Ставка Уолл-стрит на 500 миллионов долларов превращает XRPв Ripple инфраструктуры криптофинансов

В ноябре Уолл-стрит сделала ставку на Ripple в размере 500 миллионов долларов, в результате чего оценка компании достигла 40 миллиардов долларов. Сделка предусматривала защиту, которая давала инвесторам право продать акции обратно по установленной доходности и опережать других владельцев в случае продажи или банкротства Ripple .

Покупателями по этой сделке на 500 миллионов долларов стали Citadel и Fortress Investment, а также фонды, связанные с Marshall Wace, Brevan Howard, Galaxy Digital и Pantera Capital.

Некоторые инвесторы делали ставку не на программное обеспечение или платёжные системы, а на сам XRP . Два фонда, участвовавших в раунде, подсчитали, что не менее 90% чистой стоимости активов Rippleприходится на этот токен.

По состоянию на июль компания владела XRP, значительная часть которых была заблокирована и выпускалась с задержкой. С 31 октября XRP упал примерно на 16%, упав более чем на 40% по сравнению с пиком середины июля, который стал самым сильным падением рынка с 2022 года.

Инвесторы Rippleтребуют выплат и контроля

По условиямtracинвесторы получали право продать свои акции обратно Ripple через три-четыре года с годовой доходностью 10%, если компания не разместит их первой. Ripple также может принудительно выкупить акции в эти периоды, но для этого требуется годовая доходность в размере 25%.

Кайл Стэнфорд, директор по исследованиям венчурного капитала в США в PitchBook, отметил, что такие опционы пут встречаются редко и чаще встречаются у нетрадиционных венчурных компаний.

Кайл предупредил , что подобные структуры могут подтолкнуть компании к расходованию cash или привлечению нового финансирования для реализации прав инвесторов и сокращения средств на повседневную деятельность. Полный четырехлетний выкуп акций обойдется Ripple примерно в 732 миллиона долларов.

Эти условия теперь идут в ногу с колебаниями ставок, поскольку отделы управления закладывают риск выхода в модели каждый квартал. Банки теперь внимательно tracза временем. Во всех отделах.

Сделки расширяются, поскольку рынок испытывает терпение

Продажа Ripple состоялась в год, когда криптовалютные компании привлекли около 23 миллиардов долларов в ходе венчурных раундов и IPO после возвращения Дональда Трампа в Белый дом.

Эта цифра не включает Tether, которая претендует на получение до 20 миллиардов долларов и ведёт переговоры с SoftBank Group Corp. и Ark Investment Management. Акции компаний, вышедших на биржу в 2025 году, включая Circle Internet Group и несколько компаний по накоплению криптовалют, резко упали в последние месяцы.

Американская Bitcoin Corp., одним из основателей которой является Эрик Трамп, 2 декабря за считанные минуты упала более чем на 50%. Внутри RippleМоника Лонгdentзаявила в ноябре, что «нет плана и сроков» для IPO. Компания также подтвердила, что выкупила более 25% своих находящихся в обращении акций.

В отличие от Binance и Coinbase, которые зависят от объёма торгов, или Tether, который зарабатывает на резервах, лежащих в основе его USDT на 185 миллиардов долларов, значительная часть стоимости Rippleпо-прежнему формируется за счёт контролируемого ею XRP . В апреле Ripple согласилась купить Hidden Road за 1,25 миллиарда долларов.

В октябре компания заключила сделку на 1 миллиард долларов по приобретению GTreasury. Один из руководителей инвесторов заявил, что запасы XRP покрывают почти всю стоимость компании. Другой источник сообщил, что Citadel с этим не согласна.

Даже после распродажи активы Ripple XRP по состоянию на воскресенье все еще оценивались примерно в 83,3 миллиарда долларов, если предположить, что уровень токенов оставался стабильным с 31 июля. Цены по-прежнему колеблются между столами, поскольку трейдеры теперь ежедневно tracпозиции.