Los traders apuestan en grande por los recortes de tasas de la Fed de mayo: ¿sobrevivirá su cartera al impacto?

Mientras los operadores navegan por la intrincada red de indicadores económicos y decisiones de los bancos centrales, ha surgido un sentimiento predominante entre los inversores: la creencia de que la Reserva Federal está lista para iniciar una serie de recortes de tasas, con mayo como punto central de interés. Esta expectativa colectiva se basa en una compleja interacción de datos económicos, acontecimientos geopolíticos globales y los continuos esfuerzos para orientar la política monetaria en respuesta a las condiciones económicas imperantes.

En este contexto, los traders están monitoreando de cerca una multitud de factores, descifrando señales y posicionando estratégicamente sus apuestas anticipándose a posibles ajustes de tasas que podrían tener implicaciones de largo alcance para los mercados financieros a nivel mundial. 

Los operadores apuestan todo a las predicciones de recortes de tasas de la Fed

Los operadores apostaron el viernes a que mayo es el punto de partida más probable para una serie de reducciones de las tasas de interés por parte del banco central estadounidense este año, ya que la inflación está disminuyendo actualmente, pero no lo suficientemente rápido como para permitir que el banco central implemente su primera reducción en marzo.

La inflación, según el objetivo de la Reserva Federal, aumentó un 2,6 % interanual en diciembre, según un informe publicado por el Departamento de Comercio el viernes. Según el índice de precios del gasto en consumo personal, el objetivo de la Reserva Federal es del 2 %.

Los datos de los últimos tres y seis meses indicaron que la inflación subyacente, que excluye los costos de los alimentos y la energía y es considerada por la Reserva Federal como un indicador de presiones inminentes sobre los precios, estaba por debajo del 2%.

Había una probabilidad del 48% de una reducción de la tasa en la reunión del 19 y 20 de marzo y una probabilidad del 90% de una reducción de la tasa en la reunión del 30 de abril al 1 de mayo, según lostracde futuros que se liquidan a la tasa de política monetaria de la Reserva Federal después de la publicación del informe.

El rango objetivo para la de la Reserva Federal se ha mantenido sin cambios desde julio del año pasado. En aquel entonces, la Reserva Federal aumentó el rango en un cuarto de punto porcentual, hasta el 5,25 %-5,5 %, pero expresó incertidumbre sobre si la política era lo suficientemente restrictiva para combatir la inflación.

Tras el informe del jueves, que indicaba que la economía estadounidense se expandió a una tasa anualizada del 3,3 % en el cuarto trimestre, significativamente más rápido de lo previsto por los economistas, el informe del viernes también reveló que el gasto del consumidor se disparó a finales de año. En diciembre, la tasa de desempleo en Estados Unidos fue del 3,7 %, ligeramente superior al nivel observado cuando la Reserva Federal inició su iniciativa de subida de tipos en marzo de 2022.

La elección inflacionaria de Bidenomics comienza esta semana

Tras su victoria en las elecciones primarias de New Hampshire el 23 de enero, Donald Trump parece avanzar con paso firme hacia la nominacióndentrepublicana. Eldent Joe Biden encuentra mínima oposición por parte de sus homólogos demócratas. 

Actualmente, ambos individuos están en campaña uno contra el otro. Las elecciones generales de 2024 ya han comenzado.

Desde su máximo del 8,9 % en 2022, la tasa de inflación ha disminuido rápidamente hasta su nivel actual del 3,3 %; los indicadores más recientes indican que esta tendencia continuará. Desde su mínimo en octubre, el índice S&P 500 ha subido un 20 %, un repunte notable impulsado por la disminución de la inflación.

Sin embargo, la mayoría de los votantes tienen una perspectiva diferente a la de los economistas, ya que los estadounidenses son muy conscientes de que los precios de los productos esenciales, incluidos los alimentos, el alquiler y la energía, han aumentado y se han mantenido elevados a pesar de una disminución en la tasa general de aumento de precios. 

Las posibles ramificaciones de la inflación, ya sea que vuelva a la normalidad o continúe penalizando a los votantes, pueden resultar un elemento determinante cuando los que toman las decisiones tardías seleccionen a su candidato en el otoño.

Según las nuevas proyecciones de Oxford Economics, un aumento moderado de la inflación para otoño podría inclinar la balanza a favor de Trump en noviembre. Oxford coincide con otros pronosticadores en que una minoría de votantes no convencionales en un puñado de estados —Georgia, Carolina del Norte, Pensilvania, Michigan, Wisconsin, Arizona y Nevada— determinará el resultado. 

Además, su nivel de oposición o apoyo a Biden estará determinado por el grado en que estén preocupados por la inflación.