わずか24時間で記録的な610億ドルが信用市場に流入

世界のクレジット市場では、借入コストの低下に対する投資家のtron需要を反映して、610億ドルのドル建て債券が発行されました。少なくとも9人のアジアの投資家が米ドル建て債券を販売していました。.    

住友フィナンシャルグループや三菱UFJフィナンシャル・グループなど、アジアの借り手と発行体が市場に殺到した。これらの発行体を含む18社は、米国の高格付け債券市場の発行額の3倍を超える平均規模の債券を発行した。.

日本のりそな銀行や中国農業銀行など、米ドル建て債券を販売しているアジアの借り手が市場に殺到している。.

世界のドル建て社債利回りは4.8％

ブルームバーグの報道によると 、高格付けのドル建て社債の利回りは世界的に約4.8%となっている。一方、 拘束さ 大統領がdent は、政府や企業にとって資金調達が最も活発な時期の一つとして今年が本格化する中で、世界経済に対する信頼を示している。これは2025年1月以来最大の発行額でもある。 週末にベネズエラのニコラス・マドゥロれたことで地政学的緊張が高まったにもかかわらず、借入コストは変わっていない。月曜日に発行された610億ドルの

サウジアラビアは、大規模プロジェクトへの資金提供を通じて石油への依存度を下げることを目指し、ドル建て債券発行により115億ドルを発行した。発行期間は3年から30年までで、入札額は最大290億ドルにtracた。. 

パインブリッジ・インベストメンツのアジア債券共同責任者であるオマー・スリム氏は、アジアの好調な経済環境を背景に、需要は依然として高いと指摘した。同氏は、スプレッドは拡大する可能性のあるいくつかの例外を除き、緩やかな水準にとどまると見ている。.

モルガン・スタンレーのストラテジストは、今年2兆ドルを超える米国投資適格債が市場に投入される可能性があると予測しています。同ストラテジストによると、AI関連の拡張プロジェクト、満期が近いローンの借り換え、そして新たな買収が債券発行を牽引すると予想されています。.

借入コストが低い中、借り手は契約締結を急ぐ

これまでのところ、借り手は借入コストが低い取引を締結しようと躍起になっています。これは、米国のレバレッジド・クレジット市場全体で見られた傾向です。米国のレバレッジド・ クレジット市場で は、2025年7月21日に610億ドルの新規発行が記録され、今年最大の発行額となり、2025年1月以来の1,000億ドルを超えました。  

7月のレバレッジド・ローン開始時には少なくとも33件の取引が成立しましたが、金利再設定取引はわずか6件でした。医療用品メーカーのメドラインは、75億7000万ドルという最大の取引を成立させました。その大半は、同社のタームローンの金利再設定を含んでいました。UKG社は、2024年10月に金利再設定を行ったタームローンの金利再設定取引で62億7000万ドルを記録しました。ソフトウェア企業のアプライド・システムズ社も、同じローンの金利再設定からわずか6か月後に、24億ドルの金利再設定取引を開始しました。. 

ブルームバーグのデータによると、7月21日のレバレッジローンの発行額は、1月21日月曜日の約480億ドルの発行額と30件以上の成立額を上回りました。2025年1月以降、米国のレバレッジ市場全体で新規発行額は1,000億ドルを超えており、発行体は年初からローン発行を増やす動きを見せています。. 

減速は、 米国の関税が 資金調達活動に影響を及ぼすのではないかという懸念を受けて、4月にようやく顕在化した。市場は5月後半に回復し、7月にはさらに加速した。 

チャールズ・シュワブが先月発表した2026年の社債見通しでは 、低利回りを理由に投資適格社債を優先する「格上げ」アプローチを推奨している。同社は、ブルームバーグが報じた高格付け米ドル社債の利回りとほぼ一致する約4.8%の利回りを予測している。チャールズ・シュワブによると、高利回り債と銀行融資は、割高な評価と高いデフォルトリスクを理由に、慎重に検討すべきだという。