A regulamentação das criptomoedas está entrando em uma fase mais madura do mercado, com aplicação obrigatória em vez de períodos de exploração ou tolerância. O relatório "Skynet State of the Digital Asset Regulations" detalhou as regiões com regras e fiscalização mais rigorosas.
As atividades com criptomoedas em regiões importantes como EUA, UE, Hong Kong, Singapura, Emirados Árabes Unidos, Japão, Turquia e Brasil agora ocorrem sob um regime regulatório rigoroso. Atualmente, as atividades com criptomoedas estão mais alinhadas com as regulamentações financeiras tradicionais.
"A regulamentação das stablecoins convergiu com uma velocidade incomum. Em todas as principais jurisdições, os reguladores chegaram a uma estrutura semelhante: lastro integral em reservas fiduciárias, proibição de mecanismos de estabilização algorítmica, atestação independentedent reservas e licenciamento dos emissores", afirmou o mais recente Relatório sobre o Estado da Regulamentação de Ativos Digitais da Skynet.
Enquanto a pressão regulatória anterior se concentrava principalmente em títulos não registrados, desta vez, as regulamentações focam na lavagem de dinheiro. As regras de AML (Anti-Money Laundering - Prevenção à Lavagem de Dinheiro) e KYC (Know Your Customer - Conheça Seu Cliente) estão sendo aplicadas às criptomoedas, onde antes eram reservadas para o setor bancário e financeiro tradicional.
Cada região construiu e implementou estruturas para múltiplos participantes do mercado de criptomoedas, especialmente corretoras, custodiantes e emissores de stablecoins.
A regulamentação das criptomoedas concentra-se nos pagamentos
Ao longo de todo o ano de 2025, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) não investigou novos projetos baseados em tokens, abandonando seu foco anterior na aplicação da legislação de valores mobiliários às criptomoedas. A Lei GENIUS dos EUA estabeleceu as bases para uma nova regulamentação de criptomoedas, que agora aguarda a aprovação da Lei Clarity para regulamentar ainda mais as stablecoins.
Segundo pesquisa da Skynet, no primeiro semestre de 2025, mais de US$ 90 milhões foram pagos em multas e acordos relacionados à lavagem de dinheiro.
As penalidades da SEC caíram 97% em relação ao ano anterior, revelando uma mudança profunda na aplicação das leis sobre criptomoedas. O aumento da vigilância contra a lavagem de dinheiro ocorre após um aumento de 400% na evasão de sanções por meio do uso de criptomoedas em 2025.
A Blockchain estima que a evasão de sanções por parte de governos aumentou o volume de transações em 694% no último ano, impulsionada principalmente por redes ligadas à Rússia e pela infraestrutura de stablecoins. Essa tendência exigiu maior vigilância na triagem de stablecoins.
Outra mudança importante é o foco nostracinteligentes, que agora estão sujeitos a escrutínio e padrões normalmente aplicados à infraestrutura do mercado financeiro. Auditoriasdent detracinteligentes são obrigatórias em Hong Kong, nos Emirados Árabes Unidos, na União Europeia e nos Estados Unidos, em nível estadual. Após um período de risco inerente, a atividade com criptomoedas agora exige padrõesdentsemelhantes aos das finanças tradicionais.
Para empresas e projetos de criptomoedas que planejam uma presença global, isso significa que cada nova jurisdição traz consigo seu próprio conjunto de requisitos de conformidade para cada nova localidade. A antiga era dos pagamentos sem fronteiras está chegando ao fim, mesmo para usuários finais com carteiras de custódia própria.
A negociação de derivativos de criptomoedas passa para regiões regulamentadas
A transição para regulamentações mais rígidas em 2025 também se refletiu no comportamento dos investidores. Na última semana, a atividade de derivativos de BTC na IBIT mostrou que os investidores estavam migrando para um mercado totalmente regulamentado. Pela primeira vez, o interesse em aberto na IBIT ultrapassou a atividade de derivativos na Deribit.
A Deribit, como plataforma offshore, detinha o monopólio da negociação de opções de BTC. A plataforma atingiu US$ 26,9 bilhões em posições em aberto, enquanto a IBIT chegou a US$ 27,6 bilhões.
Os investidores migraram para a plataforma de negociação regulamentada da BlackRock na Nasdaq, demonstrando que os mercados regulamentados exerciam um fascínio significativo.
A estrutura atual dos EUA estabelece a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) como a autoridade em derivativos. A negociação de criptomoedas nos EUA permanece sob um regime multiagências, com uma autoridade mais ampla decorrente da Lei Clarity, que agora aguarda aprovação do Senado.
