Les investisseurs misent gros sur une baisse des taux de la Fed en mai – Votre portefeuille survivra-t-il au choc ?

Alors que les investisseurs s'efforcent de décrypter l'écheveau complexe des indicateurs économiques et des décisions des banques centrales, un sentiment général se dégage : la conviction que la Réserve fédérale est sur le point d'initier une série de baisses de taux, le mois de mai étant particulièrement attendu. Cette anticipation collective repose sur une interaction complexe entre les données économiques, l'évolution géopolitique mondiale et les efforts déployés pour orienter la politique monétaire en fonction de la conjoncture économique.

Dans ce contexte, les opérateurs surveillent de près une multitude de facteurs, décryptent les signaux et positionnent stratégiquement leurs paris en prévision d'éventuels ajustements de taux qui pourraient avoir des répercussions importantes sur les marchés financiers du monde entier. 

Les investisseurs misent tout sur les prévisions de baisse des taux de la Fed

Les opérateurs ont parié vendredi que le mois de mai était le point de départ le plus probable d'une série de baisses de taux d'intérêt par la banque centrale américaine cette année, car l'inflation est actuellement en baisse, mais pas assez rapidement pour permettre à la banque centrale de mettre en œuvre sa première réduction d'ici mars.

L'inflation, objectif fixé par la Réserve fédérale, a progressé de 2,6 % en décembre sur un an, selon un rapport publié vendredi par le département du Commerce. L'indice des prix des dépenses de consommation des ménages indique que l'objectif de la Fed est de 2 %.

Les données des trois et six derniers mois indiquent que l'inflation sous-jacente, qui exclut les coûts de l'alimentation et de l'énergie et est considérée par la Réserve fédérale comme un indicateur des pressions inflationnistes imminentes, était inférieure à 2 %.

Il y avait 48 % de chances d'une baisse des taux lors de la réunion des 19 et 20 mars et 90 % de chances d'une baisse des taux lors de la réunion du 30 avril au 1er mai, selon lestracà terme qui se règlent sur le taux directeur de la Fed après la publication du rapport.

La fourchette cible du de la Fed est restée inchangée depuis juillet dernier. À cette date, la Fed l'avait relevée d'un quart de point de pourcentage, la portant à 5,25 %-5,5 %, tout en exprimant des doutes quant à l'efficacité de cette politique pour lutter contre l'inflation.

Suite au rapport publié jeudi, qui annonçait une croissance de l'économie américaine de 3,3 % en rythme annualisé au quatrième trimestre, nettement supérieure aux prévisions des économistes, le rapport de vendredi a également révélé une forte hausse des dépenses de consommation en fin d'année. En décembre, le taux de chômage aux États-Unis s'établissait à 3,7 %, un niveau légèrement supérieur à celui observé lorsque la Réserve fédérale a lancé son programme de hausse des taux en mars 2022.

L'élection sur l'inflation, portée par le concept de Biden, commence cette semaine

Suite à sa victoire aux primaires du New Hampshire le 23 janvier, Donald Trump semble progresser régulièrement vers l'investiture républicaine à ladent. Ledent Joe Biden, quant à lui, ne rencontre qu'une faible opposition de la part de ses adversaires démocrates. 

Actuellement, les deux candidats mènent une campagne l'un contre l'autre. La campagne pour les élections générales de 2024 a commencé.

Depuis son pic de 8,9 % en 2022, le taux d'inflation a rapidement diminué pour atteindre son niveau actuel de 3,3 % ; les indicateurs les plus récents laissent présager la poursuite de cette tendance. Depuis son point bas d'octobre, l'indice S&P 500 a progressé de 20 %, une hausse remarquable alimentée par le recul de l'inflation.

Cependant, la majorité des électeurs ont un point de vue différent de celui des économistes, car les Américains sont bien conscients que les prix des produits de première nécessité, notamment l'alimentation, les loyers et l'énergie, ont augmenté et sont restés élevés malgré un ralentissement du taux global d'inflation. 

Les conséquences potentielles de l'inflation, qu'elle revienne à la normale ou qu'elle continue de pénaliser les électeurs, pourraient s'avérer un élément déterminant au moment où les indécis choisiront leur candidat à l'automne.

D'après les nouvelles projections d'Oxford Economics, une hausse modérée de l'inflation d'ici l'automne pourrait faire pencher la balance en faveur de Trump en novembre. Oxford rejoint l'avis d'autres analystes selon lesquels une minorité d'électeurs indécis dans quelques États clés – la Géorgie, la Caroline du Nord, la Pennsylvanie, le Michigan, le Wisconsin, l'Arizona et le Nevada – déterminera l'issue du scrutin. 

De plus, leur niveau d'opposition ou de soutien à Biden sera déterminé par leur degré d'inquiétude face à l'inflation.