Nvidia 合作伙伴 TSMC 的南京工厂获得年度美国芯片工具出口许可证

TSMC 周四确认，美国商务部已批准其南京芯片工厂为期一年的出口许可证，允许其继续接收美国芯片制造设备，无需任何供应商级别的延迟。

据路透社报道，该批准取代了已过期且于 12 月 31 日结束的名为“验证最终用户身份”的豁免计划，该计划是在唐纳德·特朗普政府任期内实施的。

如果没有此许可证， shipments 将从 1 月开始受阻。新的授权涵盖所有进入南京基地的美国管制工具，并免除了单独申请供应商许可的需要。

TSMC 向路透社发表声明称，该许可证“确保了晶圆厂运营和产品交付的连续性”。该工厂运行 16 纳米及其他成熟制程生产线，不用于 TSMC 最先进的芯片。

尽管如此，该公司在 2024 年年度报告中表示，该基地带来了约 2.4% 的全年营收。该公司还在上海运营另一家设施。

韩国的三星电子和 SK 海力士获得了类似的许可。这三家公司都必须在之前的特权过期后申请新的许可证。这些早期的特权使它们在美国旨在限制北京技术发展的出口管制下，能够更顺畅地在中国运营。

地震袭击台湾基地，而 Nvidia 推动更多芯片生产

就在 TSMC 为中国获得供应链许可的同时，它不得不应对当地的干扰。该公司周六表示，新竹科学园区校园内的一小部分建筑在地震后触发了紧急疏散程序。

公司在公开声明中表示，称，“优先考虑人员安全，我们正按照应急响应程序进行户外疏散和点名。所有设施的工作安全系统均正常运行。”其他地区的运营，包括主要晶圆厂，未受影响。

与此同时，Nvidia 再次 heavily 依赖 TSMC。Cryptopolitan 报道，Jensen Huang 的公司面临巨大压力，因为中国科技公司订购了超过 200 万枚 H200 芯片，而 Nvidia 只有 70 万枚准备好发货。

这迫使它们要求 TSMC 开始生产更多的 H200 芯片。据知情人士透露，三位知情人士称，大规模生产可能将于 2026 年第二季度开始。

仍有一个主要障碍。芯片尚未获得北京的批准。虽然特朗普的白宫在 11 月解除了之前的出口禁令，但运往中国的芯片现在需缴纳 25% 的关税。

随着需求激增，时间紧迫，生产瓶颈可能会影响中国以外的其他 Nvidia 客户。

华尔街在 AI 芯片需求推动下上调 TSMC 目标价

尽管如此，华尔街对 TSMC 的 TSM 股票仍保持看涨。12 月 7 日，Bernstein 的分析师将 TSMC 的目标价从 290 美元上调至 330 美元，维持“跑赢大盘”评级。

他们的报告解释说，原因是 TSMC 计划到 2026 年底将 Chip-on-Wafer-on-Substrate (CoWoS) 产量提高至每月 12.5 万片晶圆。

但 Bernstein 也警告称，这不足以应对 Blackwell 和 Rubin，即 Nvidia 2025 年和 2026 年的即将推出的芯片设计。

随后在 12 月 10 日，Bernstein SocGen Group 支持相同的 330 美元目标价，并表示在芯片制造商报告 11 月收入为 3440 亿新台币（同比增长 24.5%）后，TSMC 既超过了其自身的第四季度预测，也超过了市场的估计。

美国银行甚至更高，将 TSM 的目标价设定为 360 美元，并认为 TSMC 主导了下一代 AI 芯片和新移动处理器的生产，这些是高性能计算持续需求的核心。