La réglementation des cryptomonnaies passe de la phase exploratoire à une application pleine et entière

La réglementation des cryptomonnaies entre dans une phase de maturité, avec une application obligatoire remplaçant la phase d'expérimentation ou de période de tolérance. Le rapport Skynet sur l'état de la réglementation des actifs numériques a détaillé les régions où les règles et leur application sont plus strictes. 

Les activités liées aux cryptomonnaies dans des régions clés comme les États-Unis, l'Union européenne, Hong Kong, Singapour, les Émirats arabes unis, le Japon, la Turquie et le Brésil sont désormais soumises à une réglementation stricte. Elles sont aujourd'hui davantage alignées sur les réglementations financières traditionnelles. 

« La réglementation des stablecoins a convergé à une vitesse inhabituelle. Dans toutes les principales juridictions, les régulateurs sont parvenus à un cadre structurellement similaire : garantie intégrale par des réserves fiduciaires, interdiction des mécanismes de stabilisation algorithmiques, attestation indépendantedent réserves et agrément des émetteurs», indique le dernier rapport Skynet sur l’état de la réglementation des actifs numériques. 

Alors que les pressions réglementaires précédentes visaient principalement les titres non enregistrés, cette fois-ci, la réglementation se concentre sur le blanchiment d'argent. Les règles de lutte contre le blanchiment d'argent et de connaissance du client (KYC) sont désormais appliquées aux cryptomonnaies, alors qu'elles étaient auparavant réservées au secteur bancaire et à la finance traditionnelle. 

Chaque région a mis en place et appliqué des cadres réglementaires pour de multiples acteurs du secteur des cryptomonnaies, notamment les plateformes d'échange, les dépositaires et les émetteurs de stablecoins.

La réglementation des cryptomonnaies se concentre sur les paiements

Durant toute l'année 2025, la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine n'a pas ciblé les nouveaux projets basés sur des jetons, abandonnant ainsi son approche initiale consistant à appliquer le droit boursier aux cryptomonnaies. La loi américaine GENIUS Act a jeté les bases d'une nouvelle réglementation des cryptomonnaies, qui attend désormais l'adoption de la loi Clarity Act afin de mieux encadrer les stablecoins. 

Selon les recherches de Skynet, au premier semestre 2025, plus de 90 millions de dollars ont été versés en amendes et règlements liés à la lutte contre le blanchiment d'argent.

Les sanctions infligées par la SEC ont chuté de 97 % sur un an, témoignant d'un changement profond dans la réglementation des cryptomonnaies. Ce renforcement de la vigilance en matière de lutte contre le blanchiment d'argent intervient après une augmentation de 400 % des fraudes aux cryptomonnaies en 2025. 

Selon les estimations de la blockchain, le contournement des sanctions orchestré par les États a entraîné une hausse de 694 % du volume des transactions au cours de l'année écoulée, principalement due aux réseaux liés à la Russie et à l'infrastructure des stablecoins. Cette tendance a incité à renforcer la vigilance dans le contrôle des stablecoins. 

L'autre changement majeur réside dans l'attention portée auxtracintelligents, qui font désormais l'objet d'un examen et de normes habituellement appliqués aux infrastructures des marchés financiers. Des auditsdent de cestracsont obligatoires à Hong Kong, aux Émirats arabes unis, dans l'Union européenne et, aux États-Unis, au niveau des États. Après une période de risques inhérents, les activités liées aux cryptomonnaies requièrent désormais des normesdentsimilaires à celles de la finance traditionnelle. 

Pour les entreprises et les projets crypto qui envisagent une présence mondiale, cela signifie que chaque nouvelle juridiction impose ses propres exigences de conformité. L'ère des paiements sans frontières touche à sa fin, même pour les utilisateurs finaux disposant de portefeuilles autogérés. 

Le commerce des produits dérivés de cryptomonnaies se déplace vers des régions réglementées

Le durcissement de la réglementation en 2025 s'est également traduit par des changements dans le comportement des traders. La semaine dernière, l'activité sur les produits dérivés IBIT pour le BTC a montré un fort engouement des traders pour un marché entièrement réglementé. Pour la première fois, le volume de positions ouvertes sur IBIT a dépassé celui des produits dérivés sur Deribit.

Deribit, plateforme offshore, détenait le monopole du trading d'options Bitcoin. Son volume d'échanges s'élevait à 26,9 milliards de dollars, contre 27,6 milliards pour IBIT. 

Les investisseurs se sont tournés vers la plateforme de négociation réglementée de BlackRock sur le Nasdaq, ce qui démontre l'attrait important des marchés réglementés. 

Le cadre réglementaire américain actuel confère à la Commodities Futures Trading Commission (CFTC) l'autorité compétente en matière de produits dérivés. Le commerce des cryptomonnaies aux États-Unis demeure soumis à un régime interministériel, un élargissement des pouvoirs étant prévu par le Clarity Act, actuellement en attente d'examen par le Sénat.