- Los bancos y los brokers se apresuran a integrar la IA en la gestión patrimonial, pero la tecnología aún lucha por comprender los matices personales en las decisiones de inversión.
- Los asesores robóticos no han ganado mucha confianza todavía porque carecen de una comunicación real con los clientes y no pueden captar plenamente los objetivos financieros personales.
- La IA puede mejorar la eficiencia en la gestión de activos, pero la supervisión humana sigue siendo esencial para detectar errores y proporcionar juicio.
Todos en finanzas están mirando hacia la IA. Cada banco, cada broker está tratando de averiguar cómo la IA puede ayudar a gestionar la riqueza. No solo para los ricos, sino para todos.
En realidad, es una amenaza para aquellos que no se pongan al día lo suficientemente rápido. Gestionar activos requiere más que simplemente mover dinero alrededor.
Se trata de elegir la combinación adecuada de inversiones y ajustarla según cambien las cosas. Ahora mismo, los asesores humanos se encargan de eso. Pero ¿es posible que quizás la IA pueda hacerlo mejor? Spoiler: Probablemente no.
El problema con los asesores robóticos
Pero la gestión patrimonial es costosa, y la mayoría de la gente no puede permitirse los altos costos. Esta es un área donde la IA puede ayudar.
Los sistemas impulsados por IA pueden ofrecer asesoramiento personalizado a un costo menor, brindando acceso a personas que anteriormente quedaban excluidas porque su patrimonio no era "suficiente" para justificar el precio del asesoramiento humano.
Pero aquí está el pequeño detalle. Los asesores robóticos no han sido exactamente populares. Incluso cuando la IA ofrece la mejor combinación de acciones, bonos o fondos, no basta con solo hacer sugerencias.
¿Qué falta? Comunicación. según según Juan Luis Pérez, ex Jefe Global de Investigación en Morgan Stanley. Ese es el verdadero problema que la IA debe resolver.
La IA puede analizar miles de instrumentos financieros en segundos. Conoce los números, los rendimientos pasados y los riesgos. Pero ¿entender a las personas? Esa es otra historia.
La IA no puede captar las narrativas personales ni los cambios en las expectativas que definen quiénes somos como inversores. Porque verás, la inversión humana (incluso la institucional) no se trata de datos.
Se trata de emociones, decisiones de ahorrar, gastar o invertir, y planificación a largo plazo. Estas cosas son profundamente personales, e incluso los asesores humanos a veces tienen dificultades para entenderlas.
¿Entonces, cómo se supone que debe funcionar un asesor robótico? No es de extrañar que la mayoría de los clientes terminen con el mismo y viejo portafolio 60/40 de acciones y bonos. Esa es la opción predeterminada. No se necesita IA para averiguar eso.
Para lograr un progreso real, la IA debe ser más inteligente. Necesita comprender cómo trabajan los asesores, no solo lanzar recomendaciones genéricas. No basta con recomendar los mismos productos una y otra vez.
La IA debe aprender de las interacciones con los clientes. Si la IA no puede explicar un portafolio en términos sencillos, nadie confiará realmente en ella.
La descentralización es la clave
Los gestores de activos ahora están en una encrucijada. Para que la IA sea verdaderamente útil, debe otorgar poder tanto al asesor como al cliente.
Esto significa descentralizar el proceso y permitir que los asesores utilicen herramientas de IA para tomar mejores decisiones. No se trata de seguir un plan centralizado establecido por algún director de inversiones (CIO) que intenta impulsar productos con márgenes altos.
De hecho, descentralizar las decisiones podría complicar el proceso para las firmas que intentan vender esos productos. El cumplimiento normativo y la gestión de riesgos también son desafíos.
El futuro podría ver conversaciones con IA que parezcan casi humanas. Los modelos de lenguaje grandes (LLM) y los agentes de IA podrían cambiar las reglas del juego al aprender de nuestras huellas digitales.
Estos sistemas de IA tendrían suficiente contexto de nuestras vidas para predecir lo que queremos a medida que cambian las cosas. Teóricamente, esto podría hacer que la gestión patrimonial sea más eficiente.
Pero ¿quién realmente va a entregar su información más personal a una máquina? El nivel de confianza requerido es simplemente enorme.
Aunque si Silicon Valley sigue impulsando la IA a nuevas alturas, pronto podríamos ver robo-agentes capaces de tener conversaciones fluidas y reales con los clientes. Y cuando eso suceda, lo cambiará todo.
Ahora, BlackRock, el gestor de activos más grande del planeta, ya lleva años utilizando IA. Han empleado aprendizaje automático y modelos de lenguaje grandes para impulsar sus estrategias de inversión.
Incluso utilizan la IA para optimizar la inversión temática. Tienen una herramienta llamada Thematic Robot, que combina la IA con la experiencia humana para crear carteras de acciones basadas en temas de mercados emergentes.
Acelera presuntamente el proceso de búsqueda de oportunidades de inversión en diferentes sectores, lo que significa mayor eficiencia y menos tiempo perdido.
Pero la IA no es infalible. La supervisión humana sigue siendo esencial, ya que, una vez más, estos robots carecen del juicio y de la comprensión matizada de un gestor de cartera experimentado como Larry Fink.
Si la IA comete un error, alguien debe detectarlo. Los errores en los resultados de la IA ocurren y, sin intervención humana, podrían tener consecuencias graves. ¿La configuración ideal? Una combinación de experiencia humana y eficiencia impulsada por la IA.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
