Трейдеры делают большие ставки на снижение процентных ставок ФРС в мае – переживет ли ваш портфель этот шок?

Пока трейдеры разбираются в сложной сети экономических показателей и решений центральных банков, среди инвесторов сформировалось преобладающее мнение: Федеральная резервная система готова инициировать серию снижений ставок, причём в центре внимания окажется май. Это коллективное ожидание основано на сложном взаимодействии экономических данных, глобальных геополитических событий и продолжающихся попытках скорректировать денежно-кредитную политику в соответствии с текущей экономической ситуацией.

В этом контексте трейдеры внимательно отслеживают множество факторов, расшифровывают сигналы и стратегически размещают свои ставки в ожидании потенциальных корректировок ставок, которые могут иметь далеко идущие последствия для финансовых рынков по всему миру. 

Трейдеры делают ставку на прогнозы снижения ставки ФРС

Трейдеры в пятницу сделали ставку на то, что май является наиболее вероятной отправной точкой для серии снижений процентных ставок Центральным банком США в этом году, поскольку инфляция в настоящее время снижается, но недостаточно быстро, чтобы позволить Центробанку осуществить свое первое снижение к марту.

Согласно отчёту Министерства торговли, опубликованному в пятницу, инфляция, установленная Федеральной резервной системой (ФРС), в декабре выросла на 2,6% в годовом исчислении. Согласно индексу цен на потребительские расходы, целевой показатель ФРС составляет 2%.

Данные за последние три и шесть месяцев показали, что базовая инфляция, которая не включает расходы на продукты питания и энергоносители и рассматривается Федеральным резервом как индикатор надвигающегося ценового давления, составила ниже 2%.

По данным фьючерсныхtrac, которые рассчитываются на основе процентной ставки ФРС после публикации отчета, вероятность снижения ставки на заседании 19–20 марта составляла 48%, а вероятность снижения ставки к заседанию 30 апреля — 1 мая — 90%.

Целевой диапазон ФРС остаётся неизменным с июля прошлого года. Тогда ФРС увеличила диапазон на четверть процентного пункта до 5,25%-5,5%, но выразила неуверенность в том, достаточно ли ограничительна эта политика для борьбы с инфляцией.

После опубликованного в четверг отчёта о том, что экономика США выросла на 3,3% в годовом исчислении в четвёртом квартале, что значительно быстрее, чем ожидали экономисты, пятничный отчёт также показал, что потребительские расходы резко выросли к концу года. В декабре уровень безработицы в США составил 3,7%, что немного выше уровня, наблюдавшегося в марте 2022 года, когда Федеральная резервная система инициировала повышение процентных ставок.

На этой неделе начинаются выборы по инфляции в рамках Bidenomics

После победы на предварительных выборах в Нью-Гэмпшире 23 января Дональд Трамп, похоже, уверенно продвигается к выдвижению кандидатом вdent.dent Джо Байден сталкивается с минимальным сопротивлением со стороны своих коллег-демократов. 

В настоящее время оба политика ведут взаимную кампанию. Начались всеобщие выборы 2024 года .

С момента своего пика в 8,9% в 2022 году уровень инфляции быстро снизился до текущего уровня в 3,3%; последние данные указывают на сохранение этой тенденции. С момента достижения минимума в октябре индекс S&P 500 вырос на 20%, что стало впечатляющим ростом, обусловленным снижением инфляции.

Однако большинство избирателей придерживаются иной точки зрения, чем экономисты, поскольку американцы прекрасно знают, что цены на товары первой необходимости, включая продукты питания, аренду и энергоносители, выросли и остаются высокими, несмотря на снижение общих темпов роста цен. 

Потенциальные последствия инфляции, независимо от того, вернется ли она к норме или продолжит наказывать избирателей, могут оказаться определяющим фактором, когда осенью те, кто принял решение позже, выберут своего кандидата.

Согласно новым прогнозам Oxford Economics, умеренный рост инфляции к осени может склонить чашу весов в пользу Трампа в ноябре. Оксфорд согласен с другими прогнозистами в том, что исход выборов определит меньшинство избирателей, имеющих смешанные голоса, в нескольких штатах — Джорджии, Северной Каролине, Пенсильвании, Мичигане, Висконсине, Аризоне и Неваде. 

Более того, уровень их оппозиции или поддержки Байдена будет определяться степенью их обеспокоенности инфляцией.