Cosa potrebbe significare un nuovo regime iraniano per i prezzi del petrolio

L'esercito israeliano sta bombardando l'Iran da otto giorni consecutivi, e i funzionari di alto livello ora dicono che questo potrebbe portare al crollo del regime di Teheran. Se ciò accade, il mercato del petrolio si trova di fronte a un potenziale aumento globale dei prezzi.

Secondo un rapporto di CNBC, questa guerra non riguarda solo le armi nucleari. Si sta ora avvicinando a un possibile vuoto di potere in uno dei paesi produttori di petrolio più importanti del mondo.

Finora, i prezzi sono aumentati di circa il 10%, ma sia il Brent che il greggio USA sono ancora sotto gli 80 dollari al barile. Questo perché i combattimenti non hanno ancora toccato i flussi fisici di petrolio… ma gli analisti avvertono che più a lungo dura questa guerra, più sarà difficile per i mercati globali mantenere la calma.

Israele innalza le puntate mentre Trump segnala sostegno

Il presidente Donald Trump ha minacciato pubblicamente l'Ayatollah Ali Khamenei e si sta rapportando considerando di sostenere Israele nei suoi piani per colpire l'infrastruttura nucleare iraniana. Funzionari a Washington e Gerusalemme stanno ora parlando di conseguenze politiche.

Il ministro della Difesa Israel Katz ha ordinato all'esercito di escalare gli attacchi con l'obiettivo di «destabilizzare il regime». Il primo ministro Benjamin Netanyahu, pur negando che il cambio di regime sia l'obiettivo ufficiale, ha ammesso che l'attuale leadership iraniana potrebbe non sopravvivere alla guerra.

Scott Modell, ex agente della CIA e ora CEO di Rapidan Energy Group, ha dichiarato che Israele vuole indebolire il controllo militare del regime per dare all'opposizione interna la possibilità di rovesciare il sistema dall'interno. «Non lo chiamano cambio di regime dall'esterno, lo chiamano cambio di regime dall'interno», ha detto Modell. Si rapporta che Israele avesse pianificato di uccidere Khamenei all'inizio della campagna, ma Trump ha bloccato la decisione.

Nonostante le dichiarazioni, Modell ha aggiunto che non ci sono segni reali che il regime stia per crollare. Ma Natasha Kaneva, che guida la ricerca globale sulle materie prime presso JPMorgan, ha avvertito che se il paese inizia a disintegrarsi politicamente, i prezzi del petrolio potrebbero rimanere molto più alti per un lungo periodo.

Potrebbero arrivare veri shock dell'offerta

JPMorgan ha tracciato otto casi di cambio di regime nei paesi produttori di petrolio dal 1979. In media, i prezzi del petrolio sono schizzati del 76% durante quei periodi e in seguito si sono stabilizzati circa del 30% più alti rispetto al prima. Dopo la rivoluzione iraniana del 1979, i prezzi del petrolio sono quasi triplicati, portando a una recessione globale. Nel 2011, quando la Libia ha rovesciato Muammar Gheddafi, i prezzi sono balzati da 93 a 130 dollari al barile in soli tre mesi, trascinando quasi l'economia globale in un'altra crisi.

Scott Modell ha dichiarato che una caduta simile dell'Iran sarebbe molto più dannosa del caso della Libia perché l'Iran esporta molto più petrolio. «Dovremmo vedere alcuni indicatori forti che lo stato si sta fermando, che il cambio di regime sta iniziando a sembrare reale prima che il mercato inizi davvero a valutare l'uscita di oltre tre milioni di barili al giorno», ha detto.

Se il regime si sente accerchiato, il rischio non riguarda solo i campi petroliferi colpiti. Helima Croft, capo della strategia delle materie prime presso RBC Capital Markets, ha dichiarato che Teheran potrebbe attaccare le petroliere nel Golfo Persico o persino cercare di bloccare lo Stretto di Hormuz, il canale stretto tra Iran e Oman che muove il 20% del petrolio globale.

«Stiamo già ricevendo rapporti che l'Iran sta jammando i trasponder delle navi in modo molto, molto aggressivo», ha detto Croft. Ha anche menzionato che QatarEnergy e le autorità greche stanno avvertendo le navi di evitare l'area.

Finora, non ci sono missili che volano attraverso Hormuz, ma nessuno lo sta escludendo. Rapidan Energy Group ritiene che ci sia una probabilità del 70% che gli Stati Uniti si uniscano agli attacchi aerei contro i siti nucleari iraniani. Se ciò accade e la struttura uranifera di Fordow viene colpita, Scott Modell ha dichiarato che i prezzi del petrolio potrebbero schizzare di 4-6 dollari al barile. L'Iran potrebbe rispondere in modo limitato solo per mantenere il controllo, ma c'è ancora una probabilità del 30% che colpisca le infrastrutture energetiche regionali o fermi le petroliere nel Golfo.

Bob McNally, fondatore di Rapidan e ex consigliere energetico del presidente George W. Bush, ha avvertito che il mercato sta sottovalutando per quanto tempo Hormuz potrebbe rimanere bloccato se l'Iran diventa serio. «Potrebbero interrompere, a nostro avviso, il traffico attraverso Hormuz per molto più tempo di quanto pensi il mercato», ha detto.

I trader si aspettano che la Marina degli Stati Uniti riapra lo stretto in ore o giorni, ma McNally ha detto che potrebbe richiedere in realtà settimane o mesi. «Non sarebbe una passeggiata», ha detto.