- 根据Certik发布的最新《数字资产监管状态报告》，2025年加密监管已转向更严格的执法。
- 反洗钱（AML）执法是主要焦点，2025年共处以9亿美元罚款。
- 随着加密市场的成熟，交易者和用户更倾向于受监管的交易场所。
加密货币监管正进入市场更成熟的阶段，从探索或宽限期转向强制性执法。《Skynet数字资产监管状况报告》详细列举了实施更严格规则和执法的地区。
在美国、欧盟、香港、新加坡、阿联酋、日本、土耳其和巴西等主要地区，加密货币活动现在都在严格的监管框架下进行。加密货币活动现在与传统金融监管更加一致。
“稳定币监管以非同寻常的速度实现了趋同。在每一个主要司法管辖区，监管机构都达成了结构相似的框架：全额法币储备支持、禁止算法稳定机制、独立储备审计以及发行商许可，”《Skynet数字资产监管状况报告》最新一期指出。
虽然之前的监管压力主要关注未注册证券，但此次监管重点转向反洗钱。反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）规则正被应用于加密货币领域，而这些规则此前仅保留给银行和传统金融行业。
每个地区都为多种加密货币参与者（尤其是交易所、托管机构和稳定币发行商）建立并执行了监管框架。
加密货币监管聚焦于支付领域
在整个2025年，美国证券交易委员会（SEC）未针对新的代币项目采取行动，放弃了此前将证券法应用于加密货币的重点。美国《GENIUS法案》为新的加密货币监管奠定了基础，目前正等待《Clarity法案》投票通过以进一步监管稳定币。
根据Skynet的研究，2025年上半年，支付的反洗钱罚款和和解金超过9000万美元。
来自SEC的处罚同比减少了97%，揭示了加密货币执法的深刻转变。反洗钱警惕性的提高是在2025年通过加密货币使用进行制裁规避行为激增400%之后出现的。
区块链估算显示，国家主导的制裁规避行为使过去一年的交易量增加了694%，这主要由与俄罗斯相关的网络和稳定币基础设施推动。这一趋势引发了筛查方面的额外警惕。 稳定币.
另一个重大转变是对智能合约的关注，智能合约现在面临着通常应用于金融市场基础设施的审查和标准。香港、阿联酋、欧盟以及美国各州都强制执行独立的智能合约审计。经过一段固有的风险期后，加密货币活动现在需要类似传统金融的审慎标准。
对于计划在全球范围内运营的加密货币公司和项目而言，这意味着每个新司法管辖区都为每个新地点带来了一套独特的合规要求。即使是对于拥有自托管钱包的最终用户，无国界的支付时代也即将结束。
加密货币衍生品交易转向受监管地区
2025年监管趋严的转变也反映在交易员的行为上。在过去一周中，BTC的IBIT衍生品活动显示交易员纷纷涌入一个完全受监管的市场。IBIT在IBIT上的未平仓合约首次超过了Deribit上的衍生品活动。
作为离岸平台，Deribit曾垄断BTC期权交易。该平台的未平仓合约达到269亿美元，而IBIT为276亿美元。
交易员转向纳斯达克上贝莱德（BlackRock）的受监管交易场所，表明受监管市场具有显著的吸引力。
目前的美国框架将商品期货交易委员会（CFTC）置于衍生品监管机构的地位。美国加密货币交易仍处于多机构监管 regime 之下，更广泛的权力将通过《Clarity法案》赋予，该法案目前正等待参议院行动。
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva专注于DeFi、商业及经济新闻领域。她毕业于索非亚大学，获得哲学硕士学位，此前完成了为期四年的工商管理、新闻学及大众传播学士学位。她曾为该国领先的报纸之一工作，负责大宗商品和企业业绩报道。目前，Hristina是Cryptopolitan的特约新闻作者。
