AI是否也能接管资产管理？

金融行业的每个人都关注着AI。每家银行、每位经纪商都在探索如何利用AI来管理财富。这不仅是为了富人，也是为了每个人。

这实际上是对那些没有足够快跟上的人的威胁。管理资产不仅仅是移动资金。

它关乎选择正确的投资组合，并在情况变化时进行调整。目前，人类顾问处理这些事务。但也许AI能做得更好吗？剧透：可能不行。

机器人顾问的问题

但财富管理成本高昂，大多数人负担不起高昂的费用。这是AI可以帮上忙的一个领域。

AI驱动的系统可以提供定制化的建议，成本更低，让那些之前因为财富不足以证明人类建议价格合理性而被排除在外的人也能获得服务。

但这里有个小问题。机器人顾问并不太受欢迎。即使AI提供了股票、债券或基金的最佳组合，仅仅提出建议是不够的。

缺少的是什么？沟通， 据 正如Morgan Stanley前全球研究主管Juan Luis Perez所说。这才是AI必须解决的真实问题。

AI可以在几秒钟内分析成千上万种金融工具。它知道数字、过往回报和风险。但理解人？那是另一回事。

AI无法捕捉定义我们作为投资者的个人叙事或期望的转变。因为你看，人类投资（即使是机构投资）不仅仅是关于数据。

它关乎情感、储蓄、消费或投资的决策，以及长期规划。这些事情非常个人化，甚至人类顾问有时也难以理解。

那么机器人顾问怎么可能做到呢？难怪大多数客户最终都拥有同样的60/40股债投资组合。这是默认设置。不需要AI来弄清楚这一点。

为了取得真正的进展，AI需要更聪明。它需要了解顾问的工作方式，而不仅仅是抛出通用的建议。仅仅反复推荐相同的产品是不够的。

AI需要从与客户的互动中学习。如果AI不能用简单的术语解释投资组合，没有人会真正信任它。

去中心化是关键

资产管理公司现在处于十字路口。为了让AI真正有用，它必须赋予顾问和客户权力。

这意味着去中心化流程，让顾问使用AI工具做出更好的决策。这不是遵循由试图推销高利润产品的首席投资官（CIO）制定的集中计划。

事实上，去中心化决策可能会使试图销售这些产品的公司复杂化。合规性和风险也是挑战。

未来可能会出现几乎像人类一样的与AI的对话。大型语言模型（LLM）和AI代理可以通过学习我们的数字足迹来改变游戏规则。

这些AI系统将从我们的生活中获得足够的背景信息，以预测我们在情况变化时的需求。理论上，这可以使财富管理更高效。

但谁会真的把最私人的信息交给机器呢？所需的信任水平简直巨大。

不过，如果硅谷继续将AI推向新的高度，我们可能很快就能看到能与客户进行流畅、实时对话的机器人代理。当那时到来时，它将改变一切。

现在，全球最大的资产管理公司贝莱德（BlackRock）已经使用AI多年。他们利用机器学习和大型语言模型来推动其投资策略。

他们甚至使用AI来简化主题投资。他们有一个名为Thematic Robot的工具，将AI与人类专业知识相结合，根据新兴市场主题创建股票篮子。

据 据报道 加速了在不同领域寻找投资机会的过程，这意味着更高的效率和更少的时间浪费。

但AI并非万能。人类监督仍然至关重要，因为再次强调，这些机器人没有像Larry Fink这样经验丰富的投资组合经理的判断力或对细微差别的理解。

如果AI犯错，需要有人来纠正。AI输出中会出现错误，如果没有人为干预，可能会导致严重后果。理想的配置？是人类专业知识和AI驱动效率的结合。