트럼프 행정부는 바이든의 중국 칩 통제 조치를 강화할 계획이다

도널드 트럼프와 바이든 행정부는 한 가지 사항에 동의할 수 있다: 중국은 미국의 적이다. 이를 위해 행정부는 미국 반도체에 대한 더 엄격한 제한을 계획하고 주요 동맹국들에게 중국 칩 산업에 대한 자체 규칙을 강화하도록 압력을 가하고 있다. 트럼프는 바이든이 남긴 부분을 이어받는 것으로 보인다.

보도에 따르면, 트럼프 관리들은 최근 네덜란드 및 일본 counterparts와 만나 도쿄 일렉트론과 ASML 홀딩의 엔지니어들이 중국에서 반도체 장비를 운영하는 것을 더 어렵게 만드는 방안을 논의했습니다.

이 목표는 바이든에게도 중요했으며, 램 리서치 코프, KLA 코프, 애플드 머티리얼스 인크를 포함한 미국 칩 장비 기업들에 대한 미국의 제한을 중국이 따르도록 주요 동맹국들이 일치하는 것을 보는 것이었다.

주요 목표는 중국의 군사 및 AI에 도움이 될 수 있는 자체 칩 산업 구축을 막는 것이다. 트럼프는 이전 정부에서 예정되었지만 이루어지지 않은 동맹국들과의 협상 작업을 진행할 정도로 나아가고 있다.

그는 또한 더 극단적인 정책 목표에 대해 팀 내 모든 구성원의 합의를 얻지 못한 바이든의 더 보수적인 팀원들의 이해관계에 도전할 수도 있다.

트럼프는 바이든이 남긴 부분을 이어받는다

한 관리자는 바이든 팀이 트럼프의 국가안보회의(NSC) 구성원들에게 다른 목표들도 제시했으며, 새로운 팀이 이에 대해 개방적이었다고 말했다. 

중요한 항목 중 하나는 중국 기업 장신 메모리 테크놀로지스 인크가 미국 기술을 구매하는 것을 막는 것이다. 이는 바이든 행정부 관리들이 실제로 고려했지만 일본이 지지하지 않을 것이란 이유로 기피했던 사항이다.

트럼프 팀의 일부 구성원들은 화웨이 테크놀로지스 코프(중국 통신 거대 기업)를 위해 칩을 제조하는 반도체 제조 국제 코프(SMIC)에 대한 추가 제한을 원하는 것으로 알려졌다. 

바이든은 일부 SMIC 시설로의 출고를 중단했지만 다른 시설에 대해서는 사례별 검토를 설정했다. 관리들은 이것이 SMIC가 폐쇄된 공장에서 사용될 수 있는 도구를 구매할 수 있게 할까 봐 우려하고 있다. SMIC 주가는 홍콩에서 최대 2.7% 상승하며 큰 손실에서 회복되었으며, 이는 베이징이 회사를 지원할 것이라는 기대감 때문이기도 했다.

보고서에 따르면 새 정부는 엔비디아의 중국 전용 칩 판매를 제한하려는 의도도 가지고 있다. 이는 분명히 딥시크(DeepSeek) 때문이며, H20 칩에는 AI 스타트업에 어려움을 줄 수 있는 제한이 있을 가능성이 높다.

엔비디아의 H20 칩은 중국에서 업계 표준으로 남아 있다. 분석가들은 엔비디아가 2024년에 약 100만 개의 H20 유닛을 출고했다고 추정한다. 이는 회사에 120억 달러 이상의 수익을 창출했다. 

정부의 일부 관리들은 라이선스 없이 해외로 보낼 수 있는 컴퓨팅 파워의 양을 제한하는 아이디어를 선호한다. 현재 규칙에 따르면 칩 제조업체는 대부분의 다른 국가로 최대 1,700개의 그래픽 처리 장치를 보내기 전에 정부에 알리기만 하면 된다. 이 임계값은 일부 트럼프 관리들에게는 너무 높다. 이는 더 많은 사람들이 라이선스를 필요로 하게 될 것이다.

여러 사람은 바이든의 NSC 관리들이 그가 퇴임하기 전에 이러한 더 엄격한 규칙을 시행하려 했다고 말했다. 그러나 당시 상무부 장관이었던 지나 레이몬도는 이를 거부했다.

다음은 바이든의 재임 마지막 주에 시행된 'AI 확산 규칙'이다. 이 조치는 세계를 세 그룹으로 나누고 각 그룹으로 보낼 수 있는 AI 컴퓨팅 파워의 양에 제한을 설정했다. 또한 기업들이 프로젝트의 안전을 보장하고 더 많은 컴퓨팅 파워에 접근할 수 있는 방법을 확립했다.

이 규칙은 동남아시아에서 중동까지 데이터 센터 건설에 영향을 미칠 것이며, 엔비디아와 같은 기업들로부터 강한 비판을 받았다. 제슨 황 CEO는 트럼프 행정부가 덜 엄격한 규칙을 선택하기를 희망한다고 말했다.

엔비디아 주식 및 AI 토큰에 미치는 영향

엔비디아는 수출에 크게 의존한다. 따라서 미국 정부가 AI와 관련된 결정을 내릴 때마다 가장 먼저 영향을 받는다. 실제로 다른 국가들의 발전도 회사의 주가에 영향을 미친다. 최근 딥시크가 출시되었을 때 엔비디아 주가는 20% 이상 하락했다.

돌이켜보면, 바이든 재임 기간 동안 백악관은 특별 허가 없이 대부분의 국가가 주문할 수 있는 AI 프로세서(GPU, 그래픽 처리 장치)의 수를 5만 개로 제한한다는 규칙을 발표했으며, 이 기간 동안 엔비디아 주가는 하락하며 S&P 500 지수의 5% 상승을 크게 하회했다.

AI 태그가 붙은 암호화폐 코인 시장도 급격한 하락을 겪었다. 이로 인해 많은 토큰의 평가가 현저히 낮아졌다. AI 시가총액은 24시간 동안 10.1% 하락했으며, 대부분의 AI 토큰은 시가총액의 22%에서 55%를 잃었다.

오늘날 엔비디아 주가는 중국에 대한 칩 판매에 대한 더 강력한 통제에 대한 보도로 인해 3% 하락했다. 반면 주요 AI 토큰은 지난 24시간 동안 7%에서 11%의 하락을 기록했다.