Недавнее появление спотовых Bitcoin ETF вызвало бурную реакцию и споры. Однако один из крупных игроков инвестиционной индустрии, Vanguard, твёрдо обозначил свою позицию по этому вопросу. Vanguard, известный своей репутацией ставить интересы инвесторов на первое место, заявил, что не будет предлагать спотовые Bitcoin ETF или любые другие криптовалютные продукты на своей брокерской платформе.
dent подход к запуску инвестиционного продукта
Решение Vanguard воздержаться от криптовалютного ажиотажа основано на строгом и тщательном процессе, которому компания следует при запуске каждого продукта. Этот процесс включает четыре ключевых фактора: инвестиционная ценность, потребности клиентов, конкурентные преимущества и осуществимость. Компания тщательно оценивает инвестиционный продукт на предмет его долгосрочной привлекательности и соответствия потребностям клиентов.
В ходе сессии вопросов и ответов Джейнел Джексон, руководитель отдела рынков капитала ETF и отношений с брокерами и индексами компании Vanguard, подтвердила: «Криптовалюты — это скорее спекуляция, чем инвестиция. Это и лежит в основе нашего решения не предлагать криптопродукты, ни наши собственные, ни чужие».
Подход Vanguard к инновациям не исключает блокчейн, лежащую в основе криптовалют. Компания осознаёт потенциал блокчейна для повышения эффективности рынков капитала и активно занимается исследованиями его применения за пределами сферы криптовалют.
Философия «инвестор прежде всего»
Эндрю Каджески, руководитель отдела брокерских услуг и инвестиций Vanguard, подчёркивает, что миссия Vanguard заключается в том, чтобы ставить интересы своих инвесторов-владельцев на первое место. Большинство этих инвесторов — долгосрочные инвесторы, придерживающиеся стратегии «купи и держи». Структура и предлагаемые Vanguard продукты тщательно соответствуют этому профилю инвестора.
Хотя и может возникнуть соблазн присоединиться к ажиотажу вокруг криптовалютных продуктов, Vanguard по-прежнему твердо убежден в том, что криптовалюта — это скорее спекуляция, чем законная инвестиция.
Vanguard отметил чрезвычайную волатильность криптовалют, примером чего служат колебания цены Bitcoin, достигавшие 150% роста и 77% падения всего за три года. Однако двузначные процентные падения стоимости криптовалют — обычное явление. Привлекательность быстрой прибыли часто привлекает инвесторов, но философия Vanguard заключается в том, чтобы помочь инвесторам больше экономить, меньше торговать и сохранять долгосрочную перспективу.
Важно отметить, что восстановление после значительных потерь в таких высоковолатильных активах, как криптовалюты, требует значительной доходности, что может привести к импульсивному поведению трейдеров. Стремление Vanguard снизить частоту торгов и продвигать дисциплинированный, долгосрочный подход к инвестированию противоречит спекулятивной природе криптовалют.
Последовательность в принятии решений
Позиция Vanguard в отношении криптовалют соответствует её исторической философии принятия решений. Компания неизменно ставит долгосрочные потребности инвесторов выше краткосрочных тенденций. Эта приверженность подтверждается решениями, принятыми ранее, например, отказом от капитализации инвестиционных трендов, таких как интернет-фонды, в конце 1990-х годов.
В 2019 году Vanguard принялаdent решение закрыть доступ к кредитным и обратным фондам, а также ETF, которые известны своей способностью увеличивать убытки. Аналогичным образом, в 2022 году компания прекратила торговать большинством внебиржевых акций из-за их высокого риска, низкой ликвидности и подверженности мошенничеству.
Хотя Vanguard признает, что ее решение в отношении криптовалют может не понравиться всем инвесторам, компания подчеркивает свою приверженность своей миссии.
