بنك التسويات الدولية يدق ناقوس الخطر مع وصول صناديق أسواق المال الرمزية إلى 9 مليارات دولار

أصدر بنك التسويات الدولية تحذيرا صارما بعد أن أظهرت البيانات أن صناديق أسواق المال الرمزية، وهي نسخ الأصول الرقمية من الصناديق التقليدية قصيرة الأجل، ارتفعت إلى ما يقرب من 9 مليارات دولار في الأصول الإجمالية.

وفقًا لنشرة حديثة، فإن النمو السريع لصناديق أسواق المال الرمزية، من حوالي 770 مليون دولار في نهاية عام 2023 إلى ما يقرب من 9 مليارات دولار الآن، قد حول هذه المركبات إلى "مصدر رئيسي للضمانات" في النظام البيئي الأوسع للعملات المشفرة.

يحذر بنك التسويات الدولية من أنه في حين أن عملية الترميز توفر "مرونة العملات المستقرة"، إلا أنها تأتي مع مخاطر تشغيلية وسيولة.

وقد سلط هذا التحذير الضوء على الحاجة إلى أن يقوم الأفرادdentهذه المخاطر أثناء مراقبتهم لكيفية عمل اللاعبين في السوق ومقدمي التكنولوجيا على معالجة التحديات المحتملة.

بنك التسويات الدولية يحذر من مخاطر عدم توافق السيولة 

وبحسب مصدر موثوق، حددdentتطابق السيولة باعتباره الخطر الأساسي المرتبط بصناديق أسواق المال الرمزية. بنك التسويات الدولية

وزعمت المنظمة أنه على الرغم من إمكانية cash أموال صناديق أسواق المال الرمزية يوميًا، فإن أصولها الأساسية تتبع أوقات التسوية القياسية، والتي تكون في يوم العمل التالي في الولايات المتحدة. 

وأوضح بنك التسويات الدولية أن مثل هذا الوضع لا يعتبر مشكلة، ولكن في الأوقات الصعبة، يمكن لعدد كبير من طلبات الاسترداد أن يوضح عدم التطابق. 

بعد هذه الملاحظة، أشارت المنظمة إلى أن السوق ما زال جديدًا، وأن الحلول قيد الصياغة. ولدعم هذا الادعاء، استُشهد بشركة Broadridge، وهي شركة عالمية مزودة للتقنيات المالية، طورت نظام Distributed Ledger Repo (DLR)، وهو حلٌّ لإعادة الشراء خلال اليوم. يُمكّن هذا النظام من نقل سندات الخزانة المُرمزة في اليوم نفسه.

يمكن أيضًا استخدام DLR لرمزية سندات الخزانة ونقلها دون الحاجة إلى اتفاقيات إعادة شراء. لذلك، جادل بنك التسويات الدولية بأنه عندما يتكون صندوق سوق المال من سندات خزانة، يجوز لمدير الأصول بيع سندات الخزانة خلال اليوم بدلاً من الانتظار حتى يوم العمل التالي. 

أثارت نتائج المنظمة مخاوف في بيئة العمل. ولمعالجة هذا الجدل، تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من وجود خطر عدم توافق السيولة حاليًا، إلا أنه يمكن التخفيف منه باستخدام التكنولوجيا المتاحة.

في هذه الأثناء، وفيما يتعلق بتقرير بنك التسويات الدولية بشأن العملات المستقرة الذي أصدره في وقت سابق من هذا العام، أبرزت المصادر أنه أصدر تحذيرًا شديدًا بشأن مخاطر العملات المستقرة، ونصح الدول بالتحول نحو النسخ الرقمية من عملاتها بسرعة. 

أعرب بنك التسويات الدولية، الذي يعتبر على نطاق واسع البنك المركزي للبنوك المركزية، عن مخاوفه من أن العملات المستقرة قد تشكل تهديدًا لقدرة الدولة على إدارة عملتها، وتخلق مشكلات تتعلق بالشفافية، وتؤدي إلى هروب رؤوس الأموال من الدول النامية. 

تحذر منظمة IOSCO من المخاطر المرتبطة بالرمز المميز

أصدرت المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية (IOSCO)، وهي هيئة تنظيمية عالمية للأوراق المالية، هذا الشهر بيانًا زعمت فيه أن الرموز الرقمية المرتبطة بالأصول المالية الشائعة قد تشكل مخاطر جديدة الهيئةdentهذا التحدي في وقت لا يزال فيه القطاع المالي منقسمًا حول فوائد "الترميز". 

تتعاون منظمة IOSCO وبنك التسويات الدولية (BIS) لتعزيز الاستقرار المالي من خلال إنشاء فرق عمل وتقارير مشتركة. وفيما يتعلق بادعاءات IOSCO، ذكرت مصادر أن التوكنات، التي تتضمن إنشاء توكنات قائمة على تقنية بلوكتشين ومرتبطة بأصول حقيقية مثل الأسهم أو السندات، قد استعادت شعبيتها هذا العام بين عشاق العملات الرقمية. ويعود ذلك جزئيًا إلى إمكانية شراء العديد من المنتجات الجديدة المُرمزة عبر وسطاء عبر الإنترنت.

وزعمت الهيئة التنظيمية العالمية أنه على الرغم من أن القواعد الحالية تغطي بالفعل معظم المخاطر المرتبطة بالرمزية، إلا أن مخاطر ونقاط ضعف جديدة قد تظهر من التكنولوجيا نفسها. 

وقال توانج لي ليم، رئيس فريق عمل التكنولوجيا المالية في المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية (IOSCO): "في حين أن الاستخدام لا يزال منخفضًا، فإن الرمزية يمكن أن تغير كيفية إصدار الأصول المالية وتداولها وإدارتها".

في غضون ذلك، تجدر الإشارة إلى أن بنك التسويات الدولية أعلن عن قائد جديد لمركز الابتكار التابع له يوم الثلاثاء 25 نوفمبر. ويركز المركز على بعض الأعمال الرئيسية المتعلقة بالعملات الرقمية والذكاء الاصطناعي وغيرها من التقنيات الناشئة. 

وبحسب المنظمة الدولية، فإن توماسو مانشيني جريفولي، الذي يشغل حاليا منصب مساعد مدير صندوق النقد الدولي المشرف على المدفوعات والعملات، سينضم إلى بنك التسويات الدولية في سويسرا اعتبارا من مارس/آذار.