ماذا يمكن أن يعني نظام إيراني جديد لأسعار النفط

كانت القوات الجوية الإسرائيلية تطلق قصفًا على إيران لمدة ثمانية أيام متتالية، ويقول كبار المسؤولين الآن إن هذا يمكن أن يؤدي إلى انهيار نظام طهران. إذا حدث ذلك، فإن سوق النفط يواجه ارتفاعًا محتملاً في الأسعار عالميًا.

وفقًا لتقرير لـ CNBC، هذه الحرب ليست فقط حول الأسلحة النووية. إنها تقترب الآن من فراغ محتمل في القوة في واحدة من أهم دول إنتاج النفط في العالم.

حتى الآن، ارتفعت الأسعار بنسبة 10٪ تقريبًا، لكن خام برنت والخام الأمريكي لا يزالان دون 80 دولارًا للبرميل. والسبب في ذلك هو أن القتال لم يمس تدفقات النفط المادية... بعد. لكن المحللين يحذرون من أن استمرار هذه الحرب سيجعل من الصعب على الأسواق العالمية الحفاظ على هدوئها.

إسرائيل ترفع الرهانات بينما يشير ترامب إلى الدعم

هدد الرئيس دونالد ترامب علنًا آية الله علي خامنئي، ويُقال إنه يدرس دعم إسرائيل في خططها لضرب البنية التحتية النووية الإيرانية. يتحدث المسؤولون في واشنطن والقدس الآن عن العواقب السياسية.

أخبر وزير الدفاع الإسرائيلي إيزي كاتز الجيش بتصعيد الهجمات بهدف "زعزعة استقرار النظام". بينما نفى رئيس الوزراء بنيامين نتنياهو أن تغيير النظام هو الهدف الرسمي، اعترف بأن القيادة الإيرانية الحالية قد لا تنجو من الحرب.

قال سكوت موديل، الضابط السابق في وكالة المخابرات المركزية والرئيس التنفيذي الحالي لمجموعة رابيدان للطاقة، إن إسرائيل تريد إضعاف السيطرة العسكرية للنظام لإتاحة الفرصة للمعارضة الداخلية للإطاحة بالنظام من الداخل. "إنهم لا يسمونها تغيير النظام من الخارج، بل يسمونها تغيير النظام من الداخل"، قال موديل. يُقال إن إسرائيل خططت لقتل خامنئي في وقت مبكر من الحملة، لكن ترامب عرقل القرار.

على الرغم من الحديث، أضاف موديل أنه لا توجد علامات فعلية على أن النظام على وشك الانهيار. لكن ناتاشا كانيفا، التي تقود أبحاث السلع الأساسية العالمية في JPMorgan، حذرت من أن البلاد إذا بدأت في التفكك سياسيًا، فقد تظل أسعار النفط أعلى بكثير لفترة طويلة.

صدمات العرض الحقيقية قد تكون قادمة

تتبع JPMorgan ثمانية حالات لتغيير النظام في الدول المنتجة للنفط منذ عام 1979. في المتوسط، ارتفعت أسعار النفط بنسبة 76٪ خلال تلك الفترات واستقرت لاحقًا أعلى بنسبة 30٪ مما كانت عليه قبل ذلك. بعد الثورة الإيرانية عام 1979، تضاعفت أسعار النفط تقريبًا، مما أدى إلى ركود عالمي. في عام 2011، عندما أطاح الليبيون بمعمر القذافي، قفزت الأسعار من 93 دولارًا إلى 130 دولارًا للبرميل في ثلاثة أشهر فقط، مما كاد يسحب الاقتصاد العالمي إلى أزمة أخرى.

قال سكوت موديل إن سقوطًا مماثلًا لإيران سيكون أكثر ضررًا من حالة ليبيا لأن إيران تصدر نفطًا أكثر بكثير. "سنحتاج إلى رؤية بعض المؤشرات القوية على أن الدولة تتوقف، وأن تغيير النظام يبدأ في الظهور حقيقيًا قبل أن يبدأ السوق حقًا في تسعير أكثر من ثلاثة ملايين برميل يوميًا خارج الخدمة"، قال.

إذا شعر النظام بأنه محاصر، فإن الخطر لا يتعلق فقط بمحطات النفط التي يتم ضربها. قالت هيليم كروفت، رئيسة استراتيجية السلع الأساسية في RBC Capital Markets، إن طهران قد تستهدف الناقلات في الخليج الفارسي أو حتى تحاول إغلاق مضيق هرمز، الممر الضيق بين إيران وعُمان الذي ينقل 20٪ من نفط العالم.

"نحن بالفعل نتلقى تقارير بأن إيران تشوش على أجهزة الاستجابة للمركبات البحرية بشكل عدواني للغاية"، قالت كروفت. وذكرت أيضًا أن قطر للطاقة والسلطات اليونانية تحذر السفن من تجنب المنطقة.

حتى الآن، لا توجد صواريخ تطير عبر هرمز، لكن لا أحد يستبعد ذلك. تعتقد مجموعة رابيدان للطاقة أن هناك فرصة بنسبة 70٪ لأن تنضم الولايات المتحدة إلى الضربات الجوية على المواقع النووية الإيرانية. إذا حدث ذلك وضربت منشأة فوردو لليورانيوم، قال سكوت موديل إن أسعار النفط قد ترتفع بمقدار 4 إلى 6 دولارات للبرميل. قد تستجيب إيران بطريقة محدودة فقط للحفاظ على السيطرة، لكن لا يزال هناك احتمال بنسبة 30٪ بأن تضرب البنية التحتية للطاقة الإقليمية أو توقف ناقلات النفط في الخليج.

حذر بوب ماكنالي، مؤسس رابيدان ومستشار الطاقة السابق للرئيس جورج دبليو بوش، من أن السوق يقلل من تقدير المدة التي يمكن أن يظل فيها هرمز مسدودًا إذا جادت إيران الأمر. "يمكنهم تعطيل، في رأينا، الشحن عبر هرمز لفترة أطول بكثير مما يعتقد السوق"، قال.

يتوقع المتداولون أن تعيد البحرية الأمريكية فتح المضيق في ساعات أو أيام، لكن ماكنالي قال إنه قد يستغرق في الواقع أسابيع أو أشهر. "لن يكون الأمر سهلاً"، قال.