Trump-Regierung plant, Bidens Chip-Kontrollen über China zu verschärfen

Die Regierungen von Donald Trump und Biden können sich auf eines einigen: China ist ein Feind der USA. Zu diesem Zweck plant die Regierung strengere Grenzen für US-Halbleiter und übt Druck auf wichtige Verbündete aus, ihre eigenen Regeln für Chinas Chip-Industrie zu verschärfen. Trump scheint dort anzusetzen, wo Biden aufgehört hat.

Laut Berichten trafen Trump-Beamte kürzlich ihre niederländischen und japanischen Kollegen, um über die Erschwerung der Arbeit von Ingenieuren der Tokyo Electron Ltd. und ASML Holding NV mit Halbleiterausrüstung in China zu diskutieren.

Das Ziel, das auch für Biden wichtig war, ist es, wichtige Verbündete dazu zu bringen, Chinas Beschränkungen zu entsprechen, die die USA für amerikanische Chip-Ausrüstungsunternehmen wie Lam Research Corp., KLA Corp. und Applied Materials Inc. verhängt haben.

Das Hauptziel ist es, China daran zu hindern, seine eigene Chip-Industrie aufzubauen, was seiner Militär- und KI-Entwicklung helfen würde. Trump geht so weit, an Abkommen mit Verbündeten zu arbeiten, die unter der letzten Regierung stattfinden sollten, aber nie stattfanden.

Er könnte auch die Interessen der konservativeren Teammitglieder von Biden übernehmen, die es nicht schafften, das gesamte Team für ihre extremeren politischen Ziele zu gewinnen.

Trump übernimmt dort, wo Biden aufgehört hat

Ein Beamter sagte, dass Bidens Team auch einige andere Ziele an die Leute im Nationalen Sicherheitsrat von Trump weitergegeben habe, und das neue Team war dafür offen. 

Ein wichtiger Punkt ist, die chinesische Firma ChangXin Memory Technologies Inc. am Kauf amerikanischer Technologie zu hindern. Dies war etwas, worüber Beamte der Biden-Regierung ernsthaft nachdachten, es aber ablehnten, weil Japan es nicht unterstützen würde.

Einige Leute im Team von Trump wollen auch mehr Grenzen für die Semiconductor Manufacturing International Corp. setzen, die Chips für Huawei Technologies Co., einen chinesischen Telekommunikationsriesen, herstellt. 

Biden stoppte Lieferungen an einige SMIC-Einrichtungen, richtete aber eine Fall-zu-Fall-Überprüfung für andere ein. Beamte befürchten, dass dies SMIC erlauben könnte, Werkzeuge zu kaufen, die dann in geschlossenen Anlagen verwendet werden. SMIC-Aktien erholten sich von großen Verlusten und stiegen in Hongkong um bis zu 2,7 %. Dies war teilweise auf die Hoffnung zurückzuführen, dass Peking das Unternehmen unterstützen würde.

Berichten zufolge will die neue Regierung auch den Verkauf von Chips, die Nvidia speziell für China hergestellt hat, einschränken. Dies ist offensichtlich aufgrund von DeepSeek. Höchstwahrscheinlich werden die H20-Chips Einschränkungen unterliegen, sodass die KI-Startups Schwierigkeiten haben werden.

Nvidias H20-Chip bleibt der Industriestandard in China. Analysten schätzen, dass Nvidia im Jahr 2024 etwa 1 Million H20-Einheiten versandt hat. Dies generierte über 12 Milliarden US-Dollar an Einnahmen für das Unternehmen. 

Einige Beamte in der Regierung mögen die Idee, die Menge an Computerleistung, die ohne Lizenz ins Ausland gesendet werden kann, zu begrenzen. Mit den derzeit geltenden Regeln müssen Chip-Hersteller der Regierung nur mitteilen, bevor sie bis zu 1.700 Grafikverarbeitungseinheiten in die meisten anderen Länder senden. Diese Schwelle ist für einige Trump-Beamte zu hoch. Dies würde mehr Menschen dazu bringen, Lizenzen zu benötigen.

Mehrere Personen sagten, dass einige NSC-Beamte von Biden diese strengeren Regeln vor seinem Ausscheiden aus dem Amt implementieren wollten. Gina Raimondo, die zu dieser Zeit Handelsministerin war, weigerte sich jedoch.

Als Nächstes kommt die „KI-Diffusionsregel“, die in Bidens letzter Woche im Amt implementiert wurde. Die Maßnahme teilte die Welt in drei Gruppen ein und legte fest, wie viel KI-Rechenleistung an jede Gruppe gesendet werden darf. Sie etablierte auch Wege für Unternehmen, um die Sicherheit ihrer Projekte und den Zugang zu mehr Rechenleistung zu gewährleisten.

Die Regel, die den Bau von Rechenzentren von Südostasien bis zum Nahen Osten betreffen wird, wurde von Unternehmen wie Nvidia stark kritisiert. CEO Jensen Huang sagte, er hoffe, dass die Trump-Regierung weniger strenge Regeln wählen würde.

Die Auswirkungen auf Nvidia-Aktien und KI-Token

Nvidia ist stark von Exporten abhängig. Daher wird es jedes Mal, wenn die US-Regierung irgendeine KI-Entscheidung trifft, zuerst betroffen sein. Tatsächlich betrifft die Entwicklung anderer Länder auch die Aktien des Unternehmens. Kürzlich, als DeepSeek gestartet wurde, fielen Nvidia-Aktien um über 20 %.

Im Nachhinein kündigte das Weiße Haus während Biden’s Amtszeit an, dass die Regel die Anzahl der KI-Prozessoren, bekannt als GPUs (Grafikverarbeitungseinheiten), die die meisten Länder ohne spezielle Lizenz bestellen können, auf 50.000 beschränken würde. Nvidia-Aktien fielen und unterperforierten die 5 %ige Steigerung des S&P 500 Index in diesem Zeitraum bei weitem.

Der Markt für KI-getaggte Kryptomünzen erlitt ebenfalls einen starken Rückgang. Dies führte dazu, dass viele Token mit deutlich reduzierten Bewertungen zurückblieben. Die KI-Marktkapitalisierung sank in den 24 Stunden um 10,1 %. Die meisten KI-Token verloren zwischen 22 % und 55 % ihres Marktanteils.

Heute sind Nvidia-Aktien um 3 % gefallen, allein aufgrund von Berichten über strengere Kontrollen beim Chipverkauf an China. Andererseits verzeichneten große KI-Token einen Rückgang von 7 % bis 11 % in den letzten 24 Stunden.