La administración de Trump planea endurecer los controles de chips de Biden sobre China

Las administraciones de Donald Trump y Biden pueden coincidir en algo: China es un enemigo de EE. UU. Con ese fin, la administración planea límites más estrictos a los semiconductores estadounidenses y ejerce presión sobre aliados clave para endurecer sus propias normas sobre la industria de chips de China. Trump parece estar retomando donde Biden lo dejó en este aspecto.

Según informes, funcionarios de Trump se reunieron recientemente con sus homólogos neerlandeses y japoneses para discutir cómo dificultar que ingenieros de Tokyo Electron Ltd. y ASML Holding NV operen equipos de semiconductores en China.

El objetivo, que también era importante para Biden, es ver que los aliados clave imiten las restricciones que Estados Unidos ha impuesto a empresas estadounidenses de equipos de chips, incluidas Lam Research Corp., KLA Corp. y Applied Materials Inc.

El objetivo principal es evitar que China desarrolle su propia industria de chips, lo que fortalecería su sector militar y de inteligencia artificial. Trump está dispuesto a negociar acuerdos con aliados que debieron celebrarse pero nunca se concretaron bajo el gobierno anterior.

También podría enfrentarse a los intereses de los miembros más conservadores del equipo de Biden, quienes no lograron que todo el equipo coincidiera en sus objetivos políticos más radicales.

Trump retoma donde Biden dejó

Un funcionario señaló que el equipo de Biden también estableció otros objetivos para miembros del Consejo de Seguridad Nacional de Trump, y el nuevo equipo mostró apertura hacia ellos. 

Un punto importante es impedir que la empresa china ChangXin Memory Technologies Inc. adquiera tecnología estadounidense. Esto fue algo que funcionarios de la administración de Biden consideraron seriamente, pero decidieron no hacerlo porque Japón no lo apoyaría.

Algunos miembros del equipo de Trump también buscan imponer mayores limitaciones a Semiconductor Manufacturing International Corp., fabricante de chips para Huawei Technologies Co., un gigante chino de telecomunicaciones. 

Biden detuvo los envíos a algunas instalaciones de SMIC, pero estableció un examen caso por caso para otras. Los funcionarios temen que esto permita a SMIC adquirir herramientas que luego se utilicen en plantas cerradas. Las acciones de SMIC se recuperaron de grandes pérdidas y subieron hasta un 2,7% en Hong Kong, en parte debido a las esperanzas de que Pekín respaldara a la empresa.

Los informes indican que el nuevo gobierno también quiere limitar las ventas de chips fabricados por Nvidia exclusivamente para China. Esto es obviamente debido a DeepSeek. Lo más probable es que los chips H20 tengan restricciones, lo que dificultará el trabajo del inicio de IA.

El chip H20 de Nvidia sigue siendo el estándar de la industria en China. Los analistas estiman que Nvidia envió aproximadamente 1 millón de unidades de H20 en 2024, lo que generó más de 12 mil millones de dólares en ingresos para la compañía. 

Algunos funcionarios del gobierno apoyan la idea de limitar la cantidad de potencia informática que puede enviarse al extranjero sin licencia. Con las normas actuales, los fabricantes de chips solo necesitan informar al gobierno antes de enviar hasta 1.700 unidades de procesamiento gráfico a la mayoría de los demás países. Ese umbral es demasiado alto para algunos funcionarios de Trump. Esto haría que más personas necesitaran licencias.

Varias personas dijeron que algunos funcionarios del Consejo de Seguridad Nacional (NSC) de Biden querían implementar estas reglas más estrictas antes de que él dejara el cargo. Sin embargo, Gina Raimondo, quien era Secretaria de Comercio en ese momento, se negó a hacerlo.

A continuación se encuentra la "norma de difusión de IA", implementada en la última semana del mandato de Biden. La medida dividió al mundo en tres grupos y estableció límites sobre cuánta potencia de computación de IA podría enviarse a cada uno. También estableció formas para que las empresas aseguren la seguridad de sus proyectos y el acceso a mayor potencia de computación.

La norma, que afectará la construcción de centros de datos desde el sudeste asiático hasta Oriente Medio, fue fuertemente criticada por empresas como Nvidia. El CEO Jensen Huang expresó su esperanza de que la administración Trump eligiera reglas menos estrictas.

El impacto en las acciones de Nvidia y los tokens de IA

Nvidia depende en gran medida de las exportaciones. Por lo tanto, cada vez que el gobierno de EE. UU. toma cualquier decisión sobre IA, es lo primero que se ve afectado. De hecho, incluso el desarrollo de otros países afecta las acciones de la compañía. Recientemente, cuando se lanzó DeepSeek, las acciones de Nvidia cayeron más de un 20%.

En retrospectiva, durante el mandato de Biden, la Casa Blanca anunció que la norma restringiría el número de procesadores de IA, conocidos como GPUs (unidades de procesamiento gráfico), que la mayoría de los países pueden pedir sin una licencia especial a 50.000. Las acciones de Nvidia cayeron, muy por debajo del aumento del 5% del índice S&P 500 durante ese período.

El mercado de criptomonedas etiquetadas con IA también sufrió una caída pronunciada. Esto dejó a muchos tokens con valoraciones significativamente reducidas. La capitalización de mercado de la IA experimentó una disminución del 10,1% en 24 horas. La mayoría de los tokens de IA perdieron entre un 22% y un 55% de su participación de mercado.

Hoy, las acciones de Nvidia han caído un 3% solo por informes sobre controles más estrictos en las ventas de chips a China. Por otro lado, las principales criptomonedas de IA han registrado una caída del 7% al 11% en las últimas 24 horas.