L'usine TSMC de Nanjing, partenaire de Nvidia, remporte la licence d'exportation américaine annuelle pour les outils de fabrication de puces

TSMC a confirmé jeudi que le département du Commerce américain avait approuvé une licence d'exportation d'un an pour son usine de semi-conducteurs de Nanjing, lui permettant de continuer à recevoir des équipements de fabrication de puces américains sans aucun retard de la part des fournisseurs.

Selon Reuters, cette approbation remplace le programme d'exemption expiré connu sous le nom de statut d'utilisateur final validé, qui a pris fin le 31 décembre sous l'administration de Donald Trump.

Sans cette licence, les livraisons auraient été bloquées dès janvier. La nouvelle autorisation couvre tous les outils sous contrôle américain destinés au site de Nanjing et dispense les fournisseurs de toute demande distincte.

Dans une déclaration à Reuters, TSMC aurait affirmé que la licence « garantit la continuité des opérations de fabrication et des livraisons de produits ». Cette usine, qui exploite des lignes de production de puces 16 nanomètres et d'autres nœuds technologiques matures, n'est pas utilisée pour les puces les plus avancées de TSMC.

Néanmoins, la société a indiqué dans son rapport annuel 2024 que le site avait généré environ 2,4 % de son chiffre d'affaires annuel. Elle exploite également un autre site à Shanghai.

Les entreprises sud-coréennes Samsungtronet SK Hynix ont obtenu des autorisations similaires. Les trois sociétés ont dû solliciter de nouvelles licences après l'expiration de leurs précédents privilèges. Ces derniers leur avaient permis d'opérer plus facilement en Chine malgré les restrictions américaines à l'exportation visant à limiter le développement technologique de Pékin.

Un séisme frappe des sites taïwanais tandis que Nvidia accélère la production de nouvelles puces

Alors que TSMC venait d'obtenir l'autorisation d'approvisionnement pour la Chine, l'entreprise a dû gérer une perturbation locale. Samedi, elle a annoncé que quelques bâtiments de son campus du parc scientifique de Hsinchu avaient déclenché des procédures d'évacuation d'urgence suite à un séisme.

Dans un communiqué, l'entreprise a déclaré: « La sécurité du personnel étant notre priorité, nous procédons à des évacuations extérieures et à des comptages conformément aux procédures d'intervention d'urgence. Les systèmes de sécurité au travail fonctionnent normalement sur tous les sites. » Les opérations ailleurs, y compris dans les principales usines de fabrication, n'ont pas été affectées.

Parallèlement, Nvidia dépend de nouveau fortement de TSMC. Cryptopolitan rapporte que l'entreprise de Jensen Huang subit une pression énorme : les sociétés technologiques chinoises ont passé commande de plus de 2 millions de puces H200, alors que Nvidia ne dispose que de 700 000 unités prêtes à être expédiées.

Cela les a contraints à demander à TSMC d'augmenter la production des puces H200. Selon trois sources proches du dossier, la production en série devrait débuter au deuxième trimestre 2026.

Un obstacle majeur subsiste : Pékin n’a pas encore donné son feu vert. Et bien que la Maison-Blanche de Trump ait levé l’interdiction d’exportation précédente en novembre, les livraisons à la Chine sont désormais soumises à un droit de douane de 25 %.

Le temps presse alors que la demande explose, et le goulot d'étranglement de la production pourrait toucher d'autres clients de Nvidia en dehors de la Chine.

Wall Street relève ses objectifs de cours pour TSMC face à la demande croissante de puces d'IA

Wall Street reste optimiste quant aux perspectives de l'action TSMC (TSM). Le 7 décembre, les analystes de Bernstein ont relevé leur objectif de cours pour TSMC à 330 dollars, contre 290 dollars précédemment, tout en maintenant leur recommandation « Surperformance ».

Leur note expliquait que la raison était le plan de TSMC visant à augmenter la production de puces sur plaquette sur substrat (CoWoS) à 125 000 plaquettes par mois d'ici fin 2026.

Mais Bernstein a également averti que cela ne suffira pas pour gérer à la fois Blackwell et Rubin, les prochaines puces de Nvidia prévues pour 2025 et 2026.

Le 10 décembre, Bernstein SocGen Group a confirmé l'objectif de 330 dollars et a déclaré que TSMC dépassait à la fois ses propres prévisions pour le quatrième trimestre et les estimations du marché, juste après que le fabricant de puces ait annoncé un chiffre d'affaires de 344 milliards de NT$ en novembre, soit une hausse de 24,5 % en un an.

Bank of America est allée encore plus loin, fixant son objectif de cours pour TSM à 360 dollars et faisant valoir que TSMC domine la production de puces d'IA de nouvelle génération et de nouveaux processeurs mobiles, qui sont essentiels à la demande actuelle en matière de calcul haute performance.