Los gigantes tecnológicos se preparan para rescatar el mercado global de la caída de 2024

Mientras las industrias lidian con la incertidumbre global y los paradigmas cambiantes, las ferias tecnológicas emergen como catalizadores clave para sacar al mercado de un comienzo difícil. El auge de algunas de las empresas tecnológicas más importantes del mundo impulsó un repunte bursátil, y los operadores también están atentos a los últimos datos económicos y al discurso de la Fed en busca de pistas sobre el próximo movimiento del banco central estadounidense.

Un adelanto del futuro tecnológico

Tras dos días de caída, el S&P 500 se recuperó gracias a la disminución de la volatilidad en el mercado de bonos. Las empresas de gran capitalización obtuvieron mejores resultados gracias al repunte de Apple Inc. tras la mejora de la calificación de los analistas. Los fabricantes de chips se beneficiaron, ya que las perspectivas de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. generaron optimismo sobre un repunte tecnológico global. 

Las acciones cayeron brevemente debido a la caída de Tesla Inc. y a que la desalentadora estimación de Humana Inc. lastró a las aseguradoras de salud. Los operadores bursátiles se mostraron poco preocupados por los datos de solicitudes de desempleo, que pusieron de relieve la fortaleza del mercado laboral. 

Entre los oradores destacados, eldent del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, aconsejó a los responsables políticos actuar con cautela al reducir las tasas, citando el posible impacto económico de eventos imprevistos, desde elecciones nacionales hasta conflictos globales. Su homólogo de Filadelfia, Patrick Harker, afirmó que prevé que la inflación siga descendiendo hacia el objetivo del 2%.

El S&P 500 se mantuvo cerca de los 4.770 puntos, mientras que el Nasdaq 100 avanzó más del 1 %. Un índice de fabricantes de chips subió un 3 %. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años se mantuvo en torno al 4,35 %. El precio del petróleo subió a 74 $. Bitcoin se desplomó a su nivel más bajo desde que Estados Unidos aprobó la semana pasada casi una docena de fondos cotizados en bolsa (ETF) que contienen criptomonedas.

Según Fawad Razaqzada, de City Index y Forex.com, el alza de las acciones implica una mayor calma, pero esto no garantiza que las condiciones se mantengan así. Mencionó la creciente percepción de que los bancos centrales mundiales podrían no recortar las tasas de interés tanto ni tan rápidamente como el mercado esperaba.

Tras su mejor racha ganadora en dos décadas, el S&P 500 se ha topado con un obstáculo en 2024, con su récord histórico de cierre establecido hace dos años aún lejos. Sin embargo, un indicador técnico que monitorea el impulso para comprar o vender acciones indica que los alcistas siguen comprando acciones.

La línea de tendencia DVAN del índice (un análisis de divergencia único que evalúa la presión de compra o venta) ha estado en una ola de compras desde que el S&P 500 tocó fondo a fines de octubre, y los compradores continuaron adquiriendo acciones en múltiples sesiones de negociación previas al cierre de la última semana.

Rendimiento de las empresas tecnológicas

Los principales factores que impulsaron el auge bursátil de finales de 2023 se han disipado. Ante la creciente incertidumbre de los inversores sobre si la Reserva Federal bajará los tipos de interés, la denominada "aterrizaje suave" , que propició una afluencia de inversores hacia sectores sensibles a los tipos de interés, ha fracasado al comenzar 2024.

Esto plantea la cuestión del próximo catalizador, y los inversores podrían no necesitar buscar más allá del sector tecnológico (XLK). A pesar del reciente auge de las acciones de pequeña capitalización y otras operaciones atractivas que podrían beneficiarse de los recortes de tipos de interés de la Fed, los resultados del sector tecnológico durante las próximas semanas seguirán siendo cruciales para sacar al mercado de la caída de enero.

Dado que el sector tecnológico representa alrededor del 30% del S&P 500, por lejos el mayor porcentaje de cualquiera de los once sectores, y las Siete Magníficas acciones tecnológicas representan casi el 30% de la capitalización de mercado del índice, los movimientos en esas áreas siguen siendo críticos para los inversores en los índices más amplios.

Taiwan Semiconductor (TSM) tomó la delantera el jueves, ya que el fabricante de chips, que abastece a Apple (APPL) y Nvidia (NVDA), publicó resultados trimestrales que superaron las expectativas antes de la apertura del mercado.

Las ganancias ajustadas por acción de la compañía, de $1.48, superaron las proyecciones de Wall Street de $1.38. Y lo que es aún más importante, el fabricante de chips afirmó que la inteligencia artificial es el motor de su éxito. Taiwan Semiconductor prevé un aumento del 20% en sus ingresos en 2024, gracias en parte a la demanda de IA.

La noticia impulsó el índice de semiconductores (^SOX) aproximadamente un 3% más, mientras que Nvidia (NVDA), cuya ponderación en el S&P 500 es casi tan grande como la de todo el sector energético, se disparó más del 2% antes de recortar las ganancias.

También se espera que otros gigantes tecnológicos presenten sus resultados en las próximas dos semanas, comenzando por Netflix el 23 de enero. Los analistas de Wall Street esperan que esos informes lleguen en un momento crucial para el mercado.