BIS soa alarme à medida que fundos de mercado monetário tokenizados ultrapassam $9B
- Os fundos de mercado monetário tokenizados cresceram para quase $9 bilhões, provocando um alerta do BIS.
- O BIS identifica o maior risco como um desajuste de liquidez, pois os tokens são resgatados diariamente, mas os ativos são liquidados no dia seguinte.
- Reguladores globais, como a IOSCO, alertam que a tokenização pode introduzir novos riscos à medida que se torna mais amplamente adotada.
O Banco de Compensações Internacionais (BIS) emitiu um alerta severo após dados mostrarem que os fundos de mercado monetário tokenizados, versões de ativos digitais de fundos tradicionais de curto prazo, aumentaram para quase $9 bilhões em ativos agregados.
De acordo com um boletim recente, o rápido crescimento dos fundos de mercado monetário tokenizados, de aproximadamente $770 milhões no final de 2023 para quase $9 bilhões agora, transformou esses veículos em uma “fonte-chave de colateral” no ecossistema de criptomoedas mais amplo.
O BIS alerta que, embora a tokenização ofereça a “flexibilidade dos stablecoins”, ela vem com riscos operacionais e de liquidez materiais.
Este alerta destacou a necessidade de as pessoas identificarem esses riscos enquanto observam como os jogadores do mercado e os provedores de tecnologia estão trabalhando para abordar os possíveis desafios.
O BIS alerta para o risco de descompasso de liquidez
De acordo com uma fonte confiável, o BIS identificou o descompasso de liquidez como o risco primário associado aos fundos de mercado monetário tokenizados.
A organização argumentou que, embora seja possível resgatar fundos de mercado monetário tokenizados diariamente, seus ativos subjacentes seguem tempos de liquidação padrão, que é o próximo dia útil nos EUA.
O BIS explicou que tal situação não é considerada um problema, mas em tempos difíceis, um número significativo de solicitações de resgate pode demonstrar o descompasso.
Após esse comentário, a organização observou que o mercado é novo e soluções estão sendo formuladas. Para apoiar essa afirmação, foi citado um exemplo de um provedor global de tecnologia financeira, a Broadridge, que desenvolveu o Distributed Ledger Repo (DLR), uma solução de repo intradiário. Este sistema permite a transferência de Tesouros tokenizados no mesmo dia.
O DLR também pode ser utilizado para tokenizar e transferir Tesouros sem envolver acordos de recompra. Portanto, o BIS argumentou que, quando um FMM consiste em Tesouros, o gestor de ativos pode vender Tesouros durante o dia em vez de esperar até o próximo dia útil.
As descobertas da organização provocaram preocupações no ecossistema. Para abordar essa controvérsia, observa-se que, embora esse risco de descompasso de liquidez esteja presente atualmente, ele pode ser mitigado pela tecnologia disponível.
Enquanto isso, em relação ao relatório de stablecoins do BIS lançado no início deste ano, as fontes destacaram que ele emitiu um aviso severo sobre os perigos dos stablecoins, aconselhando as nações a mudarem para versões digitais de suas moedas rapidamente.
Amplamente considerado como o banco central dos bancos centrais, o BIS expressou preocupações de que os stablecoins possam representar uma ameaça à capacidade de um país de gerenciar sua moeda, criar problemas de transparência e levar à fuga de capitais de nações em desenvolvimento.
IOSCO adverte contra riscos associados à tokenização
Este mês, um regulador global de valores mobiliários, a IOSCO, emitiu uma declaração afirmando que tokens de criptomoedas vinculados a ativos financeiros populares podem representar novos riscos para os investidores. O regulador de valores mobiliários identificou esse desafio em um momento em que a indústria financeira permanece dividida sobre os benefícios da “tokenização.”
A IOSCO e o BIS colaboram para promover a estabilidade financeira criando grupos de trabalho e relatórios conjuntos. Em relação às alegações da IOSCO, as fontes mencionaram que a tokenização, que envolve a criação de tokens baseados em blockchain vinculados a ativos do mundo real, como ações ou títulos, recuperou popularidade este ano entre entusiastas de criptomoedas. Isso é parcialmente porque as pessoas agora podem comprar vários novos produtos tokenizados através de corretores online.
O regulador global argumentou que, embora as regras existentes já cubram a maioria dos riscos associados à tokenização, novos riscos e fraquezas podem emergir da própria tecnologia.
“Embora o uso ainda seja baixo, a tokenização pode mudar como os ativos financeiros são emitidos, negociados e gerenciados”, disse Tuang Lee Lim, que lidera a força-tarefa de fintech da IOSCO.
Enquanto isso, vale notar que o BIS anunciou um novo líder para seu Hub de Inovação na terça-feira, 25. O hub foca em alguns dos principais trabalhos em torno de moedas digitais, inteligência artificial e outras tecnologias emergentes.
De acordo com a Organização Internacional, Tommaso Mancini-Griffoli, que atualmente é Diretor Assistente no Fundo Monetário Internacional (FMI), supervisionando pagamentos e moedas, juntar-se-á ao BIS na Suíça a partir de março.
Se você está lendo isso, já está à frente. Mantenha-se assim com nosso boletim informativo.
Aviso Legal. As informações fornecidas não constituem aconselhamento de investimento. Cryptopolitan.com não assume responsabilidade por quaisquer investimentos realizados com base nas informações fornecidas nesta página. Recomendamos fortemente a realização de pesquisa independente e/ou consulta com um profissional qualificado antes de tomar quaisquer decisões de investimento.
Nellius Irene
Nellius é graduada em Gestão de Negócios e TI, com cinco anos de experiência no setor de criptomoedas. Também é formada pela Bitcoin Dada. Nellius contribuiu para publicações de mídia de destaque, incluindo BanklessTimes, Cryptobasic e Riseup Media.
