El BIS suena la alarma mientras los fondos del mercado monetario tokenizados superan los 9B
- Los fondos del mercado monetario tokenizados han crecido hasta casi 9 mil millones de dólares, lo que ha provocado una advertencia del BIS.
- El BIS identifica el mayor riesgo como un desajuste de liquidez, ya que los tokens se canjean diariamente, pero los activos se liquidan al día siguiente.
- Los reguladores globales, como la IOSCO, advierten que la tokenización podría introducir nuevos riesgos a medida que se adopta más ampliamente.
El Banco de Pagos Internacionales (BIS) ha emitido una advertencia contundente después de que los datos mostraran que los fondos del mercado monetario tokenizados, versiones de activos digitales de los fondos tradicionales a corto plazo, han aumentado a casi 9 mil millones de dólares en activos agregados.
Según un boletín reciente, el rápido crecimiento de los fondos del mercado monetario tokenizados, de aproximadamente 770 millones de dólares a finales de 2023 a casi 9 mil millones de dólares ahora, ha transformado estos vehículos en una "fuente clave de colateral" en el ecosistema cripto más amplio.
El BIS advierte que, aunque la tokenización ofrece la "flexibilidad de las stablecoins", conlleva riesgos operativos y de liquidez materiales.
Esta advertencia ha destacado la necesidad de que las personas identifiquen estos riesgos mientras observan cómo los actores del mercado y los proveedores de tecnología trabajan para abordar los posibles desafíos.
El BIS advierte sobre el riesgo de desajuste de liquidez
Según una fuente confiable, el BIS identificó el desajuste de liquidez como el riesgo principal asociado con los fondos del mercado monetario tokenizados.
La organización argumentó que, aunque se puede retirar el dinero de los fondos del mercado monetario tokenizados diariamente, sus activos subyacentes siguen los tiempos de liquidación estándar, que es el siguiente día hábil en Estados Unidos.
El BIS explicó que tal situación no se considera un problema, pero en tiempos difíciles, un número significativo de solicitudes de canje puede demostrar el desajuste.
Tras este comentario, la organización señaló que el mercado es nuevo y se están formulando soluciones. Para respaldar esta afirmación, se citó el ejemplo de un proveedor global de tecnología financiera, Broadridge, que desarrolló el Repo de Contabilidad Distribuida (DLR), una solución de repo intradiaria. Este sistema permite la transferencia de Tesoros tokenizados el mismo día.
El DLR también se puede utilizar para tokenizar y transferir Tesoros sin involucrar acuerdos de recompra. Por lo tanto, el BIS argumentó que cuando un FMI está compuesto por Tesoros, el gestor de activos puede vender Tesoros durante el día en lugar de esperar hasta el siguiente día hábil.
Los hallazgos de la organización generaron preocupaciones en el ecosistema. Para abordar esta controversia, se señala que, aunque este riesgo de desajuste de liquidez está presente actualmente, puede mitigarse mediante la tecnología disponible.
Mientras tanto, con respecto al informe de stablecoins del BIS publicado a principios de este año, las fuentes destacaron que emitió una advertencia severa sobre los peligros de las stablecoins, aconsejando a las naciones que cambien rápidamente hacia versiones digitales de sus monedas.
Ampliamente considerado como el banco central de los bancos centrales, el BIS expresó preocupaciones de que las stablecoins podrían representar una amenaza para la capacidad de un país para gestionar su moneda, crear problemas de transparencia y provocar una fuga de capitales de las naciones en desarrollo.
La IOSCO advierte sobre los riesgos asociados con la tokenización
Este mes, un regulador global de valores, la IOSCO, emitió un comunicado afirmando que los tokens cripto vinculados a activos financieros populares podrían plantear nuevos riesgos para los inversores. El regulador de valores identificó este desafío en un momento en que la industria financiera sigue dividida sobre los beneficios de la "tokenización".
La IOSCO y el BIS colaboran para promover la estabilidad financiera creando grupos de trabajo e informes conjuntos. Con respecto a las afirmaciones de la IOSCO, las fuentes mencionaron que la tokenización, que implica la creación de tokens basados en blockchain vinculados a activos del mundo real como acciones u obligaciones, ha recuperado popularidad este año entre los entusiastas de las criptomonedas. Esto se debe en parte a que las personas ahora pueden comprar varios nuevos productos tokenizados a través de corredores en línea.
El regulador global argumentó que, aunque las reglas existentes ya cubren la mayoría de los riesgos asociados con la tokenización, podrían surgir nuevos riesgos y debilidades de la propia tecnología.
"Aunque el uso sigue siendo bajo, la tokenización podría cambiar cómo se emiten, negocian y gestionan los activos financieros", dijo Tuang Lee Lim, quien dirige el grupo de trabajo de fintech de la IOSCO.
Mientras tanto, cabe señalar que el BIS anunció a nuevo líder para su Innovation Hub el martes 25. El centro se centra en algunos de los trabajos principales sobre monedas digitales, inteligencia artificial y otras tecnologías emergentes.
Según la Organización Internacional, Tommaso Mancini-Griffoli, que actualmente es Director Adjunto en el Fondo Monetario Internacional (FMI), supervisando pagos y monedas, se unirá al BIS en Suiza a partir de marzo.
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Nellius Irene
Nellius es graduada en Administración de Empresas y Tecnología de la Información con cinco años de experiencia en la industria de las criptomonedas. También es egresada de Bitcoin Dada. Nellius ha contribuido a publicaciones mediáticas líderes, incluyendo BanklessTimes, Cryptobasic y Riseup Media.
