تخطط إدارة ترامب لتشديد ضوابط بايدن على الرقائق الموجهة للصين

يمكن لإدارتي ترامب وبايدن الاتفاق على شيء واحد: الصين هي عدو الولايات المتحدة. ولهذا الغرض، تخطط الإدارة لفرض قيود أكثر صرامة على أشباه الموصلات الأمريكية والضغط على الحلفاء الرئيسيين لتشديد قواعدهم الخاصة على صناعة الرقائق الصينية. يبدو أن ترامب يستأنف ما تركه بايدن.

ووفقاً لـ تقارير، اجتمع مسؤولو ترامب مؤخراً مع نظرائهم الهولنديين واليابانيين لمناقشة جعل من الصعب على المهندسين من شركة Tokyo Electron Ltd. وASML Holding NV تشغيل معدات أشباه الموصلات في الصين.

الهدف، الذي كان مهماً أيضاً لبايدن، هو رؤية الحلفاء الرئيسيين يطابقون القيود التي فرضتها الصين على شركات معدات الرقائق الأمريكية، بما في ذلك Lam Research Corp. وKLA Corp. وApplied Materials Inc.

الهدف الرئيسي هو منع الصين من بناء صناعتها الخاصة للرقائق، مما سيساعد جيشها والذكاء الاصطناعي. يذهب ترامب إلى حد العمل على صفقات مع الحلفاء كانت من المفترض أن تحدث لكنها لم تحدث تحت الحكومة السابقة.

قد يتعامل أيضاً مع مصالح أعضاء الفريق الأكثر تحفظاً لدى بايدن، الذين لم يتمكنوا من إقناع الجميع في الفريق بالموافقة على أهدافهم السياسية الأكثر تطرفاً.

ترامب يستأنف ما تركه بايدن

قال أحد المسؤولين إن فريق بايدن أعطى أيضاً بعض الأهداف الأخرى لأشخاص في مجلس الأمن القومي التابع لترامب، وكان الفريق الجديد منفتحاً عليها. 

أحد العناصر المهمة هو منع شركة ChangXin Memory Technologies Inc. الصينية من شراء التكنولوجيا الأمريكية. كان هذا شيئاً فكر فيه مسؤولو إدارة بايدن بجدية لكنهم قرروا عدم القيام به لأن اليابان لن تدعمه.

يريد بعض الأشخاص في فريق ترامب أيضاً فرض المزيد من القيود على شركة Semiconductor Manufacturing International Corp. التي تصنع الرقائق لشركة Huawei Technologies Co.، العملاق الصيني للاتصالات. 

أوقف بايدن الشحنات إلى بعض مرافق SMIC لكنه أنشأ مراجعة حالة بحالة للآخرين. يقلق المسؤولون من أن هذا قد يسمح لـ SMIC بشراء أدوات تُستخدم لاحقاً في المصانع المغلقة. تعافت أسهم SMIC من خسائر كبيرة لتصل إلى ارتفاع بنسبة 2.7% في هونغ كونغ. كان ذلك جزئياً بسبب آمال في أن تدعم بكين الشركة.

تقول التقارير إن الحكومة الجديدة تريد أيضاً تقييد مبيعات الرقائق التي صنعتها Nvidia خصيصاً للصين. هذا واضح بسبب DeepSeek. على الأرجح ستكون هناك قيود على رقائق H20 بحيث تواجه شركة الذكاء الاصطناعي الناشئة صعوبات.

تظل رقاقة H20 من Nvidia المعيار الصناعي في الصين. يقدر المحللون أن Nvidia شحن حوالي مليون وحدة من H20 في عام 2024. وهذا أدرج أكثر من 12 مليار دولار من الإيرادات للشركة. 

يعجب بعض المسؤولين في الحكومة بفكرة تقييد كمية قوة الحوسبة التي يمكن إرسالها إلى الخارج دون ترخيص. مع القواعد الحالية، يحتاج صانعو الرقائق فقط إلى إخبار الحكومة قبل إرسال ما يصل إلى 1,700 وحدة معالجة رسومات إلى معظم الدول الأخرى. هذا العتبة مرتفعة جداً بالنسبة لبعض مسؤولي ترامب. هذا سيجعل المزيد من الناس يحتاجون إلى تراخيص.

قال عدة أشخاص إن بعض مسؤولي مجلس الأمن القومي لدى بايدن أرادوا تطبيق هذه القواعد الأكثر صرامة قبل مغادرته المنصب. ومع ذلك، رفضت جينا ريموندو، التي كانت وزيرة للتجارة في ذلك الوقت، القيام بذلك.

التالي هو "قاعدة انتشار الذكاء الاصطناعي"، التي تم تنفيذها في الأسبوع الأخير من ولاية بايدن. قسمت هذه التدابير العالم إلى ثلاث مجموعات وحددت حدودًا لكمية قوة الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي التي يمكن إرسالها إلى كل مجموعة. كما وضعت طرقًا للشركات لضمان سلامة مشاريعها والحصول على قدر أكبر من قوة الحوسبة.

القاعدة، التي ستؤثر على بناء مراكز البيانات من جنوب شرق آسيا إلى الشرق الأوسط، نالت انتقادات قوية من شركات مثل إنفيديا. وقال جينسن هوانغ، الرئيس التنفيذي للشركة، إنه يأمل في أن تختار إدارة ترامب قواعد أقل صرامة.

التأثير على أسهم إنفيديا والعملات المشفرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي

تعتمد إنفيديا اعتمادًا كبيرًا على الصادرات. لذلك، في كل مرة تتخذ فيها الحكومة الأمريكية أي قرارات بشأن الذكاء الاصطناعي، تتأثر الشركة أولاً. في الواقع، حتى تطور الدول الأخرى يؤثر على أسهم الشركة. مؤخرًا، عند إطلاق DeepSeek، انخفضت أسهم إنفيديا بأكثر من 20%.

وبالعودة إلى الوراء، خلال ولاية بايدن، أعلن البيت الأبيض أن القاعدة ستحد من عدد معالجات الذكاء الاصطناعي، المعروفة باسم وحدات معالجة الرسومات (GPUs)، التي يمكن لمعظم الدول طلبها دون ترخيص خاص إلى 50,000. كانت أسهم Nvidia هابطة، وتحت أداء مؤشر S&P 500 الذي سجل ارتفاعاً بنسبة 5% خلال الفترة.

تعرضت أيضًا سوق العملات المشفرة ذات الوسم الخاص بالذكاء الاصطناعي لانخفاض حاد. مما ترك العديد من الرموز الرقمية بتقييمات منخفضة بشكل كبير. وشهدت القيمة السوقية للذكاء الاصطناعي انخفاضًا بنسبة 10.1% خلال 24 ساعة. فقدت معظم رموز الذكاء الاصطناعي ما بين 22% إلى 55% من حصتها السوقية.

اليوم، انخفضت أسهم Nvidia بنسبة 3% فقط من التقارير حول ضوابط أشد صرامة على مبيعات الرقائق إلى الصين. من ناحية أخرى، سجلت رموز الذكاء الاصطناعي الرئيسية انخفاضاً بنسبة تتراوح بين 7% و11% في آخر 24 ساعة.