسة الفيدرالي هوس السوق الحقيقي.
أظهرت احتمالات منصة Polymarket أن ريك ريدر، كبير مسؤولي الاستثمار العالميين للسندات الثابتة في بلاك روك، يتقدم في الصدارة بحلول مساء يوم الجمعة.
وقف المسؤول الفيدرالي السابق كيفن وورش عند 33%. تأخر مستشار ترامب الاقتصادي الأعلى كيفن هاسيت عند 6%. تحدث ترامب في دافوس قائلاً إن ريدر كان «مثيراً للإعجاب جداً.»
تبقى التقويم الاقتصادي مشغولاً. يوم الاثنين يجلب مؤشر النشاط الوطني لمصرف شيكاغو الفيدرالي، وأوامر السلع المعمرة، وأرقام التصنيع لمصرف دالاس الفيدرالي.
يشمل يوم الثاني بيانات توظيف ADP، وأسعار الإسكان، والتصنيع لمصرف ريتشموند الفيدرالي، وثقة المستهلك، ونشاط الخدمات لمصرف دالاس الفيدرالي. يوم الجمعة يختتم الأسبوع ببيانات أسعار المنتجين، تغطي الأشهرية والسنوية لأرقام التضخم الأساسي والمجمل.
فيض أرباح الشركات يسيطر على الأسواق مع هيمنة إنفاق الذكاء الاصطناعي
هذه واحدة من أكثر أسابيع الأرباح كثافة في العام. تصل التقارير كل يوم. يوم الاثنين يشمل نحاس جنوب أمريكا، ونوكور، ورايان إير، وستيل ديناميكس، وأجنك للاستثمار، وغestern أليانس. يوم الثلاثاء يتصاعد مع يونيتيد هيلث، وبوينغ، وRTX، وUPS، وجنرال موتورز، وتكساس إنسترومنتس، ويونين باسيفيك، وأمريكان إيرلاينز.
يوم الأربعاء يجلب الحدث الأساسي. مايكروسوفت، وميتا، وتيسلا جميعها تبلغ بعد إغلاق السوق. ينضم إليهم ASML، وIBM، وسيرفيس ناو، وستاربكس، وAT&T، وجي إي فيرنوفا، وداناهر، وويست مانجمنت، والمزيد. يوم الخميس يتبعه أبل، وفيزا، وماستركارد، وكاتربيلر، وهانيويل، ولوكهيد مارتن، وبلاكستون، وديوتشه بنك، ورويال كاريبيان، وفاليرو إنرجي.
بالنسبة للتكنولوجيا، يبقى التركيز على الإنفاق. قالت الرئيسة المالية لميتا سوزان لي في أكتوبر إن الشركة رفعت توقعات إنفاقها لعام 2026 إلى 70 مليار دولار إلى 72 مليار دولار، مقارنة بنطاق سابق من 66 مليار دولار إلى 72 مليار دولار.
قالت الرئيسة المالية لمايكروسوفت آي هيود إن الشركة تخطط لإنفاق المزيد في عام 2026 مما استخدمته 88.2 مليار دولار في عام 2025. كلاهما يبلغان ليلة الأربعاء. أما أمازون وألفابيت فمقرران في أوائل فبراير.
إعادة تشكيل أسواق الائتمان لتمويل هذا الدفع. كتب تورستن سلوك، كبير الاقتصاديين في أبولو أن الشركات التقنية أصدرت ما يقرب من 700 مليار دولار من الديون ذات الدرجة الاستثمارية في الربع الأخير.
هذا يضع القطاع قريباً من الصناعة المالية، التي أصدرت ما يزيد قليلاً عن 800 مليار دولار وعادة ما تقود السوق.
تبقى المخاوف قائمة. قال استراتيجيو بنك أوف أمريكا هايم إسرائيل ومنكا باجاج إن عدد المستثمرين الذين يتحدثون عن فقاعة الذكاء الاصطناعي قد انخفض، لكن المخاطر لا تزال موجودة. كتبوا: «الذكاء الاصطناعي هو ثورة أساسية على وشك تغيير كل شيء، لكننا لا يمكننا تجاهل نقاش التقييم والتوقيت.»
الضغط العام يزداد أيضاً. أشار استراتيجيو جيفريز مرة أخرى إلى القلق المتزايد بشأن مراكز البيانات، وتكاليف الطاقة، واستخدام المياه، وأمن الوظائف، وفواتير الكهرباء. كتبوا: «استثمارات الذكاء الاصطناعي تقع مباشرة في خط النار للنقاش السياسي الحالي حول القدرة على تحمل التكاليف.»
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية فحسب، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية. مجانية.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
جاي حميد
جاي حميد تغطي منذ 6 سنوات عملات الكريبتو، والأسواق المالية، والتكنولوجيا، والاقتصاد العالمي، والأحداث الجيوسياسية التي تؤثر في الأسواق. عملت مع منشورات تركز على البلوكشين بما فيها AMB Crypto وCoin Edition وCryptoTale في تحليلات السوق والشركات الكبرى والتنظيم والاتجاهات الكلية الاقتصادية. درست في مدرسة لندن للصحافة، وقدمت رؤى حول أسواق الكريبتو ثلاث مرات على أحد أفضل شبكات التلفزيون في أفريقيا.
