В условиях глобальной неопределенности и меняющихся парадигм отрасли технологические выставки становятся ключевыми катализаторами, помогающими рынку выйти из сложного старта. Рост акций крупнейших мировых технологических компаний подстегнул восстановление фондового рынка, при этом трейдеры также ориентировались на последние экономические данные и заявления ФРС в поисках намеков на дальнейшие действия центрального банка США.
Предварительный обзор технологического будущего
После двухдневного падения индекс S&P 500 восстановился, поскольку волатильность на рынке облигаций снизилась. Акции крупных компаний показали лучшие результаты, так как акции Apple Inc. выросли после повышения рейтинга аналитиками. Производители микросхем выиграли, поскольку прогнозы Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. вселили оптимизм в отношении глобального восстановления технологического сектора.
Акции ненадолго упали после падения акций Tesla Inc., а неутешительный прогноз Humana Inc. оказал давление на страховые компании в сфере здравоохранения. Трейдеров в основном не беспокоили данные по заявкам на пособие по безработице, которые подчеркнули устойчивость рынка труда.
Среди видных выступающих президент Федеральногоdent банка Атланты Рафаэль Бостик посоветовал политикам проявлять осторожность при снижении процентных ставок, сославшись на потенциальное экономическое воздействие непредвиденных событий, начиная от внутренних выборов и заканчивая глобальными конфликтами. Его филадельфийский коллега Патрик Харкер заявил, что ожидает дальнейшего снижения инфляции до целевого уровня в 2%.
Индекс S&P 500 остался около отметки 4770, а Nasdaq 100 вырос более чем на 1%. Индекс производителей микросхем поднялся на 3%. Доходность двухлетних казначейских облигаций осталась на уровне около 4,35%. Цены на нефть выросли до 74 долларов. Bitcoin рухнул до самого низкого уровня с тех пор, как США на прошлой неделе одобрили почти десяток биржевых фондов, содержащих криптовалюты.
По мнению Фавада Разакзады из City Index и Forex.com, рост акций свидетельствует о большей стабильности, но это не гарантирует сохранения таких условий. Он сослался на растущее мнение о том, что центральные банки стран мира могут не снижать процентные ставки так сильно или так быстро, как ожидал рынок.
После лучшей за два десятилетия серии роста индекс S&P 500 столкнулся с препятствием в 2024 году: его исторический рекорд закрытия, установленный два года назад, все еще далек от достижения. Однако технический индикатор, отслеживающий импульс к покупке или продаже акций, указывает на то, что быки продолжают скупать акции.
Трендовая линия DVAN индекса — уникальный анализ дивергенции, оценивающий давление покупателей или продавцов, — демонстрирует тенденцию к росту спроса с момента достижения индексом S&P 500 минимума в конце октября, при этом покупатели продолжают скупать акции на протяжении нескольких торговых сессий вплоть до закрытия торгов на прошлой неделе.
Показатели деятельности технологических компаний
Основные факторы, способствовавшие резкому росту фондового рынка в конце 2023 года, исчезли. Поскольку инвесторы все чаще задаются вопросом, снизит ли Федеральная резервная система процентные ставки, так называемая «мягкой посадки» , предполагавшая приток инвесторов в отрасли, чувствительные к изменению процентных ставок, потерпела неудачу с началом 2024 года.
Это поднимает вопрос о следующем катализаторе, и инвесторам, возможно, не нужно искать дальше, чем в технологическом секторе (XLK). Несмотря на недавний ажиотаж вокруг акций компаний с малой капитализацией и других перспективных сделок, которые могут выиграть от снижения процентных ставок ФРС, отчеты о прибылях технологических компаний в течение следующих нескольких недель останутся критически важными для вывода рынка из январского спада.
Учитывая, что на технологический сектор приходится около 30% индекса S&P 500, что является самым высоким показателем среди всех одиннадцати секторов, а на «Великолепную семерку» технологических компаний приходится почти 30% рыночной капитализации индекса, изменения в этих областях остаются критически важными для инвесторов в более широкие индексы.
В четверг компания Taiwan Semiconductor (TSM) вышла в лидеры, опубликовав квартальные результаты, превзошедшие ожидания, которые компания выпустила перед открытием торгов.
Скорректированная прибыль компании на акцию составила 1,48 доллара, что превысило прогнозы Уолл-стрит в 1,38 доллара. Что, возможно, еще важнее, производитель микросхем заявил, что его успех обусловлен развитием искусственного интеллекта. Taiwan Semiconductor прогнозирует рост выручки на 20% в 2024 году, отчасти благодаря спросу на ИИ.
Эта новость подтолкнула индекс полупроводниковых компаний (^SOX) примерно на 3%, в то время как акции Nvidia (NVDA), чей вес в индексе S&P 500 почти равен весу всего энергетического сектора, взлетели более чем на 2%, прежде чем сократить прирост.
Ожидается, что в ближайшие две недели свои отчеты опубликуют и другие технологические гиганты, начиная с Netflix 23 января. Аналитики Уолл-стрит считают, что эти отчеты появятся в решающий момент для рынка.
