Что может означать новый иранский режим для цен на нефть?

Израильские военные бомбят Иран уже восемь дней подряд, и высокопоставленные чиновники заявляют, что это может привести к краху режима в Тегеране. В этом случае нефтяной рынок может столкнуться с потенциальным глобальным скачком цен.

Согласно сообщению CNBC, эта война касается не только ядерного оружия. Сейчас она постепенно приближается к возможному вакууму власти в одной из важнейших нефтедобывающих стран мира.

Пока что цены выросли примерно на 10%, но и нефть марки Brent, и американская нефть по-прежнему стоят ниже 80 долларов за баррель. Это потому, что боевые действия пока не затронули физические потоки нефти… но аналитики предупреждают, что чем дольше будет продолжаться эта война, тем сложнее будет мировым рынкам сохранять спокойствие.

Израиль повышает ставки, поскольку Трамп сигнализирует о своей поддержке

dent Дональд Трамп публично угрожал аятолле Али Хаменеи и, как сообщается, рассматривает возможность поддержки Израиля в его планах по нанесению ударов по иранской ядерной инфраструктуре. В Вашингтоне и Иерусалиме сейчас обсуждаются политические последствия.

Министр обороны Исраэль Кац приказал армии усилить атаки с целью «дестабилизации режима». Премьер-министрenjНетаньяху, хотя и отрицал, что официальной целью является смена режима, признал, что нынешнее иранское руководство может не пережить войну.

Скотт Моделл, бывший сотрудник ЦРУ, а ныне генеральный директор Rapidan Energy Group, заявил, что Израиль хочет ослабить военный контроль режима, чтобы дать внутренней оппозиции шанс свергнуть систему изнутри. «Они называют это не сменой режима извне, а сменой режима изнутри», — сказал Моделл. Сообщается, что Израиль планировал убить Хаменеи в начале кампании, но Трамп заблокировал это решение.

Несмотря на разговоры, Моделл добавил, что нет никаких реальных признаков того, что режим вот-вот рухнет. Но Наташа Канева, руководитель отдела глобальных исследований сырьевых товаров в JPMorgan, предупредила, что если страна начнет разваливаться политически, цены на нефть могут оставаться значительно высокими в течение длительного времени.

Вполне возможно, что нас ждут реальные шоки предложения

JPMorgan tracвосемь случаев смены режимов в нефтедобывающих странах с 1979 года. В среднем цены на нефть за эти периоды подскочили на 76%, а затем стабилизировались примерно на 30% выше, чем раньше. После иранской революции 1979 года цены на нефть выросли почти втрое, что привело к глобальной рецессии. В 2011 году, когда Ливия свергла Муаммара Каддафи, цены подскочили с 93 до 130 долларов за баррель всего за три месяца, едва не ввергнув мировую экономику в очередной кризис.

Скотт Моделл заявил, что аналогичное падение добычи в Иране будет гораздо более разрушительным, чем в случае с Ливией, поскольку Иран экспортирует гораздо больше нефти. «Нам понадобятсяtronпризнаки того, что государство подходит к концу, что смена режима начинает выглядеть реальной, прежде чем рынок действительно начнет учитывать возможность прекращения добычи более трех миллионов баррелей в день», — сказал он.

Если режим почувствует себя загнанным в угол, риск заключается не только в атаке на нефтяные месторождения. Хелима Крофт, руководитель отдела товарной стратегии в RBC Capital Markets, заявила, что Тегеран может атаковать танкеры в Персидском заливе или даже попытаться заблокировать Ормузский пролив, узкий канал между Ираном и Оманом, по которому транспортируется 20% мирового объема нефти.

«Мы уже получаем сообщения о том, что Иран очень и очень агрессивно глушит корабельные транспондеры», — сказала Крофт. Она также упомянула, что QatarEnergy и греческие власти предупреждают суда избегать этого района.

Пока что ракетных ударов через Ормузский пролив не зафиксировано, но никто этого не исключает. Компания Rapidan Energy Group считает, что существует 70-процентная вероятность того, что США присоединятся к авиаударам по иранским ядерным объектам. Если это произойдет и будет нанесен удар по урановому заводу в Фордоу, по словам Скотта Моделла, цены на нефть могут подскочить на 4-6 долларов за баррель. Иран может ответить ограниченными мерами, чтобы сохранить контроль, но все еще существует 30-процентная вероятность того, что удар по региональной энергетической инфраструктуре или остановка нефтяных танкеров в Персидском заливе будут нанесены.

Боб МакНэлли, основатель компании Rapidan и бывший советник президента Джорджа Буша-младшего поdent энергетики, предупредил, что рынок недооценивает, как долго Ормузский пролив может оставаться заблокированным, если Иран примет серьезные меры. «На наш взгляд, они могут нарушить судоходство через Ормузский пролив на гораздо более длительный срок, чем думает рынок», — сказал он.

Трейдеры ожидают, что ВМС США откроют пролив в течение нескольких часов или дней, но МакНэлли сказал, что на самом деле это может занять недели или месяцы. «Это будет cake», — сказал он.