Händler setzen massiv auf die Zinssenkungen der Fed im Mai – Wird Ihr Portfolio den Schock überstehen?

Während Händler sich durch das komplexe Geflecht aus Wirtschaftsindikatoren und Zentralbankentscheidungen navigieren, hat sich unter Anlegern eine vorherrschende Stimmung herausgebildet: die Überzeugung, dass die US-Notenbank Fed eine Reihe von Zinssenkungen einleiten wird, wobei der Mai im Fokus steht. Diese kollektive Erwartung wurzelt in einem komplexen Zusammenspiel von Wirtschaftsdaten, globalen geopolitischen Entwicklungen und den laufenden Bemühungen, die Geldpolitik an die jeweilige Wirtschaftslage anzupassen.

In diesem Kontext beobachten Händler eine Vielzahl von Faktoren genau, entschlüsseln Signale und positionieren ihre Wetten strategisch in Erwartung potenzieller Zinsanpassungen, die weitreichende Auswirkungen auf die Finanzmärkte weltweit haben könnten. 

Händler setzen voll auf Prognosen zur Zinssenkung der Fed

Händler wetteten am Freitag darauf, dass der Mai der wahrscheinlichere Startpunkt für eine Reihe von Zinssenkungen durch die US-Zentralbank in diesem Jahr sei, da die Inflation zwar derzeit zurückgehe, aber nicht schnell genug, um der Zentralbank zu ermöglichen, ihre erste Senkung bis März vorzunehmen.

Die von der US-Notenbank (Fed) angestrebte Inflation stieg im Dezember im Jahresvergleich um 2,6 Prozent, wie aus einem am Freitag vom Handelsministerium veröffentlichten Bericht hervorgeht. Laut dem Preisindex für die privaten Konsumausgaben liegt das Inflationsziel der Fed bei 2 Prozent.

Daten aus den letzten drei und sechs Monaten wiesen darauf hin, dass die zugrunde liegende Kerninflation, bei der Lebensmittel- und Energiekosten nicht berücksichtigt sind und die von der US-Notenbank als Indikator für bevorstehenden Preisdruck angesehen wird, unter 2 % lag.

Lauttrac, die sich nach Veröffentlichung des Berichts an den Leitzins der Fed koppeln, bestand bei der Sitzung am 19. und 20. März eine Wahrscheinlichkeit von 48 % für eine Zinssenkung und bei der Sitzung am 30. April und 1. Mai eine Wahrscheinlichkeit von 90 % für eine Zinssenkung.

Der Zielkorridor für den Notenbank (Fed) ist seit Juli letzten Jahres unverändert geblieben. Damals erhöhte die Fed den Korridor um einen Viertelprozentpunkt auf 5,25 % bis 5,5 %, äußerte jedoch Zweifel daran, ob die Politik ausreichend restriktiv sei, um die Inflation zu bekämpfen.

Nach dem Bericht vom Donnerstag, demzufolge die US-Wirtschaft im vierten Quartal mit einer annualisierten Rate von 3,3 % wuchs – deutlich schneller als von Ökonomen erwartet –, zeigte der Bericht vom Freitag zudem einen starken Anstieg der Konsumausgaben zum Jahresende. Die Arbeitslosenquote in den USA lag im Dezember bei 3,7 % und damit knapp über dem Niveau, das zum Zeitpunkt der Zinserhöhungsinitiative der Fed im März 2022 verzeichnet wurde.

Die Bidenomics-Inflationswahl beginnt diese Woche

Nach seinem Sieg bei den Vorwahlen in New Hampshire am 23. Januar scheint Donald Trump stetig auf dem Weg zur republikanischendentvoranzukommen.dent Joe Biden sieht sich von seinen demokratischen Mitbewerbern nur minimalem Widerstand ausgesetzt. 

Derzeit befinden sich beide Kandidaten in einem Wahlkampf gegeneinander. Die Parlamentswahlen 2024 haben begonnen.

Seit ihrem Höchststand von 8,9 % im Jahr 2022 ist die Inflationsrate rapide auf aktuell 3,3 % gesunken; die jüngsten Indikatoren deuten darauf hin, dass sich dieser Trend fortsetzen wird. Seit ihrem Tiefpunkt im Oktober ist der S&P 500-Index um 20 % gestiegen – eine bemerkenswerte Rallye, die durch den Rückgang der Inflation befeuert wurde.

Die Mehrheit der Wähler hat jedoch eine andere Sichtweise als die Ökonomen, da den Amerikanern sehr wohl bewusst ist, dass die Preise für lebensnotwendige Güter wie Lebensmittel, Miete und Energie gestiegen sind und trotz eines Rückgangs der allgemeinen Preissteigerungsrate hoch geblieben sind. 

Die potenziellen Auswirkungen der Inflation, ob sie sich wieder normalisiert oder die Wähler weiterhin benachteiligt, könnten sich als entscheidender Faktor erweisen, wenn Spätentscheider im Herbst ihren Kandidaten auswählen.

Neuen Prognosen von Oxford Economics zufolge könnte ein moderater Inflationsanstieg bis zum Herbst im November den Ausschlag zu Trumps Gunsten geben. Oxford stimmt mit anderen Experten darin überein, dass eine Minderheit von Wechselwählern in einigen wenigen Bundesstaaten – Georgia, North Carolina, Pennsylvania, Michigan, Wisconsin, Arizona und Nevada – den Wahlausgang entscheiden wird. 

Darüber hinaus wird ihr Grad an Ablehnung oder Unterstützung für Biden davon abhängen, inwieweit sie sich Sorgen um die Inflation machen.