Nel settore finanziario, tutti guardano all'intelligenza artificiale. Ogni banca, ogni broker sta cercando di capire come l'IA possa contribuire alla gestione del patrimonio. Non solo per i ricchi, ma per tutti.
In realtà, rappresenta una minaccia per chi non si adegua abbastanza velocemente. Gestire il patrimonio richiede ben più che semplici spostamenti di denaro.
Si tratta di scegliere il giusto mix di investimenti e di adattarlo al mutare delle circostanze. Al momento, questo compito è affidato ai consulenti umani. Ma è possibile che l'intelligenza artificiale possa farlo meglio? Spoiler: probabilmente no.
Il problema dei robo-advisor
Ma la gestione patrimoniale è costosa e la maggior parte delle persone non può permettersi i costi elevati. Questo è un ambito in cui l'intelligenza artificiale può essere d'aiuto.
I sistemi basati sull'intelligenza artificiale possono offrire consulenza personalizzata a un costo inferiore, dando accesso a persone che in precedenza erano escluse perché il loro patrimonio non era "sufficiente" a giustificare il prezzo della consulenza umana.
Ma ecco il piccolo problema. I robo-advisor non sono stati esattamente popolari. Anche quando l'IA offre la migliore combinazione di azioni, obbligazioni o fondi, non è sufficiente limitarsi a dare suggerimenti.
Cosa manca? La comunicazione, secondo Juan Luis Perez, ex responsabile globale della ricerca presso Morgan Stanley. Questo è il vero problema che l'intelligenza artificiale deve risolvere.
L'intelligenza artificiale è in grado di analizzare migliaia di strumenti finanziari in pochi secondi. Conosce i numeri, i rendimenti passati e i rischi. Ma capire le persone? Questa è tutta un'altra storia.
L'intelligenza artificiale non può cogliere le narrazioni personali o i cambiamenti di aspettative che defichi siamo come investitori. Perché, vedete, l'investimento umano (anche quello istituzionale) non si basa sui dati.
Si tratta di emozioni, decisioni di risparmio, spesa o investimento e pianificazione a lungo termine. Queste cose sono profondamente personali e persino i consulenti finanziari umani faticano a comprenderle (a volte).
Quindi, come dovrebbe fare un robo-advisor? Non c'è da stupirsi che la maggior parte dei clienti finisca con il solito portafoglio 60/40 azioni-obbligazioni. È l'impostazione predefinita. Non serve l'intelligenza artificiale per capirlo.
Per fare veri progressi, l'IA deve essere più intelligente. Deve capire come lavorano i consulenti, non limitarsi a fornire raccomandazioni generiche. Non basta più consigliare sempre gli stessi prodotti.
L'intelligenza artificiale deve imparare dalle interazioni con i clienti. Se l'IA non è in grado di spiegare un portafoglio in termini semplici, nessuno si fiderà mai veramente di essa.
Il decentramento è la chiave
I gestori patrimoniali si trovano ora a un bivio. Affinché l'intelligenza artificiale sia veramente utile, deve conferire potere sia al consulente che al cliente.
Ciò significa decentralizzare il processo e consentire ai consulenti di utilizzare strumenti di intelligenza artificiale per prendere decisioni migliori. Non si tratta di seguire un piano centralizzato stabilito da un Chief Investment Officer (CIO) che cerca di promuovere prodotti ad alto margine.
Di fatto, la decentralizzazione dei processi decisionali potrebbe complicare la situazione per le aziende che cercano di vendere tali prodotti. Anche la conformità normativa e la gestione del rischio rappresentano delle sfide.
In futuro potremmo assistere a conversazioni con l'intelligenza artificiale che sembreranno quasi umane. I modelli linguistici su larga scala (LLM) e gli agenti di intelligenza artificiale potrebbero rivoluzionare il settore imparando dalle nostre tracce digitali.
Questi sistemi di intelligenza artificiale avrebbero a disposizione sufficienti informazioni contestuali tratte dalle nostre vite per prevedere i nostri desideri al variare delle circostanze. In teoria, ciò potrebbe rendere la gestione patrimoniale più efficiente.
Ma chi mai affiderebbe le proprie informazioni più personali a una macchina? Il livello di fiducia richiesto è semplicemente enorme.
Tuttavia, se la Silicon Valley continuerà a spingere l'intelligenza artificiale verso nuovi traguardi, potremmo presto vedere agenti robotici in grado di intrattenere conversazioni fluide e reali con i clienti. E quando ciò accadrà, cambierà tutto.
BlackRock, la più grande società di gestione patrimoniale al mondo, utilizza già da anni l'intelligenza artificiale. Si avvale di apprendimento automatico e modelli linguistici complessi per potenziare le proprie strategie di investimento.
Utilizzano persino l'intelligenza artificiale per ottimizzare gli investimentimatic . Hanno sviluppato uno strumento, chiamato Thematic Robot, che combina l'IA con l'esperienza umana per creare portafogli azionari basati su temi dei mercati emergenti.
Secondo quanto riferito, velocizza il processo di individuazione di opportunità di investimento in diversi settori, il che si traduce in maggiore efficienza e minore spreco di tempo.
Ma l'intelligenza artificiale non è infallibile. La supervisione umana rimane essenziale, perché, ripeto, questi robot non possiedono il giudizio o la comprensione approfondita di un gestore di portafoglio esperto come Larry Fink.
Se l'IA commette un errore, qualcuno deve individuarlo. Gli errori nei risultati dell'IA sono inevitabili e, senza l'intervento umano, potrebbero avere gravi conseguenze. La configurazione ideale? Un mix di competenza umana ed efficienza basata sull'IA.
