وقّعت راشيل لورد، رئيسة قسم العمليات الدولية في بلاك روك، ومروان هادي، رئيس مجموعة الخدمات المصرفية للأفراد وإدارة الثروات في بنك الإمارات دبي الوطني، مذكرة تفاهم لإنشاء منصة استثمارية. (صورة مقدمة من: بنك الإمارات دبي الوطني)
تقوم شركة بلاك روك وشركة الإمارات دبي الوطني، وهو أحد أكبر البنوك التي تتخذ من دبي مقراً لها، بتطوير منصة جديدة من شأنها أن تسهل على المستثمرين في الشرق الأوسط الوصول إلى الأسواق الخاصة المتنامية.
سيُتيح هذا المنتج بنك الإمارات دبي الوطني من ذوي الملاءة المالية العالية الوصول إلى القروض الخاصة وغيرها من الأصول. وسيُبنى على منصة الاستثمارات البديلة التابعة لشركة بلاك روك، والتي تُدير أصولاً تتجاوز قيمتها 450 مليار دولار أمريكي. كما يحظى بدعم أكثر من 1000 موظف في أكثر من 50 دولة.
من جهة أخرى، يُعدّ بنك الإمارات دبي الوطني أحد أكبر البنوك في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وتركيا. يمتلك البنك فروعاً في 13 دولة، ويضم أكثر من 9 ملايين عميل مسجل. وبلغت أصوله الإجمالية 271 مليار دولار أمريكي حتى 31 ديسمبر 2024.
قال مروان هادي، رئيس مجموعة الخدمات المصرفية للأفراد وإدارة الثروات في بنك الإمارات دبي الوطني: "الابتكار حجر الزاوية في بنك الإمارات دبي الوطني، ويسعدنا أن نتعاون مع بلاك روك لتقديم أفضل المنتجات في الأسواق البديلة من خلال منصة مخصصة، مع دعم الاحتياجات المتزايدة للمستثمرين في المنطقة".
وقال أيضاً إن البنك ملتزم تماماً بتعزيز الاستثمار في الإمارات العربية المتحدة وبقية المنطقة من خلال خدماته.
تركيز شركة بلاك روك على الأسواق الخاصة في العالم العربي
أصبحت الأسواق الخاصة، التي كانت مقتصرة في السابق على المستثمرين المؤسسيين في المنطقة، الآن القطاع الأسرع نمواً في إدارة الأصول. ومن المتوقع أن تصل قيمة الأصول البديلة إلى 30 تريليون دولار بحلول نهاية العقد.
ستطلق شركة إدارة الأصول ببنك الإمارات دبي الوطني وشركة بلاك روك أول منتجات دائمة الخضرة لسوق الثروة في الإمارات العربية المتحدة، مصممة خصيصاً للمساعدة في خطط الدخل والنمو.
إلى جانب هذه الخطط، شركة بلاك روك نهجها المعماري المفتوح لمساعدة شركة الإمارات دبي الوطني لإدارة الأصول في خططها لتقديم المزيد من خدمات السوق الخاصة من خلال إضافة التسويق والتعليم والتدريب والتكنولوجيا.
لماذا الشرق الأوسط؟ يوجد العديد من اللاعبين الدوليين في سوق الائتمان الخاص في الشرق الأوسط بسبب الطلب، مما يجعله سوقًا جاهزًا
صرحت راشيل لورد، رئيسة قسم العمليات الدولية في بلاك روك، قائلة: "يسعدنا التعاون مع بنك الإمارات دبي الوطني في تطوير منصته للأسواق الخاصة. ومن المتوقع أن تشهد استثمارات الثروات في الأسواق الخاصة نمواً ملحوظاً خلال السنوات الخمس المقبلة، مدفوعةً بتفاؤل المستثمرين ومُيسّرةً بفضل ابتكار المنتجات والتكنولوجيا والتطورات التنظيمية."
وأضافت أن الجمع بين مهارات التوزيع التي يتمتع بها بنك الإمارات دبي الوطني وانتشاره في جميع أنحاء المنطقة مع معرفة شركة بلاك روك وريادتها في الأسواق الخاصة حول العالم سيكون جذابًا للغاية للمستثمرين في الشرق الأوسط.
التمويل المخصص للأسواق الخاصة
على الصعيد العالمي، تُقرض البنوك حوالي 22% من إجمالي قروضها للشركات الصغيرة والمتوسطة. أما بنوك دول مجلس التعاون الخليجي فتُقرض أقل من 2% من قروضها للشركات الصغيرة والمتوسطة، بينما تُقرض بنوك منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا أقل من 10%.
رغم سهولة الحصول على ضمانات شخصيةtracالمدعومة حكومياً، وللكيانات المعروفة، وللمجموعات العائلية الكبيرة، لاحظت صناديق الائتمان المحلية أن البنوك لا تزال مهتمة بشكل أساسي بالعمل مع الشركات الصغيرة. وهنا تكمن الفجوة.
أحد أسباب هذا التركيز هو أن مشاريع البناء الحكومية الضخمة في دول مثل السعودية والإمارات تتطلب مبالغ طائلة، مما يقلل من سيولة البنوك. ولذلك، لا يزال الحصول على رأس المال يمثل مشكلة كبيرة لرواد الأعمال الطموحين والشركات الناشئة في المنطقة.
يستفيد المقترضون الذين لا يملكون حسابات مصرفية من سهولة الوصول إلى الائتمان الخاص، وخصوصيته، ومرونته. كما أنه عادةً ما يتمتع بشروط تمويل أفضل من التمويل التقليدي للشركات الناشئة.
في الواقع، يفضل العديد من أصحاب الأعمال الائتمان الخاص لأنه يسمح لهم بالاحتفاظ بمزيد من حقوق الملكية في أعمالهم ويمثل خطوة مهمة في الانتقال من تمويل الشركات الناشئة إلى التمويل المصرفي التقليدي.
لهذه الأسباب، تدخل الشركات العالمية والأجنبية السوق بسرعة. في عام 2022، وبعد مشروع مشترك بين شركة شيميرا وشركة ألفا ويف بقيمة ملياري دولار أمريكي في مجال الائتمان الخاص، تم تأسيس شركة لونات كمدير أصول بديلة بأصول تبلغ قيمتها 110 مليارات دولار أمريكي.
بحسب بلومبرج، يبدو أن شركة Lunate مهتمة بشراء حصة أقلية في شركة HPS Partners الرائدة عالمياً في مجال الائتمان الخاص.
تُعدّ مبادلة حالياً الأكبر حجماً. فبعد أن عقدت ما لا يقل عن سبع شراكات مع شركات مثل أبولو، وآريس، وبلاكستون، وغولدمان ساكس، تعهدت باستثمار أكثر من 5 مليارات دولار في قروض خاصة في الإمارات العربية المتحدة ودول أخرى.
تدخل شركات جديدة إلى فئة الأصول هذه شهرياً، بما في ذلك راسمالة، ورويا بارتنرز، وشروق بارتنرز، وصندوق جادا التابع لصندوق الاستثمارات العامة، وهيئة قطر للاستثمار. والآن، مع هذه الشراكة الجديدة، يبرز عملاق جديد في السوق.
