Investidores apostam alto nos cortes de juros do Fed em maio – seu portfólio sobreviverá ao choque?

À medida que os investidores navegam pela complexa rede de indicadores econômicos e decisões dos bancos centrais, um sentimento predominante emergiu: a crença de que o Federal Reserve está prestes a iniciar uma série de cortes nas taxas de juros, com maio sendo um ponto focal de interesse. Essa expectativa coletiva está enraizada em uma interação complexa de dados econômicos, desenvolvimentos geopolíticos globais e os esforços contínuos para direcionar a política monetária em resposta às condições econômicas vigentes.

Nesse contexto, os investidores estão monitorando de perto uma infinidade de fatores, decifrando sinais e posicionando estrategicamente suas apostas em antecipação a possíveis ajustes nas taxas de juros que podem ter implicações de longo alcance para os mercados financeiros em todo o mundo. 

Investidores apostam tudo nas previsões de corte de juros do Fed.

Na sexta-feira, os investidores apostaram que maio é o ponto de partida mais provável para uma série de reduções nas taxas de juros pelo banco central dos EUA este ano, já que a inflação está atualmente em declínio, mas não com rapidez suficiente para permitir que o banco central implemente sua primeira redução até março.

A inflação, conforme meta do Federal Reserve, aumentou 2,6% em dezembro em comparação com o mesmo período do ano anterior, de acordo com um relatório divulgado pelo Departamento de Comércio na sexta-feira. Conforme indicado pelo índice de preços de gastos com consumo pessoal, a meta do Fed é de 2%.

Os dados dos últimos três e seis meses indicaram que a inflação subjacente, que exclui os custos de alimentos e energia e é considerada pelo Fed como um indicador de pressões inflacionárias iminentes, ficou abaixo de 2%.

Havia 48% de probabilidade de redução da taxa de juros na reunião de 19 e 20 de março e 90% de probabilidade de corte na reunião de 30 de abril a 1º de maio, de acordo comtracfuturos que liquidam com base na taxa básica de juros do Fed após a divulgação do relatório.

A meta para a do Fed permanece inalterada desde julho do ano passado. Naquela época, o Fed aumentou a meta em 0,25 ponto percentual, para 5,25%-5,5%, mas expressou incerteza quanto à capacidade da política de combater a inflação de forma suficientemente restritiva.

Após o relatório de quinta-feira, que indicou que a economia dos EUA cresceu a uma taxa anualizada de 3,3% no quarto trimestre, significativamente mais rápido do que o previsto pelos economistas, o relatório de sexta-feira também revelou que o consumo disparou no final do ano. Em dezembro, a taxa de desemprego nos Estados Unidos foi de 3,7%, ligeiramente acima do nível observado quando o Fed iniciou seu programa de aumento de juros em março de 2022.

A eleição inflacionária da Bidenomics começa esta semana.

Após sua vitória nas primárias de New Hampshire em 23 de janeiro, Donald Trump parece estar avançando firmemente rumo à indicaçãodentrepublicana. Odent Joe Biden enfrenta oposição mínima de seus adversários democratas. 

Atualmente, ambos os indivíduos estão em campanha um contra o outro. As eleições gerais de 2024 já começaram.

Desde seu pico de 8,9% em 2022, a taxa de inflação caiu rapidamente para o nível atual de 3,3%; os indicadores mais recentes apontam que essa tendência continuará. Desde sua mínima em outubro, o índice S&P 500 subiu 20%, uma alta notável impulsionada pela queda da inflação.

No entanto, a maioria dos eleitores tem uma perspectiva diferente da dos economistas, já que os americanos estão bem cientes de que os preços de itens essenciais, incluindo alimentos, aluguel e energia, subiram e permaneceram elevados, apesar de uma queda na taxa geral de aumento de preços. 

As possíveis ramificações da inflação, quer ela retorne ao normal ou continue a penalizar os eleitores, podem revelar-se um elemento determinante quando os eleitores indecisos escolherem o seu candidato no outono.

De acordo com novas projeções da Oxford Economics, um aumento moderado da inflação até o outono poderia ser decisivo para a vitória de Trump em novembro. A Oxford concorda com outros analistas que uma minoria de eleitores indecisos em alguns estados — Geórgia, Carolina do Norte, Pensilvânia, Michigan, Wisconsin, Arizona e Nevada — determinará o resultado. 

Além disso, o nível de oposição ou apoio a Biden será determinado pelo grau de preocupação que eles têm com a inflação.