创纪录的 61B 涌入信贷市场，仅用时 24 小时

全球信贷市场刚刚发行了610亿美元的美元计价债券，反映出投资者对较低借贷成本的强烈需求。至少有九家亚洲投资者正在营销美元票据。    

亚洲借款人和发行人纷纷涌入市场，包括日本的住友金融集团和三菱UFJ金融集团。这些发行人（共十八家）出售的票据平均规模超过美国高评级债务市场发行规模的三倍。

亚洲借款人正在席卷市场，包括日本的瑞穗银行有限公司和中国农业银行有限公司，它们已营销美元计价票据。

全球美元公司债券收益率 4.8%

根据彭博社 报告, 高评级美元公司债券全球收益率约为4.8%。与此同时，尽管因地缘政治紧张局势加剧导致 周末 委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗被捕，借贷成本并未发生变化。周一的610亿美元发行显示出对全球经济的信心，随着一年中政府和企业融资最繁忙的季节开始显现，今年也呈现出这一趋势。这也是自2025年1月以来最大规模的发行。 

沙特阿拉伯通过美元债券销售发行了115亿美元，旨在通过资助大型项目减少对石油的依赖。该发行包括3年至30年到期的债券，吸引了高达290亿美元的投标。 

PineBridge Investments 亚洲固定收益联席主管 Omar Slim 指出，在亚洲有利经济环境的背景下，需求依然强劲。他认为利差将保持温和，少数例外情况除外，届时利差可能会扩大。

摩根士丹利的一位策略师还预测，今年美国投资级债务发行量可能超过2万亿美元。据该策略师称，AI扩张项目、即将到期的贷款再融资以及新收购预计将推动发行。

借款人争相锁定低借贷成本交易

到目前为止，借款人正争相锁定较低的借贷成本交易，正如此前在美国杠杆信贷市场所见。美国杠杆 信贷市场 在2025年7月21日记录了610亿美元的新发行，标志着今年最大规模的发行，并自2025年1月以来发行量已超过1000亿美元。  

7月份的杠杆贷款发行中至少有33笔交易达成，仅有6笔重新定价交易。医疗用品公司 Medline 达成了最大的一笔交易，价值75.7亿美元。其中大部分包括对其定期贷款的重新定价。UKG Inc. 记录了62.7亿美元的交易，用于重新定价其定期贷款，该贷款也在2024年10月重新定价。软件公司 Applied Systems Inc. 也在重新定价同一笔贷款仅六个月后，启动了一笔24亿美元的重新定价交易。 

根据彭博社数据，7月21日的交易超过了1月21日星期一的杠杆贷款发行，当时约有480亿美元的交易启动，超过30笔达成。自2025年1月以来，美国杠杆市场的新交易已超过1000亿美元，鼓励发行人在今年早些时候发行更多贷款。 

放缓仅在4月被意识到，原因是担心 美国关税 会影响融资活动。市场在5月下旬反弹，并在7月进一步加速。 

Charles Schwab 的 2026 公司债券展望， 发布了 上个月，推荐了一种“向上提升质量”的方法，由于信用收益率低，倾向于投资级公司债券。该公司估计收益率约为4.8%，与彭博社报道的美国高评级美元公司债券收益率一致。根据 Charles Schwab 的说法，由于估值过高和违约率上升，应谨慎考虑高收益债券和银行贷款。