A administração de Trump planeja endurecer os controles de chips de Biden sobre a China

As administrações de Donald Trump e Biden podem concordar em uma coisa: a China é uma inimiga dos EUA. Para esse fim, a administração está planejando limites mais rigorosos sobre semicondutores dos EUA e pressionando aliados-chave a apertar suas próprias regras sobre a indústria de chips da China. Trump parece estar retomando onde Biden deixou.

De acordo com relatos, funcionários de Trump se reuniram recentemente com seus homólogos holandeses e japoneses para discutir a dificuldade de engenheiros da Tokyo Electron Ltd. e da ASML Holding NV operarem equipamentos de semicondutores na China.

O objetivo, que também era importante para Biden, é ver aliados-chave corresponderem às restrições que a China impôs às empresas americanas de equipamentos de chips, incluindo Lam Research Corp., KLA Corp. e Applied Materials Inc.

O objetivo principal é impedir que a China construa sua própria indústria de chips, o que ajudaria seu setor militar e de IA. Trump está indo ao extremo de trabalhar em acordos com aliados que deveriam acontecer, mas nunca aconteceram sob o último governo.

Ele também pode enfrentar os interesses dos membros mais conservadores da equipe de Biden, que não conseguiram que todos na equipe concordassem com seus objetivos de política mais extremos.

Trump assume onde Biden deixou

Um funcionário disse que a equipe de Biden também deu outros objetivos às pessoas do Conselho de Segurança Nacional de Trump, e a nova equipe estava aberta a eles. 

Um item importante é impedir que a empresa chinesa ChangXin Memory Technologies Inc. compre tecnologia americana. Isso é algo que funcionários da administração de Biden realmente consideraram fazer, mas decidiram contra porque o Japão não apoiaria.

Algumas pessoas na equipe de Trump também querem impor mais limites à Semiconductor Manufacturing International Corp., que fabrica chips para a Huawei Technologies Co., uma gigante de telecomunicações chinesa. 

Biden interrompeu os envios para algumas instalações da SMIC, mas estabeleceu uma revisão caso a caso para outras. Funcionários estão preocupados que isso possa permitir que a SMIC compre ferramentas que são então usadas em plantas fechadas. As ações da SMIC se recuperaram de grandes perdas para subir até 2,7% em Hong Kong. Isso foi em parte devido às esperanças de que Pequim apoiaria a empresa.

Relatórios dizem que o novo governo também quer limitar as vendas de chips que a Nvidia fabricou apenas para a China. Isso é obviamente devido ao DeepSeek. Muito provavelmente, os chips H20 terão restrições para que a startup de IA tenha dificuldades.

O chip H20 da Nvidia permanece como o padrão da indústria na China. Analistas estimam que a Nvidia enviou aproximadamente 1 milhão de unidades H20 em 2024. Isso gerou mais de US$ 12 bilhões em receita para a empresa. 

Alguns funcionários do governo gostam da ideia de limitar a quantidade de poder de computação que pode ser enviada ao exterior sem uma licença. Com as regras que estão em vigor agora, os fabricantes de chips só precisam informar o governo antes de enviar até 1.700 unidades de processamento gráfico para a maioria dos outros países. Esse limite é muito alto para alguns funcionários de Trump. Isso faria com que mais pessoas precisassem de licenças.

Várias pessoas disseram que alguns funcionários do Conselho de Segurança Nacional de Biden queriam implementar essas regras mais rigorosas antes que ele deixasse o cargo. No entanto, Gina Raimondo, que era Secretária do Comércio na época, recusou-se a fazê-lo.

A seguir está a “regra de difusão de IA”, que foi implementada na última semana de Biden. A medida dividiu o mundo em três grupos e estabeleceu limites sobre quanta capacidade de computação de IA poderia ser enviada para cada grupo. Também estabeleceu maneiras para as empresas garantirem a segurança de seus projetos e acesso a mais poder de computação.

A regra, que afetará a construção de data centers do Sudeste Asiático ao Oriente Médio, foi fortemente criticada por empresas como a Nvidia. O CEO Jensen Huang disse que esperava que a administração de Trump escolhesse regras menos rigorosas.

O impacto nas ações da Nvidia e nos tokens de IA

A Nvidia depende fortemente das exportações. Portanto, sempre que o governo dos EUA toma qualquer decisão sobre IA, ela é a primeira afetada. Na verdade, até o desenvolvimento de outros países afeta as ações da empresa. Recentemente, quando o DeepSeek foi lançado, as ações da Nvidia caíram mais de 20%.

Em retrospecto, durante o mandato de Biden, a Casa Branca anunciou que a regra restringiria o número de processadores de IA, conhecidos como GPUs (unidades de processamento gráfico), que a maioria dos países pode encomendar sem uma licença especial para 50.000. As ações da Nvidia caíram, muito abaixo do ganho de 5% do índice S&P 500 durante o período.

O mercado de criptos com tag de IA também sofreu uma queda acentuada. Isso deixou muitos tokens com avaliações significativamente reduzidas. A capitalização de mercado de IA viu uma queda de 10,1% nas 24 horas. A maioria dos tokens de IA perdeu entre 22% a 55% de sua participação de mercado.

Hoje, as ações da Nvidia caíram 3% apenas devido a relatórios sobre controles mais rigorosos na venda de chips para a China. Por outro lado, os principais tokens de IA registraram uma queda de 7% a 11% nas últimas 24 horas.