Администрация Трампа планирует ужесточить чипные ограничения Байдена в отношении Китая

Дональд Трамп и администрация Байдена могут согласиться в одном: Китай является врагом США. В связи с этим администрация планирует более строгие ограничения на американские полупроводники и оказывает давление на ключевых союзников, чтобы те ужесточили свои правила в отношении китайской чиповой индустрии. Трамп, похоже, продолжает там, где остановился Байден в этом отношении.

Согласно отчетам, чиновники Трампа недавно встретились со своими голландскими и японскими коллегами, чтобы обсудить усложнение работы инженеров из Tokyo Electron Ltd. и ASML Holding NV с полупроводниковым оборудованием в Китае.

Цель, которая была важна и для Байдена, заключается в том, чтобы увидеть, как ключевые союзники сопоставят ограничения Китая с ограничениями, которые США наложили на американские компании, производящие чиповое оборудование, включая Lam Research Corp., KLA Corp. и Applied Materials Inc.

Главная цель — остановить Китай от наращивания собственной чиповой индустрии, что помогло бы его военным силам и ИИ. Трамп идет до того, что работает над сделками с союзниками, которые должны были состояться, но так и не состоялись при предыдущем правительстве.

Он также может вступить в конфликт с интересами более консервативных членов команды Байдена, которым не удалось добиться согласия всей команды по их более экстремальным политическим целям.

Трамп продолжает там, где остановился Байден

Один из чиновников сказал, что команда Байдена также поставила перед людьми в Совете национальной безопасности Трампа некоторые другие цели, и новая команда была открыта к ним. 

Один из важных пунктов — не допустить, чтобы китайская компания ChangXin Memory Technologies Inc. приобретала американские технологии. Это действительно обсуждалось чиновниками администрации Байдена, но от этой идеи отказались, поскольку Япония не поддержала бы такие меры.

Некоторые члены команды Трампа также хотят ужесточить ограничения в отношении Semiconductor Manufacturing International Corp., которая производит чипы для Huawei Technologies Co., китайского телекоммуникационного гиганта. 

Байден остановил поставки на некоторые объекты SMIC, но предусмотрел рассмотрение остальных случаев индивидуально. Чиновники опасаются, что это позволит SMIC закупать оборудование, которое затем будет использоваться на закрытых заводах. Акции SMIC восстановились после значительных потерь и выросли на 2,7% в Гонконге. Это частично было связано с надеждами на поддержку компании со стороны Пекина.

По сообщениям, новое правительство также хочет ограничить продажи чипов Nvidia, специально разработанных для Китая. Очевидно, это связано с DeepSeek. Скорее всего, чипы H20 будут подвергнуты ограничениям, что создаст трудности для стартапа в сфере ИИ.

Чип Nvidia H20 остается отраслевым стандартом в Китае. Аналитики оценивают, что в 2024 году Nvidia поставила около 1 миллиона единиц H20. Это принесло компании более 12 миллиардов долларов выручки. 

Некоторые чиновники правительства поддерживают идею ограничения объема вычислительных мощностей, которые можно экспортировать без лицензии. Согласно действующим правилам, производителям чипов достаточно уведомить правительство перед отправкой до 1700 графических процессоров в большинство других стран. Этот порог слишком высок для некоторых чиновников Трампа. Введение новых правил потребовало бы получения лицензий большим количеством компаний.

Несколько человек сообщили, что некоторые чиновники Национального совета безопасности (NSC) при Байдене хотели внедрить эти более строгие правила до его ухода с поста. Однако Гина Раймондо, занимавшая тогда пост министра торговли, отказалась это делать.

Далее следует «правило распространения ИИ», введенное на последней неделе работы администрации Байдена. Эта мера разделила мир на три группы и установила ограничения на объем вычислительных мощностей ИИ, которые можно передавать каждой группе. Также были установлены механизмы, позволяющие компаниям обеспечивать безопасность своих проектов и получать доступ к большим вычислительным мощностям.

Правило, которое затронет строительство дата-центров от Юго-Восточной Азии до Ближнего Востока, подверглось резкой критике со стороны бизнеса, включая Nvidia. Генеральный директор Дженсен Хуанг выразил надежду, что администрация Трампа выберет менее строгие правила.

Влияние на акции Nvidia и токены ИИ

Nvidia сильно зависит от экспорта. Поэтому каждое решение правительства США в сфере ИИ в первую очередь отражается на компании. Более того, на акции компании влияют даже события в других странах. Недавно после запуска DeepSeek акции Nvidia упали более чем на 20%.

В ретроспективе, во время президентства Байдена Белый дом объявил, что правило ограничит количество ИИ процессоров, известных как GPU (графические процессоры), которые большинство стран могут заказывать без специальной лицензии, до 50 000. Акции Nvidia упали, далеко отстав от роста индекса S&P 500 на 5% в этот период.

Рынок криптовалют с пометкой AI также пережил резкое падение. Это привело к значительному снижению оценки многих токенов. Капитализация рынка ИИ снизилась на 10,1% за 24 часа. Большинство токенов ИИ потеряли от 22% до 55% своей рыночной доли.

Сегодня акции Nvidia упали на 3% только из-за сообщений о более жестком контроле продаж чипов в Китай. С другой стороны, основные ИИ токены зафиксировали снижение на 7%–11% за последние 24 часа.