تدفق مبلغ قياسي قدره 61 مليار دولار إلى أسواق الائتمان في غضون 24 ساعة فقط

أصدر سوق الائتمان العالمي سندات بقيمة 61 مليار دولار أمريكي، مما يعكس إقبالاًtronمن المستثمرين على خفض تكاليف الاقتراض. وقام تسعة مستثمرين آسيويين على الأقل بتسويق سندات بالدولار الأمريكي.    

توافد المقترضون والمصدرون الآسيويون على السوق، بما في ذلك مجموعة سوميتومو المالية ومجموعة ميتسوبيشي يو إف جيه المالية اليابانية. وقد باعت هذه الجهات، إلى جانب ثمانية عشر جهة أخرى، سنداتها بمتوسط ​​حجم يزيد عن ثلاثة أضعاف حجم الإصدار في سوق الديون عالية الجودة في الولايات المتحدة.

يقتحم المقترضون الآسيويون السوق بقوة، بما في ذلك بنك ريسونا الياباني المحدود والبنك الزراعي الصيني المحدود، اللذان قاما بتسويق سندات مقومة بالدولار الأمريكي.

يبلغ عائد سندات الشركات العالمية المقومة بالدولار 4.8%

بحسب تقرير، يبلغ عائد سندات الشركات الدولارية عالية الجودة حوالي 4.8% عالميًا. في الوقت نفسه، لم تتغير تكاليف الاقتراض رغم تصاعد التوترات الجيوسياسية الناجمة عن في نهاية الأسبوع الرئيسdent . وأظهر إصدار سندات بقيمة 61 مليار دولار يوم الاثنين ثقةً في الاقتصاد العالمي مع بدء العام في التبلور كواحد من أكثر المواسم نشاطًا في تمويل الحكومات والشركات. كما يُعد هذا الإصدار الأكبر منذ يناير 2025. 

أصدرت المملكة العربية السعودية سندات بقيمة 11.5 مليار دولار أمريكي عبر بيع سندات بالدولار، بهدف تقليل اعتمادها على النفط من خلال تمويل مشاريع ضخمة. وشمل الطرح آجال استحقاق تتراوح بين ثلاث وثلاثين عاماً، وبلغت قيمة العروضtracما يصل إلى 29 مليار دولار أمريكي. 

أشار عمر سليم، الرئيس المشارك لقسم الدخل الثابت في آسيا لدى شركة باينبريدج للاستثمارات، إلى أن الطلب لا يزال مرتفعاً في ظل البيئة الاقتصادية المواتية في آسيا. ويعتقد أن هوامش الربح ستظل منخفضة، مع بعض الاستثناءات التي قد تشهد اتساعاً فيها.

توقع أحد الاستراتيجيين في مورغان ستانلي أن يتم طرح أكثر من تريليوني دولار من سندات الدين الأمريكية ذات التصنيف الاستثماري في السوق هذا العام. ووفقًا للاستراتيجي، من المتوقع أن تدفع مشاريع توسيع الذكاء الاصطناعي، وإعادة تمويل القروض التي ستستحق قريبًا، وعمليات الاستحواذ الجديدة، إلى زيادة هذا الإصدار.

يتسارع المقترضون إلى إبرام الصفقات وسط انخفاض تكاليف الاقتراض

حتى الآن، يسارع المقترضون إلى إبرام صفقات بتكاليف اقتراض أقل، كما هو الحال في سوق الائتمان الأمريكي ذي الرافعة المالية. السوق إصدارات جديدة بقيمة 61 مليار دولار في 21 يوليو 2025، مسجلاً بذلك أكبر إصدار في العام، ومتجاوزاً 100 مليار دولار من الإصدارات منذ يناير 2025.  

أُبرمت 33 صفقة على الأقل خلال إطلاق قروض التمويل بالرافعة المالية في يوليو، منها ست صفقات فقط لإعادة تسعير القروض. وأبرمت شركة ميدلاين، المتخصصة في المستلزمات الطبية، أكبر صفقة بقيمة 7.57 مليار دولار، وشملت معظمها إعادة تسعير قرضها لأجل محدد. وسجلت شركة UKG Inc. معاملات بقيمة 6.27 مليار دولار لإعادة تسعير قرضها لأجل محدد، والذي أُعيد تسعيره أيضاً في أكتوبر 2024. كما أطلقت شركة أبلايد سيستمز، المتخصصة في البرمجيات، صفقة لإعادة تسعير قرض بقيمة 2.4 مليار دولار بعد ستة أشهر فقط من إعادة تسعير القرض نفسه. 

بحسب بيانات بلومبيرغ، تجاوزت جلسة 21 يوليو/تموز حجم صفقات قروض الرافعة المالية التي أُطلقت يوم الاثنين 21 يناير/كانون الثاني، والتي شهدت إطلاق صفقات بقيمة 48 مليار دولار أمريكي تقريبًا وإتمام أكثر من 30 صفقة. وقد تجاوزت قيمة الصفقات الجديدة 100 مليار دولار أمريكي منذ يناير/كانون الثاني 2025 في أسواق الرافعة المالية الأمريكية، مما شجع الجهات المُصدرة على إصدار المزيد من القروض في مطلع هذا العام. 

لم يظهر التباطؤ إلا في أبريل، بعد مخاوف من أن الرسوم الجمركية الأمريكية على أنشطة جمع رؤوس الأموال. وانتعش السوق لاحقاً في مايو، ثم تسارع نموه أكثر في يوليو. 

شركة تشارلز شواب، في توقعاتها لسندات الشركات لعام 2026 الصادرة الشهر الماضي، باتباع نهج "تحسين الجودة" الذي يُفضّل سندات الشركات ذات التصنيف الاستثماري نظرًا لانخفاض عوائدها الائتمانية. وقدّرت الشركة عائدًا بنحو 4.8%، وهو ما يتماشى مع العائد الذي أعلنته بلومبيرغ على سندات الشركات الأمريكية المقومة بالدولار ذات التصنيف الائتماني العالي. ووفقًا لتشارلز شواب، ينبغي التعامل بحذر مع السندات ذات العائد المرتفع والقروض المصرفية نظرًا لارتفاع تقييماتها وارتفاع مخاطر التخلف عن السداد.