La scommessa da 500 milioni di dollari di Wall Street rilancia Ripple di XRPcome spina dorsale dell'infrastruttura della criptofinanza

A novembre, Wall Street ha piazzato una scommessa da 500 milioni di dollari su Ripple , portando la valutazione dell'azienda a 40 miliardi di dollari. L'accordo ha incluso garanzie che hanno dato agli investitori il diritto di rivendere le azioni a rendimenti prestabiliti e di superare gli altri azionisti in caso di vendita o fallimento Ripple .

Gli acquirenti di questo accordo da 500 milioni di dollari sono stati Citadel e Fortress Investment, a cui si sono uniti fondi legati a Marshall Wace, Brevan Howard, Galaxy Digital e Pantera Capital.

Per alcuni finanziatori, la scommessa non era sul software o sui sistemi di pagamento, ma su XRP stesso. Due fondi coinvolti nel round hanno calcolato che almeno il 90% del valore patrimoniale netto di Rippleproveniva dal token.

A luglio, la società deteneva XRP, gran parte dei quali sottoposti a lockup e a ritardi nel rilascio. Dal 31 ottobre, XRP è sceso di circa il 16%, con un calo di oltre il 40% rispetto al picco di metà luglio, durante il peggior crollo del mercato dal 2022.

Gli investitori di Ripplechiedono pagamenti e controllo

In base altrac, gli investitori hanno ottenuto l'opzione di rivendere le proprie azioni a Ripple dopo tre o quattro anni con un rendimento annuo del 10%, a meno che la società non si quotasse per prima. Ripple può anche imporre un riacquisto in quelle fasce orarie, ma ciò richiede un rendimento annuo del 25%.

Kyle Stanford, direttore della ricerca sul capitale di rischio statunitense presso PitchBook, ha affermato che queste opzioni put sono rare e si verificano più frequentemente nelle società di venture capital non tradizionali.

Kyle ha avvertito che tali strutture possono spingere le aziende a bruciare cash o a raccogliere nuovi finanziamenti per adempiere agli obblighi nei confronti degli investitori e ridurre le risorse destinate alle operazioni quotidiane. Un riacquisto completo di azioni proprie in quattro anni costerebbe Ripple circa 732 milioni di dollari.

Questi termini ora si affiancano alle oscillazioni dei tassi, mentre i desk contabilizzano il rischio di uscita nei modelli ogni trimestre. Le banche ora tracattentamente gli orologi. In tutti i desk.

Gli accordi ampliano la portata mentre il mercato mette alla prova la pazienza

La vendita Ripple è avvenuta in un anno in cui le aziende di criptovalute hanno raccolto circa 23 miliardi di dollari attraverso round di venture capital e IPO, mentre Donald Trump tornava alla Casa Bianca.

Questa cifra non include Tether, che punta a raccogliere fino a 20 miliardi di dollari e ha avviato trattative con SoftBank Group Corp. e Ark Investment Management. Le azioni delle società quotate nel 2025, tra cui Circle Internet Group e diversi veicoli di accumulo di criptovalute, hanno subito un forte calo negli ultimi mesi.

americana Bitcoin Corp., co-fondata da Eric Trump, ha perso oltre il 50% del suo valore in pochi minuti il ​​2 dicembre. All'interno di Rippledell'aziendadent, ha dichiarato a novembre che non esiste "alcun piano, nessuna tempistica" per una IPO. L'azienda ha anche confermato di aver riacquistato oltre il 25% delle proprie azioni in circolazione.

A differenza di Binance e Coinbase, che dipendono dal volume degli scambi, o di Tether, che guadagna dalle riserve dietro i suoi 185 miliardi di dollari in USDT, gran parte del valore di Ripplederiva ancora dagli XRP che controlla. Ad aprile, Ripple ha accettato di acquistare Hidden Road per 1,25 miliardi di dollari.

A ottobre, ha concluso un accordo da 1 miliardo di dollari per GTreasury. Un dirigente di un investitore ha affermato che la riserva XRP costituisce quasi l'intera valutazione. Un'altra persona ha affermato che Citadel non era d'accordo.

Anche dopo la svendita, le partecipazioni XRP di Ripplevalevano ancora circa 83,3 miliardi di dollari domenica, supponendo che i livelli dei token siano rimasti stabili dal 31 luglio. I prezzi continuano a oscillare tra i desk poiché i trader tracl'esposizione quotidianamente.