Все в финансовой сфере интересуются искусственным интеллектом. Каждый банк, каждый брокер пытается понять, как ИИ может помочь в управлении капиталом. Не только для богатых, но и для всех.
На самом деле это угроза для тех, кто не успевает наверстать упущенное достаточно быстро. Управление активами требует большего, чем просто перемещение денег.
Речь идёт о выборе правильного сочетания инвестиций и их корректировке по мере изменения ситуации. Сейчас этим занимаются консультанты-люди. Но возможно ли, что искусственный интеллект сможет делать это лучше? Спойлер: Вероятно, нет.
Проблема с робо-советниками
Однако управление капиталом — дорогостоящее дело, и большинство людей не могут позволить себе такие высокие затраты. Именно здесь искусственный интеллект может помочь.
Системы на базе искусственного интеллекта могут предлагать персонализированные консультации по более низкой цене, предоставляя доступ к услугам тем, кто ранее был исключен из системы, поскольку их богатства было «недостаточно», чтобы оправдать стоимость консультации специалиста.
Но вот в чем загвоздка. Роботы-консультанты не пользуются особой популярностью. Даже когда ИИ предлагает оптимальное сочетание акций, облигаций или фондов, просто давать рекомендации недостаточно.
Чего не хватает? Коммуникации, считает Хуан Луис Перес, бывший руководитель глобального исследовательского отдела Morgan Stanley. Именно это и должна решить настоящая проблема, которую должен решить искусственный интеллект.
Искусственный интеллект способен анализировать тысячи финансовых инструментов за считанные секунды. Он знает цифры, прошлую доходность и риски. Но понимание людей? Это уже совсем другая история.
Искусственный интеллект не способен уловить личные истории или изменения в ожиданиях, которые defiнас как инвесторов. Потому что, видите ли, инвестирование человеком (даже институциональное) — это не работа с данными.
Речь идёт об эмоциях, решениях о сбережениях, тратах или инвестициях, а также о долгосрочном планировании. Эти вещи глубоко личные, и даже консультантам-людям (иногда) трудно их понять.
Так как же должен работать робо-консультант? Неудивительно, что большинство клиентов в итоге получают один и тот же старый портфель с соотношением акций и облигаций 60/40. Это стандарт. Искусственный интеллект для этого не нужен.
Для достижения реального прогресса ИИ должен стать умнее. Он должен понимать, как работают консультанты, а не просто выдавать общие рекомендации. Недостаточно просто рекомендовать одни и те же продукты снова и снова.
Искусственному интеллекту необходимо учиться на основе взаимодействия с клиентами. Если ИИ не сможет объяснить структуру инвестиционного портфеля простыми словами, ему никто никогда не будет доверять.
Децентрализация – ключ к успеху
Управляющие активами сейчас находятся на распутье. Чтобы ИИ действительно приносил пользу, он должен наделять полномочиями как консультанта, так и клиента.
Это означает децентрализацию процесса и предоставление консультантам возможности использовать инструменты искусственного интеллекта для принятия более эффективных решений. Речь не идет о следовании централизованному плану, разработанному каким-либо главным инвестиционным директором, стремящимся продвигать высокодоходные продукты.
На самом деле, децентрализация решений может осложнить процесс для компаний, пытающихся продавать эти продукты. Соблюдение нормативных требований и управление рисками также представляют собой проблемы.
В будущем общение с ИИ может стать почти человеческим. Большие языковые модели (LLM) и агенты ИИ могут изменить правила игры, обучаясь на основе наших цифровых следов.
Эти системы искусственного интеллекта будут обладать достаточным контекстом из нашей жизни, чтобы предсказывать наши желания по мере изменения обстоятельств. Теоретически, это могло бы сделать управление капиталом более эффективным.
Но кто всерьез захочет передать свою самую личную информацию машине? Требуемый уровень доверия просто огромен.
Однако, если Кремниевая долина продолжит развивать ИИ, мы вскоре можем увидеть роботов-агентов, способных вести непринужденные, реалистичные беседы с клиентами. И когда это произойдет, все изменится.
Компания BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, уже много лет использует искусственный интеллект. Они применяют машинное обучение и большие языковые модели для реализации своих инвестиционных стратегий.
Они даже используют ИИ для оптимизацииmatic . У них есть инструмент под названием Thematic Robot, который сочетает ИИ с человеческим опытом для создания инвестиционных портфелей на основе тем развивающихся рынков.
Как сообщается, это ускоряет процесс поиска инвестиционных возможностей в различных секторах, что означает повышение эффективности и сокращение потерь времени.
Но ИИ не непогрешим. Человеческий контроль по-прежнему необходим, потому что, опять же, этим роботам не хватает рассудительности и тонкого понимания, которыми обладает опытный управляющий портфелем, такой как Ларри Финк.
Если ИИ совершает ошибку, кто-то должен её исправить. Ошибки в результатах работы ИИ случаются, и без вмешательства человека они могут привести к серьёзным последствиям. Идеальная ситуация? Сочетание человеческого опыта и эффективности, обеспечиваемой ИИ.
